Источники формирования оборотного капитала.

 

Источники формирования оборотного капитала подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственный оборотный капитал играет основную роль в организации кругооборота фондов предприятия, так как обеспечивает самостоятельность предприятия и определяет его финансовую устойчивость.

Складывается из:

1. Уставного капитала (первоначальный собственный капитал) – формирование которого осуществляется в момент создания предприятия.

Источники: инвестиционные средства учредителей предприятия.

2. Пополнения оборотных средств в процессе работы предприятия, источник - полученная прибыль. (Суммы прибыли собираются в специальном фонде предприятия – фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Если предприятие не создает фонды специального назначения, то на указанные цели используется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.).

3. Средств, приравненных к собственным (устойчивые пассивы), которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте в объеме их минимального остатка. К ним относятся:

- минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям в государственные внебюджетные фонды (это вызвано естественным расхождением между сроками начисления и датой выплаты и перечисления):

- минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

- задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;

- задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

4. Прочих собственных средств: временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фонда потребления, фонда социального развития и пр.

По балансу предприятия можно рассчитать величину собственных ОС (собственный капитал в обороте),в западной терминологии – чистый оборотный капитал. При этом могут быть использованы два способа:

1. Собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы (3 раздел баланса + строки 640, 650 + 4 раздел баланса – 1 раздел).

2. Текущие активы – текущие пассивы (2 раздел баланса – (6 раздел – строки 640, 650)).

Заемные источники формирования оборотных средств:

- краткосрочные кредиты, представляемые коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья, материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и т.д.

- кредиты других предприятий, предоставляемые в виде займов, авансов, векселей.

Привлеченные источники:

- кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций.

Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако, в большинстве случаев, она возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.