Тема 9. ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ
Технология решения задач финансового менеджмента в условиях АИТ включает выполнение следующих процедур:
- сбор и подготовку информации;
- обработку, накопление и хранение данных;
- моделирование данных;
- формирование результатной информации;
- передачу информации лицу, принимающему решения;
- принятие решения.
Типичной задачей, предполагающей выполнение всех технологических процедур, является анализ и подготовка технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционных проектов (ИП). Наиболее популярными программами, используемыми для ее решения, являются отечественные продукты Project Expert (PRO-INVEST Соnsulting) и «Альт-Инвест» (Альт).
Однако цели финансового менеджмента в условиях рынка могут быть достаточно разнообразными. В каждом конкретном случае они зависят от стратегических и тактических задач, реализуемых на предприятии.
Вне зависимости от преследуемых целей их достижение требует от финансового менеджера принятия эффективных управленческих решений по следующим основным направлениям:
- операционная деятельность (анализ, планирование, прогнозирование и контроль финансового положения предприятия); .
- финансирование - управление собственными и привлеченными источниками средств (финансовые решения);
- инвестиции - инвестиционная политика и управление активами (инвестиционные решения).
Каждое из выделенных направлений характеризуется конкретным комплексом задач, решение которых осуществляется в рамках системы финансового менеджмента, к ним относятся:
- анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия
- текущее и перспективное планирование финансово – хозяйственной деятельности
- оперативное управление финансовыми ресурсами
- реализация финансового контроля
- определение источников, стоимости и структуры капитала
- анализ и управление инвестиционными проектами
Комплексы задач отражают лишь общее содержание процесса финансового управления и могут быть еще более детализированы и структурированы.
Например, задача определения источников, стоимости и структуры капитала предполагает детальную оценку:
- объема требуемых финансовых ресурсов и степени их доступности;
- формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность, эмиссия ценных бумаг и т.д.);
- стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
- риска, ассоциируемого с данным источником средств, и т.д.
Формирование рынка деловой информации в России началось в середине 1990-х годов. Основными поставщиками информационных продуктов и услуг здесь являются:
- службы обмена информацией между финансовыми институтами;
- специализированные агентства и службы, ориентированные на профессиональных инвесторов;
- агентства и службы, ориентированные на потребительский рынок.
Предоставляемые ими информационные продукты и услуги доступны в следующих формах:
- реальном масштабе времени;
- баз данных на магнитных носителях или с доступом on-line;
- специализированных обзоров в электронном или печатном виде;
- материалов периодических деловых изданий.
Следует отметить, что на каждом этапе принятия решений используемая информация может быть представлена одновременно в нескольких формах.
Деловая информация в реальном масштабе времени по российским и международным рынкам доступна только профессиональным участникам и предоставляется как зарубежными (Reuters, Dbw Jones Telerate, Tenfore, Вloomberg и др.), так и отечественными (МФД, АК&М, «Прайм», «Интерфакс», RВC, «Финмаркет» и другими, а также соответствующими службами бирж ММВБ и РТС) и поставщиками.
Информационные услуги ведущих поставщиков сочетаются с возможностью проведения электронных сделок.
В настоящее время существенно возрастает роль сети Интернет для оперативного доступа к деловой информации. Следует отметить, что роль Интернета в качестве источника доступа к информации в реальном времени в России значительно выше, чем за рубежом. Большинство информационных агентств, коммерческих банков и инвестиционных компаний, например «Финмаркет», RВC, АК&М, «Тройка Диалог», «Атон» и другие, уже сегодня предлагают подобные услуги отечественным потребителям. '
Базы данных деловой информации, распространяемые на магнитных или оптических носителях (преимущественно на CD ROM), также получили широкое распространение в России. Первые БД биржевой информации на CD ROM появились в конце 1997 г. «Котировки РТС за последний год» Финмаркет и «История российского рынка» (МФД) на семи компакт-дисках. Широкую популярность приобрели БД коммерческой информации, такие как «Товары и цены» и др.
Использование БД на магнитных и оптических носителях значительно увеличивает эффективность финансовых решений, обеспечивая специалисту уникальную возможность дешевого и эффективного доступа к практически неограниченным массивам как оперативной, так и ретроспективной информации, непосредственно с рабочего места. Особая ценность таких БД заключается также в том, что информация в них, как правило, представлена уже в готовом для использования виде (в виде таблиц, графиков, прогнозов, форматов данных популярных пакетов прикладных программ и т.д.).
Одним из ведущих поставщиков БД международной и отечественной деловой информации является агентство Reuters. Базы данных Reuters содержат информацию по ценным бумагам, валюте, товарным рынкам, а также общеполитические и биржевые новости, материалы других агентств новостей и прессы, международных и правительственных организаций, предоставляемую в режиме реального времени.
Информационные услуги Reuters сгруппированы в несколько
служб-комплексов. .
1.Базы данных (Reuter Мопеу, Reuter Treasury, Reuter Commodities, Reuter Equities, Reuter News), охватывающие весь спектр инструментов финансового рынка.
2. Система осуществления транзакций Dealing, работающая в сетях с протоколом Х.25, благодаря которой абонент может получать и передавать котировки, заключать сделки и обмениваться информацией в режиме двусторонней телексной связи с партнерами.
з. Программы технического анализа в реальном времени Reuters Techhical АщЙуsis и Reuters Graphics 3.5 Professional.
4.Рабочая станция AТW (Adwanced Trader Workstation), работающая в среде UNIX и включающая систему регистрации сделок, ведения позиций, комплексного анализа и управления финансовыми рисками Kondor+ (новое поколение рабочих станций представлено системой Kobra).
5. Система аналоговой коммутации потоков данных Prism+, позволяющая эффективно использовать многотерминальные конфигурации в рамках единого' рабочего места, и др.
Еще одним информационным продуктом Reuters является финансовое телевидение - качественно новый вид услуг, с которыми компания выходит на российский рынок мультимедиа. Подписчики имеют возможность смотреть прямые репортажи с мировых финансовых рынков, обзоры новостей, трансляции пресс-конференций, выступлений, а также комментарии финансовых экспертов. В настоящее время существует аналогичный отечественный проект, осуществляемый агентством RВC.
Другим примером систем удаленного доступа к базам данных международной и отечественной деловой информации является служба Tenfore, предлагаемая компанией Tenfore-Russia. Эта спутниковая информационная система ориентируется на широкий круг подписчиков - от предприятий до частных лиц.