Инвестиционный процесс и его участники
ОРГАНИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
СОДЕРЖАНИЕ
Курс лекций
ИНВЕСТИЦИИ
| 1. Организация инвестиционного процесса…………………………………... | |
| 1.1. Инвестиционный процесс и его участники………………………….... | |
| 1.2. Экономическая сущность и виды инвестиций……………………….. | |
| Вопросы для самоконтроля………………………………………………... | |
| Тесты…………………………………………………………………………. | |
| Литература…………………………………………………………………… | |
| 2. Инвестиционная деятельность, осуществляемая в виде капитальных вложений……………………………………………………………………... | |
| 2.1. Состав и структуры капитальных вложений…………………………. | |
| 2.2. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в виде капитальных вложений……………………... | |
| 2.3. Организация подрядных отношений в строительстве………………. | |
| 2.4. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в виде капитальных вложений…….. | |
| 2.4.1. Методы косвенного (экономического) регулирования……….. | |
| 2.4.2. Методы прямого (административного) участия государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в виде капитальных вложений………………………………………….. | |
| Вопросы для самоконтроля………………………………………………… | |
| Тесты…………………………………………………………………………. | |
| Литература…………………………………………………………………… | |
| 3. Инвестиционный проект……………………………………………………. | |
| 3.1. Понятие инвестиционного проекта и его виды (классификация)…… | |
| 3.2. Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта………………….. | |
| 3.3. Содержание инвестиционного проекта……………………………….. | |
| 3.3.1. Бизнес план инвестиционного проекта………………………… | |
| 3.3.2. Проектно-сметная документация……………………………….. | |
| Вопросы для самоконтроля………………………………………………... | |
| Тесты…………………………………………………………………………. | |
| Литература…………………………………………………………………… | |
| 4. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и их критерии……………………………………………………………………… | |
| 4.1. Денежные потоки инвестиционного проекта………………………… | |
| 4.2. Дисконтирование денежных потоков. Определение нормы дисконта…… | |
| 4.3. Простые (статические) методы оценки эффективности инвестиционных проектов……………………………………………... | |
| 4.4. Дисконтированный (динамический) метод оценки эффективности инвестиционных проектов……………………………………………... | |
| Вопросы для самоконтроля………………………………………………... | |
| Тесты…………………………………………………………………………. | |
| Литература…………………………………………………………………… | |
| 5. Оценка эффективности инвестиционных проектов……………………….. | |
| 5.1. Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта…… | |
| 5.2. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом…………. | |
| 5.3. Определение состава участников инвестиционного проекта и выработка схемы его финансирования……………………………….. | |
| 5.4. Оценка эффективности участия в проекте…………………………… | |
| 5.4.1. Общие положения………………………………………………. | |
| 5.4.2. Оценка эффективности проекта для предприятия-проектоустроителя……………………………………………… | |
| 5.4.3. Оценка эффективности проекта для акционеров……………… | |
| 5.4.4. Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня……………………………………………………………. | |
| 5.4.5. Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта | |
| Вопросы для самоконтроля………………………………………………... | |
| Тесты…………………………………………………………………………. | |
| Литература…………………………………………………………………… |
Инвестиционный процесс (инвестирование, инвестиционная деятельность) – вложение инвестиций (денег и иных ресурсов) в реальные или финансовые активы в целях:
- обеспечения роста стоимости этих вложений в предстоящем периоде;
- получения текущего дохода по ним;
- решения определенных социальных задач.
Организация инвестиционного процесса предполагает наличие его участников и связей между ними, показывающих, от кого и к кому поступает капитал (рис. 1.1):
Рис. 1.1. Механизм инвестиционного процесса:
-прямая сделка;
- предложение (привлечение) капитала;
- размещение (инвестирование) капитала.
Прямые сделки между поставщиком капитала (инвестором) и его потребителем (заемщиком) являются атрибутом отсталой экономики. В современных условиях хозяйствования двуединую задачу привлечения и размещения капитала берут на себя посредники – финансовые институты и финансовые рынки. Поставщиками и потребителями капитала при этом выступают государство, компании и частные лица – главные участники инвестиционного процесса.
Поставщики капитала и финансовые институты, как инвесторы, делятся на два типа. Институциональные инвесторы – это физические и юридические лица, распоряжающиеся чужими (заемными или привлеченными) средствами. Индивидуальные инвесторы распоряжаются собственными средствами.
Финансовые институты, как уже говорилось, выступают посредниками между поставщиками и потребителями капитала. Это организации, которые принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг, либо инвестируют их в иных формах (банки и небанковские кредитные организации, инвестиционные фонды, страховые компании и др.). Такими же посредниками являются финансовые рынки – механизмы, которые для заключения сделок сводят вместе поставщиков и потребителей капитала. Из существующих типов (сегментов) финансового рынка для инвестиционного процесса наибольшее значение имеют денежный рынок и рынок капиталов. Финансовым инструментом денежного рынка, или рынка краткосрочных ресурсов, выступают денежные средства. Финансовым инструментом рынка капиталов, или рынка долгосрочных ресурсов, являются ценные бумаги. Финансовые институты могут участвовать в работе финансовых рынков как на стороне предложения капитала (тогда они являются институциональными инвесторами), так и на стороне спроса на него (в этом случае финансовые институты выступают в роли заемщиков).
Таким образом, экономическое значение инвестиционного процесса заключается в возможности с его помощью быстро и в необходимом объеме мобилизовать денежные и иные инвестиционные ресурсы для обеспечения все возрастающих потребностей государства, компаний, частных лиц и других субъектов предпринимательской деятельности в инвестициях.