В сравнении с форвардными контрактами фьючерсы имеют ряд отличительных черт.

1. Форвардный и фьючерсный контракты по своей природе относятся к твёрдым сделкам, т.е каждый из них обязателен для исполнения. Форварду больше свойственен характер хеджирования, фьючерсу – оттенок спекулятивности, поскольку нередко важна не собственно продажа или покупка базисного актива, а получение выигрыша от изменения цен.

2. Форвардные контракты специфицированы, фьючерсные – стандартизированы. Иными словами, любой форвардный контракт составляется в соответствии со специфическими потребностями конкретных клиентов. Поэтому форвардные контракты являются в основном объектами внебиржевой торговли, а фьючерсные торгуются – на фьючерсных биржах.

3. Твёрдых гарантий обязательного исполнения форвардного контракта не существует, подобные контракты базируются на доверительном отношении контрагентов друг к другу, их профессиональной честности и платёжеспособности.

4. Фьючерсные контракты обычно осуществляются через клиринговый центр.

Опцион –контракт, заключённый между двумя сторонами, одна из которых выписывает и продаёт опцион, а вторая приобретает его и получает тем самым право в течение оговорённого в условиях опциона срока:

-исполнить контракт, либо купить по фиксированной цене определённое количество базисных активов у лица, выписавшего опцион, - опцион на покупку (колл-опцион), либо продать ему – опцион на продажу (пут-опцион);

-отказаться от исполнения контракта;

-продать контракт другому лицу до истечения срока его действия.

С точки зрения сроков исполнения принято различать два типа опционов:(а) европейский, когда контракт даёт право купить или продать базисные активы по фиксированной цене только в определённый день, и (б) американский, дающий право покупки или продажи в любой день вплоть до оговорённой в контракте даты (именно эти опционы доминируют в мировой практике).

Право на льготную покупку акций компании (опцион на акции) –специфический финансовый инструмент, необходимость введения которого была обусловлена естественным желанием акционеров избежать возможной потери степени контроля и снижения доли доходов ввиду появления новых акционеров при дополнительной эмиссии. В этой ценной бумаге указано количество акций (или часть акций), которое можно приобрести на неё по фиксированной цене – цене подписки.

Варрант - ценная бумага дающая право купить или продать фиксированную сумму финансовых инструментов в течение определённого периода. Покупка варранта – проявление осторожности в том случае, если инвестор не вполне уверен в качестве ценных бумаг и не желает рисковать деньгами.

Обычно варранты выпускаются вместе с облигационным займом данной компании. Этим достигается: (а) привлекательность облигационного займа, а значит, успешность его размещения; (б) возможность увеличить уставный капитал в случае исполнения варрантов. После того как варрант отделяется от финансово инструмента, вместе с которым он эмитировался, он начинает обращаться на рынке ценных бумаг самостоятельно.

Своп (обмен) представляет собой договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек по обслуживанию. Существуют различные виды свопов; наиболее распространёнными являются процентные и валютные свопы.

Процентный своп – стороны перечисляют друг другу разницу процентных ставок от оговорённой суммы, называемой основной. Эта сумма не переходит из рук в руки, а лишь служит базой для расчёта процентов.

Валютный своп – договор об обмене номинала и фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте, при этом реального обмена номиналами может и не происходить.

Операции РЕПО – договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или заимствовании средств под ценные бумаги; иногда его называют также договором об обратном выкупе ценных бумаг. Этим договором предусматривается два противоположных обязательства для его участников – обязательство продажи и обязательство покупки.