Торговые поручения и их виды

Допуск биржевого товара к торговле

Участники биржевых торгов

Участниками биржевых торгов могут являться члены биржи и лица, имеющие право участвовать в торгах.

В биржевом зале находятся:

· лица, заключающие сделки;

· лица, организующие заключение сделок;

· лица, контролирующие заключение сделок;

· лица, наблюдающие за ведением торгов.

Лица, заключающие сделки, являются посредниками в биржевых операциях, их называют (в зависимости от страны и выполняемых функций):

• биржевой маклер,
• куртье,
• комиссионер,
• маркет-мейкер обязуется котировать определённые ценные бумаги в течение торгового дня,
• брокер,
• дилер.

В России посредниками являются только брокеры и дилеры. Все они работают за вознаграждение или за свой счёт.

Существуют биржи открытого типа и закрытого типа. В помещении биржевого зала могут находиться: члены биржи и их представители, брокеры, аккредитованные на бирже, разовые и постоянные посетители (на открытых биржах). Постоянный посетитель приобретает право на три года, и их количество не должно быть больше 30% от числа членов биржи. Разовые посетители имеют право на операции с реальным товаром от своего имени и за свой счёт. На фондовых биржах могут быть только профессиональные участники и у них равные права.

Лица, организующие заключение сделок, из штата биржи создают условия для заключения сделок:

- маклеры, ведущие биржевой торг;

- операторы – помощники маклера, фиксирующие заключение сделок в своём кругу;

- сотрудники расчётной группы отдела организации биржевого торга, помогающие брокерам оформить заключённую сделку;

- работники отдела экспертизы биржи, организующие экспертизу актива;

- работники юридического отдела, консультирующие по заключению сделок.

Допуск биржевого товара к торговле для ценных бумаг называется листинг. Листинг – это включение в список допущенных к торгам ценных бумаг. Чтобы попасть в список необходимо подать заявление и соответствующие документы в специальную комиссию биржи. Отдел листинга осуществляет экспертизу документов на соответствие требованиям биржи и эта же комиссия включает (листинг) или исключает (делистинг) из списка ценных бумаг по причинам: не участия в торгах, банкротства эмитента.

По реальным товарам проводится экспертиза, устанавливающая соответствие сертификату качества и требованиям, оговорённым в биржевом контракте.

 

Процесс введения приказов или поручений на покупку и продажу предусматривает два этапа:

• Получение приказа брокером от клиента, с которым он связан договором и должен выполнить это поручение
• Введение заявки брокером в биржевой торг

Технология биржевых торгов предполагает, что спрос оформляется поручением на покупку, а предложение заявкой или заказом на продажу.

Поручения клиентами даются либо накануне, либо в день торгов. Чтобы заказ на приобретение был выполнен, клиент должен предоставить гарантии оплаты. Для этого брокеру предоставляется простой вексель или перечисляется на счет брокера сумма (как правило, это определенный процент от сделки) или открывается брокеру доступ к текущему счету с правом на распоряжение на определенную сумму, но также может быть поручительное письмо от банка. Если клиент дает заказ на продажу ценных бумаг, то он должен направить брокеру эти ценные бумаги или сохранную расписку. Техника передачи заказов/поручений: заказное письмо, по телефону или телефаксу, электронная почта. Заявка должна содержать следующие показатели:

• Вид торгового поручения: покупка или продажа
• Номер договора между брокером и клиентом
• Код брокера
• Вид ценной бумаги, ее точное название, серия, категория акции (привилегированная или простая), год выпуска, количество ценных бумаг (объем заявки).
• Срок исполнения заявки: в течение дня, одну неделю, до момента исполнения или отказа от исполнения, по открытию или закрытию биржевых торгов. Если срок не оговорен, то по умолчанию в течение дня.
• Уровень цен.

Стандартный объём актива в биржевом контракте имеет специальное называние – лот. Лот для акций равен 100 штук.

Приказы классифицируются по типу:

· рыночный приказ. В нем, как правило, не указывается цена, по которой необходимо приобрести ЦБ, он действует в течение дня.

· приказ, ограниченный условием, например на цену (лимит цены).

· стоп-заказ – ограничивает потери.

Тип заказа отражает стратегию клиента на рынке.

Приказы классифицируют также по конкретным распоряжениям:

· приказ на собственный выбор (при очень большом доверии клиента брокеру)

· лучший приказ (рекомендуется выбрать лучшую цену в заданный период и приобрести/продать)

· приказ на выполнение по возможности. Если партия очень большая, а на рынке предложение недостаточно – удовлетворить по возможности.

· все или ничего.

· приму в любом виде (без ограничения цены или каких-либо других условий)