Список используемых источников и литературы.
Раздел 10. График погашения кредиторской задолженности
I = 0,56
Раздел 9. Финансовый план
Раздел 8. Мероприятия финансового оздоровления.
Показатели абсолютной ликвидности и срочной ликвидности говорят о том, что ОАО «Лори» обладает удовлетворительной структурой баланса и платежеспособно.
Для данной организации предполагается использование оптимистичные меры оздоровления, т.к. фирма не имеет на данный момент серьезных проблем, но вероятность банкротства невелика судя по модели Альтмана. В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации.
ОАО «Лори» необходимо наиболее активно использовать имеющиеся активы, что в свою очередь подразумевает инвентаризацию этих активов (недвижимости, автопарка, оборудования, трудовых и финансовых ресурсов и др.), выявление таких направлений применения активов, где их участие будет наиболее выгодным с экономической точки зрения, не нарушая при этом общей стратегии развития предприятия.
Выработка общей стратегии развития предприятия и определение наиболее эффективных направлений приложения имеющихся активов, должны способствовать увеличению общей доходности компании. Увеличение чистой прибыли и чистых активов предприятия является основным интересом акционеров компании. Рост данных показателей может быть достигнут в краткосрочном периоде за счет снижения расходов, в долгосрочном же периоде достижение возможно только за счет увеличения доходов.
Для уменьшения расходов необходимо провести анализ структуры расходов, выявить удельную зависимость финансов предприятия от каждого расходного элемента и по возможности сократить расходные статьи.
Для увеличения доходов предприятия необходимо в первую очередь:
1. Обеспечить экономическую деятельность неиспользуемых активов
2. Обеспечить наиболее эффективную деятельность малодоходных и убыточных
направлений. Дальнейшее увеличение доходов следует увязывать с реализацией стратегии развития предприятия.
Дальнейшее развитие должно быть направлено на усиление положения на рынке у слуг по ремонту автомобилей, сдаче в аренду производственных площадей, подвижного состава, определение новых направлений деятельности предприятия, направленных на улучшение финансового положения, рентабельности. С целью повышения привлекательности компании для потребителей услуг необходимо совершенствовать систему договорных отношений, тарифную политику, систему оплаты, расширить оказание непрофильных услуг юридическим лицам. Одним из основных условий деятельности ОАО «Лори» будет концентрация материальных и финансовых средств по видам деятельности, которые смогут принести Обществу максимальную выгоду.
Таблица 15. Доходы от основной деятельности
| № | Виды деятельности | Общая сумма поступлений | НДС | Объем реализации | Затраты | Прибыль от реализации |
| Грузоперевозки | 179730,054 | 32350,15 | 83590,56 | 56150,65 | 226 587 000 | |
| Автостоянки | 131340,86 | 23640,274 | 76503,19 | 462705,25 | 102 369 000 | |
| Итого | - | 1496007,91 | 26929,424 | - | 518900,9 | 328 956 000 |
Таблица 16. Доходы от внереализационных операций
| Статьи дохода | Сумма доходов, тыс. руб. |
| Прочие доходы |
Таблица 17. Расходы, относимые на себестоимость, руб.
| Статьи расхода | Сумма расходов на 2010 год | ||||
| 1 кв. | 2кв. | 3кв. | 4кв. | Всего | |
| Запчасти | 18 000 | ||||
| Покупка и обслуживание транспорта | 756 942 | 956 320 | 933 880 | ||
| Оплата телефонов и других видов связи | |||||
| Фонд оплаты труда с начислениями, всего, в том числе: | |||||
| ФОТ | |||||
| ЕСН | |||||
| Амортизационные отчисления | 89 000 | 91 000 | 91 500 | 88 500 | 360 000 |
| Прочие расходы всего, в том числе | |||||
| Налог на имущество | |||||
| Налог на пользование автотранспортом | |||||
| Другие | 4883,25 | 4880,27 | 4886,35 | 4889,13 | 19543,8 |
| Всего расходов | 193887,25 | 194072,3 | 194247,35 | 193717,13 | 2 723 253 |
Таблица 18. Прогноз движения денежных средств за 2010 год
| № | Статьи поступления и расходования денежных средств | Сумма поступления и расходования денежных средств |
| Ожидаемые поступления денежных средств: | ||
| 1.1 | Выручка от продаж | |
| 1.2 | Проценты к получению | |
| 1.3 | Доходы от участия в других организациях | |
| 1.4 | Прочие операционные доходы | |
| 1.5 | Внереализационные доходы | |
| Всего | ||
| Ожидаемый расход денежных средств | ||
| 2.1 | Себестоимость товаров | |
| 2.2 | Управленческие расходы | |
| 2.3 | Проценты к уплате | |
| 2.4 | Прочие операционные расходы | |
| 2.5 | Внереализационные расходы | |
| Всего | ||
| Остаток денежных средств на счету |
Таблица 19. Прогноз финансовых результатов на 2010 – 2011 года.
| Показатель | Год | Итого | |
| 1-й | 2-й | ||
| Выручка от реализации | |||
| Объем продаж | 8777,39 | 9117,45 | 17894,84 |
| Цена единицы продукции | 2,15 | 2,1 | - |
| Внереализационные доходы | |||
| Внереализационные расходы | |||
| Балансовая прибыль | |||
| Платежи в бюджет из прибыли | 88853,2 | 109098,6 | 197951,8 |
| Чистая прибыль | 455412,8 | 536394,4 | 991807,2 |
Из данной таблицы следует, что после проведения реабилитационных процедур по восстановлению конкурентоспособности предприятие может увеличить объем продаж. В этом случае чистая прибыль предприятия за два года бесперебойной работы увеличится на 4%, что в абсолютном выражении составляет 347 тыс.руб, но этой суммы хватит лишь на частичное погашение задолженности Общества. 341 тыс.руб останется в задолженности.
Оценка риска и расчет поправки на риск.
В современных условиях основным фактором, влияющим на успешное осуществление предпринимательской деятельности, является информация. Отсутствие полной и достоверной информации оказывает влияние на возникновение неопределенности, являющейся источником риска. В связи с этим в плане финансового оздоровления ОАО «Лори» необходимо предусмотреть план по рискам.
Центральное место в оценке риска планируемого мероприятия занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении деятельности, возникающих вследствие отклонения от планируемого развития событий.
Потери могут быть материальными, трудовыми, финансовыми.
Планируется 100% заказ, с ценой 884 290 руб. Но что, если в результате ведения деятельности в первом квартале план будет недовыполнен, и вместо 100% фирма реализует 75% продукции. Планируется получить прибыль за 1 рубль от выполнения плана в размере 0,2 рубля.
Тогда размер недополученной прибыли (
) вычисляется по формуле:
Vрпл. = 100/100*884 290 *360= 318 344 516 руб.
V∂=75/100*884 290 *360=238 758 300 руб.
∆I∂=0.2*(6 793 699 680-5 095 274 760)= 15 917 243,2 руб.
Из данного примера видно, что при недовыполнении плана производства, прибыль от реализации услуг снижается на достаточно большой процент. Также риск потери прибыли может возникнуть из-за усиления конкурентной борьбы в связи с необходимостью снижения цены на продукцию.
Поправка на риск определяется на основании методики, рекомендуемой «Положением об оценке инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ» (утверждена Постановлением Правительства РФ от 22.11.1997, №1470).
Поправка на риск учитывается при расчете ставки дисконта по проекту:
, где:
I – поправка на риск, в %;
d – коэффициент дисконтирования;
r – ставка рефинансирования ЦБ РФ;
i – темп инфляции, объявленный Правительством РФ на текущий год.
I + 0,32 = 1 / (1 + 0,14)
Расчет коэффициента дисконтирования:
, где:
r – ставка дисконта (принимается равной альтернативной норме доходности инвестиций);
n – индекс года, к которому приводится денежный поток.
К дисконт. = 1 / (1 + 0,32)3 = 0,4
Планирование рисков при разработке бизнес-плана позволяет избежать непредвиденного хода событий и избежать неопределенности деятельности.
| Вид задолженности | Сумма задолженности | Сроки погашения задолженности |
| Задолженность перед персоналом организации | 319 000 | 03.05.2012 - 03.06.2012 |
| Задолженность по налогам и сборам | 222 000 | 04.06.2012 – 31.07.2012 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 19 000 | 01.07.2012 – 01.08.2012 |
| Задолженность перед поставщиками и подрядчиками | 128 000 | 01.08.2012 - 12.10.2012 |
| Прочие кредиторы | - | - |
| Итого | 688 000 | - |
| Вид задолженности | Ресурсы для погашения, тыс. руб. | Сумма задолженности, тыс. руб. | Сроки погашения задолженности |
| Задолженность перед персоналом организации | 1 743 000 | 319 000 (Остаток: 1 743 000 - 319 000 = = 1 424 000) | 02.05.2012 - 02.06.2012 |
| Задолженность по налогам и сборам | 1 424 000 | 222 000 (Остаток: 1 424 000– 222 000 = 1 202 000) | 02.06.2012 – 30.06.2012 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 1 202 000 | 19 000 (Остаток: 1 202 000 – 19 000 = 1 183 000) | 01.07.2012 - 30.07.2012 |
| Задолженность перед поставщиками и подрядчиками | 1 183 000 | 63 000 (Остаток: 1 183 000– 63 000= 1 120 000) | 01.08.2012 - 12.08.2012 |
| Прочие кредиторы | 1 120 000 | 65 000 (Остаток: = 1 120 000– 65000 = 1 055 000) | 01.08.2012 – 31.12.2012 |
| Итого | - | 1 055 000 | - |
Проанализировав реструктуризацию задолженности ОАО «Лори» и его имущества и составив график погашения задолженности, можно сделать вывод, что предприятие, в первую очередь, должно рассчитаться с задолженностью перед персоналом организации , затем по налогам и сборам , 01.07.2012 - 30.07.2012 погасить задолженность перед государственными внебюджетными фондами. Далее рассчитаться по задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами .
В ходе мероприятия погашения задолженности в рамках плана развития предприятие планирует погасить кредиторскую задолженность до 31 декабря 2012 года.
1. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2002. — С. 183.
2. Чернявский А.Д. Антикризисное управление. – Киев: МАУП, 2000. – С. 66
3. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник/Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский.– М: Омега-Л, 2005.-С.126
4. Конкурентная среда на транспортном рынке пассажирских перевозок (ОАО "ФПК")// [Электронный ресурс]. URL: http://rzd.ru/static/public
[1] Конкурентная среда на транспортном рынке пассажирских перевозок (ОАО "ФПК")// [Электронный ресурс]. URL: http://rzd.ru/static/public