Лекция 6

Государственное регулирование рынка труда осуществляется по трем направлениям.

Безработица имеет экономические и социальные последствия.

1.Происходит отставание объема ВНП по сравнению с тем объ­емом, который общество могло бы иметь при своих потенциаль­ных возможностях.

2.Происходит неравномерное распределение издержек безработи­цы среди различных социальных групп населения.

3.Теряется квалификация работников.

1.Трудоустройство незанятого населения и оказание помощи в проф­подготовке и переподготовке через биржи труда.

2.Стимулирование образования гибкого рынка труда, суть которо­го — в более полном учете особенностей разных социальных групп
(женщины, пенсионеры, молодежь). Правовое обеспечение тру­довых отношений.

3.Социальная защита пострадавших от безработицы людей.

Таким образом, рыночной системе в равной мере противопоказаны и «полная занятость», и слишком высокий уровень безработицы.

При «естественном уровне безработицы» говорят об эффективной полной занятости, означающей определенное соотношение между за­нятостью и безработицей.

 

 

Тема: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ: ИНФЛЯЦИЯ

 

Макроэкономическая нестабильность наряду с кризисами и безрабо­тицей проявляется еще в одной форме, в форме инфляции, которая образуется в сфере денежно-кредитного обращения. Пониманию этой сферы национальной экономики помогает изучение следующих во­просов:

• денежная масса и ее измерение;

• денежно-кредитная система;

• сущность, виды и цикл жизни ценных бумаг;

• причины, сущность и формы инфляции.

 

1. Денежная масса и ее измерение: общее и различия в монетаристском и кейнсианском подходах

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, выпол­няющих функции средства обращения, платежа и накопления.

На денежном рынке, как навсяком другом, существует спрос на день­ги и их предложение.

Под предложением понимается денежная масса в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в дан­ный момент.

Для характеристики денежного предложения применяются денеж­ные агрегаты, которые представляют собой различные группы лик­видных активов: M1, M2,M3, L и др.

Агрегат M1 (деньги для сделок) включает в себя: монеты, бумаж­ные деньги, деньги на текущих счетах.

Агрегат М2 включает в себя: монеты, бумажные деньги, текущие счета, т. е. агрегат M1плюс деньги насберегательных и срочных вкла­дах.

Агрегат МЗ включаетв себяагрегат М2 плюс вклады в специализированных учреждениях и особые виды накоплений.

Существуют еще агрегаты L — группа ценных бумаг, X —- иностран­ная валюта и др.

Предложение денег исчисляется с помощью денежного мулътипликатора.

Денежный мультипликатор — это часть избы­точного резерва, которую система коммерческих банков может исполь­зовать для увеличения массы денег в обращении и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бу­маг). Он равен единице, деленной на обязательную норму резерва. Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы (денег Цент­рального банка).

Таким образом, денежная масса — это взаимодействие денежной базы и мультипликатора.

Денежный мультипликатор используется для прогнозирования предложения денег и регулирования денежной массы. Главную роль в этом процессе играет Центральный банк.

Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег.

Покупательная способность денег — это количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу. При повы­шении уровня цен покупательная способность денег снижается, и наоборот.

Вторым компонентом денежного рынка является спрос.Существуют различные теоретические подходы при анализе спроса на деньги.

Рассмотрим сначала монетаристский подход.

Монетаризм (англ. money — деньги) — экономическая концепция, рассматриваются деньги, находящиеся в обращении, в качестве главного инструмента макроэкономического анализа.

Монетаризм возник в середине 50-х гг. XX в., а сам термин впервые появился в работе К. Брукнера «Роль денег в монетарной политике».

Родоначальником этого направления является Ирвинг Фишер. Широкое распространение монетаризм получил с начала 70-х гг. На Западе лидером современного монетаризма является М. Фридман (США — чикагская школа), в России — Егор Гайдар и др.

Упрощенно говоря, суть монетаризма сводится к двум тезисам:

1.Деньга играют основную роль в экономике.

2.Центральный банк может воздействовать на денежное предложе­ние, т. е. на количество обращающихся денег.

Монетаризм основывается на количественной теории денег, корни которой уходят в XVII в. Затем эта теория развивалась в работах Рикардо, Кантильона, Маршалла и др.

В рамках количественной теории денег спрос на деньги определяли в соответствии с уравнением (моделью) И. Фишера:

 

 

где М — количество денег в обращении;

V— скорость обращения денег;

Q — количество проданных товаров;

Р — средняя цена товаров и услуг.

Преобразуя уравнение, получали:

где MD — величина спроса на деньги.

Если предположить, что все сделки учитываются в ВНП, то Р´Q равно номинальному ВНП.

Современное толкование количественной теории денег М. Фридма­ном учитывает спрос на деньги не только общества в целом, но и от­дельного лица, который ограничен суммой имеющегося у этого лица «портфеля ресурсов», т. е. денег и других активов:

 

 

где MD — величина спроса на деньги;

Р — абсолютный уровень цен;

Rb — номинальная норма процента по облигациям;

Re — рыночная стоимость дохода по акциям;

р — темп изменения уровня в процентах;

h — отно­шение между человеческим богатством (труд) и всеми другими фор­мами богатства;

у — общий объем богатства;

и — величина, отражаю­щая возможное изменение вкусов и предпочтений.

У современного монетаризма есть соперничающая теория денег в лице кейнсианства и неокейнсианства.

Кейнсианская теория пытается определить спрос, на деньги исходя из мотивов экономического субъекта, побуждающих его хранить часть своего богатства в форме ликвидных денежных активов. Д. Кейнс вы­деляет такие мотивы: трансакционный, спекулятивный, мотив пред­осторожности.

Важно отметить, что субъект не всегда может определить, какими именно мотивами он руководствуется в своем спросе на деньги.

Трансакционный — это мотив хранения денег, основанный на удоб­стве их использования в качестве средства платежа.

Предосторожность — это мотив хранения денег с целью иметь в бу­дущем возможность осуществлять незапланированные расходы.

Спекулятивный — это мотив хранения денег, который возникает из неизвестности будущей рыночной стоимости финансовых активов и желания избежать потерь.

Кейнс считал, что спрос на деньги зависит от номинального дохода и нормы ссудного процента: номинальный доход прямо пропорцио­нально влияет на денежный спрос, а норма ссудного процента — об­ратно пропорционально.

Основные различия между монетаризмом и кейнсианством сво­дятся к следующему.

В отличие от кейнсианцев, которые ориентируются на регулирую­щую роль государства, монетаристы стоят ближе к старой классиче­ской школе и часто отвергают вмешательство государства в регулиро­вание денежной массы.

Кейнсианцы отводят деньгам второстепенную роль, монетаристы считают, что именно денежное обращение определяет уровень производства, занятости и цен.

Различны их позиции и в толковании обращения денежной массы. Монетаристы полагают, что скорость (V) стабильна. Но если ско­рость обращения денег (V) стабильна, то из уравнения обмена (М ´ V = Р ´ Q и далее М ´ V= ВНП) действительно следует, что между денежным предложением М и ВНП существует непосредственная и пред­сказуемая зависимость.

Кейнсианцы же считают, что изменение предложения денег изменя­ет сначала уровень процентной ставки, затем — инвестиционный спрос и только через мультипликатор вызывает изменение номиналь­ного ВНП.

Монетаристы считают, что в долгосрочной политике государство должно обеспечивать обоснованный постоянный прирост денежной массы (∆М).

В отличие от монетаристов кейнсианцы полагают, что наращивание денежного предложения чревато многими негативными последствия­ми. Если предложение денег растет, спрос на них падает, сокращается и цена кредита, т. е. процентная ставка, она перестает реагировать на рост предложения денег. В результате экономика попадает в «ликвид­ную ловушку» и рвется цепь причинно-следственных связей между количеством денег и номинальным ВНП.

Разобраться в «ликвидной ловушке» помогает равновесная модель IS-LM английского ученого Дж. Хикса, разработанная на базе кейн-сианской теории (рис. 18.1).

LM

Рис. 18.1.Равновесная модель IS-LM Дж. Хикса

 

Кривая IS соединяет множество точек, представ­ляющих собой комбинации ставки процента г и уровня реального до­хода у, при которых рынок товаровнаходится в равновесии.

Кривая LM характеризует равновесие в денеж­ном секторе экономики и проходит через точки, представляющие та­кие комбинации ставки процента и уровня реального дохода, при ко­торых денежный рынок находится в равновесии, т. е. существует равенство спроса на деньги и их предложения. Общее равновесие рынка устанавливается в точке пересечения кривых IS и LM. Кривая IS может пересечь кривую LM в любой ее части, поэтому возникают различные варианты равновесия. Существует особый случай, когда увеличение предложения денег не вызывает изменения национально­го дохода. Это происходит тогда, когда IS пересекает LM на ее горизонтальном участке (отрезок ab). Этот случай называется ликвидной ловушкой. При такой ситуации большинство хозяйственных субъек­тов, предполагая в будущем рост ставки процента, будет предъявлять спекулятивный спрос на деньги. В результате денежный рынок будет находиться в состоянии равновесия при любом уровне дохода, а нор­ма процента не будет изменяться. Это делает неэффективной моне­тарную политику правительства.

Поэтому в отличие от монетаристов кейнсианцы основным сред­ством стабилизации экономики считают фискальную политику, а не денежную. Следует отметить, что постепенно и те и другие отказыва­ются от своих крайних позиций, поэтому противоречия, между ними сглаживаются, и в области теории денег возникает кейнсианско-неоклассический синтез, который в настоящее время в среде экономистов становится доминирующим.

 

2. Кредит: сущность, функции, формы

Логика производства такова, что деньги постоянно должны находить­ся в обороте. При этом у одних фирм в какой-то момент денежные средства временно высвобождаются, а в это же время другие фирмы испытывают потребность в деньгах, которых не имеют.

Это противоречие разрешается с помощью кредита. Основу креди­та составляет особый тип сделки, называемый ссудой.

В широком смысле кредит (лат. creditum — ссуда, долг) — это сдел­ка между экономическими партнерами, принимающая форму ссуды, т. е. предоставления имущества или денег другому лицу (физическо­му или юридическому) на условиях отсрочки возврата и с уплатой про­цента.

Следует обратить внимание на то, что широкое понимание кредита предполагает не только денежную, но и имущественную ссуду.

Кредит возник в период упадка первобытной общины. Первона­чально он предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот и т. д.), а по мере развития обмена — в денежной. Долгое время кредит высту­пал в форме ростовщического, процент которого был очень велик. Нарождавшаяся торгово-промышленная буржуазия вела борьбу про­тив ростовщичества и высокого процента, который поглощал значи­тельную часть ее прибылей. Капитализм победил ростовщичество, когда создал свою систему кредита.

Кредит в узком смысле слова — это движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.

Узкое понимание кредита предполагает только денежную ссуду. Плата за ссуду является ценой ссуды и имеет форму процента.

Источниками кредита являются внутренние средства фирмы, высвобождаемые в процессе кругооборота.

Рассмотрим их.

1.В процессе кругооборота основного капитала происходит постепенное накопление его стоимости в амортизационный фонд. До приобретения новых средств производства он может быть предо­ставлен в кредит.

2.Часть оборотного капитала высвобождается в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи изготовленной про­дукции и покупки нового сырья. Она тоже может быть использо­вана в качестве ссуды.

3.Временно свободным денежным капиталом могут стать деньги, предназначенные для выплаты заработной платы, пока срок вы­платы не наступил.

4.Для расширения производства, т. е. капитализации прибыли, нуж­но накопить ее в достаточном количестве, а до этого она может быть отдана в ссуду.