Методы портфельного инвестирования

Методы осуществления прямых иностранных инвестиций

Место и роль прямых иностранных инвестиций среди основных форм выхода на международные рынке

Иностранные инвестиции

Выпуск ценных бумаг

В соответствии со ст. 142 ГК РФ «ценной бумагой является документ с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Сопоставление финансирования через выпуск долговых обязательств или акционирования

Основные черты Долговые обязательства Выпуск акций
1. Срок заимствования Определяется при выпуске На период действия предприятия
2. Вид платежа по займу Фиксированные проценты Дивиденды
3. Обеспечение Активами предприятия Не обеспечиваются
4. Порядок уплаты долга в случае банкротства В первую очередь В последнюю очередь
5. Приобретение кредитором права собственности и контроля Нет Да

Преимущества облигации как инструмента заимствования:

- возможность доступа напрямую (без посредника) к денежным ресурсам инвестора. При этом, поскольку величина денежной суммы долга, удостоверяемой одной облигацией, как правил незначительна, эмитент получает доступ к ресурсам мелких инвесторов;

- ввиду раздробленности большого количества держателей облигаций мала вероятность вмешательства кредитора во внутренние дела заёмщика;

- Облигационные займы предоставляют больше возможностей для финансирования на долгосрочной основе;

- Имеется возможность оперативного управления структурой и объёмом задолженности, их оптимизации в соответствии с изменяющимися условиями хозяйствования, как внутренними, так и внешними;

- Функционирование вторичного рынка выявляет ориентиры, на которые опирается эмитент при выработке параметров новых облигационных выпусков.

Формы выхода на международные рынки:

  1. Экспорт продукции
  2. инвестиции в существующие или новые производственные объекты за границей
  3. приобретение иностранных ценных бумаг
  4. покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных прав

1. учреждение новой компании за рубежом, полностью принадлежащей иностранному инвестору;

  1. покупка существующих фирм за рубежом;
  2. создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путём продажи иностранным инвесторам акций
  1. покупка ценных бумаг на рынках других стран
  2. покупка ценных бумаг иностранных компаний в своей стране
  3. вложение капитала в международные инвестиционные (паевые) фонды