Финансовое планирование в составе бизнес-планирования
Рис. 25. Бюджет ресурсов
3. Финансовый бюджетсостоит:
из инвестиционного бюджета;
кассового бюджета;
прогнозного балансового отчета.
Все три группы бюджета объединяются в единую модель – блок бюджетов (схема формирования основного бюджета). Методом бюджетирования управляет специально созданная комиссия. Она отвечает за подготовительный процесс, за стандартизацию проектных форм, сбор и сопоставление данных, проверки информации и представление отчетов и т. п. Директором по бюджету обычно назначают руководителя верхнего звена. Метод бюджетирования на предприятии стараются выполнять в виде специальных информационных программ. Блок-схема формирования основного бюджета состоит из трех частей:
диагностики (анализа различных бюджетов);
анализа предложения (оптимизации документооборота, кадровой политики, маркетингового плана, производственного плана, системы контроля, бухгалтерского учета, формирования бюджета предприятия, разработки стратегических показателей, рекомендации по учетной политике, управления задолженностью и др.);
внедрения (внедрения бюджета в основные отделы и подразделения предприятия, обучения методике формирования бюджета и стратегических показателей развития предприятия).
4. Нормативный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, при расчете финансовых показателей (например, норм амортизации, налоговых ставок, норм расходов сырья и материалов и других). Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента и др. Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Поэтому актуальной проблемой является разработка экономически обоснованных норм и нормативов с целью формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля над их соблюдением каждым структурным подразделением предприятия.
5. Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального. В качестве критерия выбора вариантов показателей для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного капитала и т. п. Также финансовые планы могут составляться в три варианта:
- при наилучших условиях;
- при наихудших условиях;
- при усредненных условиях (оптимальных).
Поэтому из многих вариантов плана необходимо выбрать один – оптимальный, который позволяет получить максимум эффекта при минимальных затратах, т. е. основным критерием выбора оптимального варианта является максимизация прибыли и минимизация затрат.
6. Экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее пяти лет. Экономико-математические модели позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на них. Применение экономико-математических методов дает возможность быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать наиболее оптимальный из них.
7. Метод прямого счета является наиболее распространенным. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. В наиболее общем виде прибыль – это разница между ценой и себестоимостью, но при расчете плановой величины прибыли необходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается эта прибыль. Прибыль по товарному выпуску (Птп) планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, когда определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода:
Птп = Цтп – Стп,
где Цтп – стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок); Стп – полная себестоимость товарной продукции планируемого периода (рассчитана в смете затрат на производство и реализацию продукции).
Прибыль на реализуемую продукцию (Прн) рассчитывается иначе:
Прн = Врн – Срн,
где В рн – планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок); Срн – полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.
Исходя из того, что объем реализуемой продукции предстоящего планового периода в натуральном выражении определяется как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода и объема выпуска товарной продукции в течение планируемого периода без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце этого периода, расчет плановой суммы от реализации продукции примет вид:
Прп = По1 + Птп – По2,
где Прп – прибыль от реализации продукции в планируемом периоде; По1 – прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало планируемого периода; Птп – прибыль по товарной продукции, планируемой к выпуску в предстоящем периоде; По2 – прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода.
Именно такая методика расчета лежит в основе применения укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости.
Другая разновидность метода прямого счета – метод поассортиментного планирования прибыли. Прибыль определяется по каждой ассортиментной позиции, для чего необходимо располагать соответствующими данными. Прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода. После расчета прибыли от реализации продукции она увеличивается на прибыль от прочей реализации и планируемые внереализационные результаты. Укрупненный метод прямого счета применим на предприятиях с незначительной номенклатурой выпускаемой продукции. Метод поассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продукции. Главным достоинством метода прямого счета при известных ценах и неизменных затратах в течение планируемого периода является его точность. В современных условиях хозяйственный метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменились цены, зарплата и другие обстоятельства. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли. Расчет прибыли не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при очень большой номенклатуре трудоемок.
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования:
а) идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы;
б) устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы;
в) формулируется последовательность действий по достижению поставленных целей.
Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования:
а) анализ финансового положения компании;
б) составление прогнозных смет и бюджетов;
в) определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
г) прогнозирование структуры источников финансирования;
д) создание и поддержание действенной системы контроля и управления;
е) разработка процедуры внесения изменений в систему планов.
С позиции практики рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. При подготовке плана нужно учитывать:
а) наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие (требования по охране окружающей среды; требования рынка по объему, структуре и отчеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности данного предприятия);
б) дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера;
в) условность любых планов в силу естественной неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.
В наиболее общем виде финансовый план представляет собой документ, содержащий следующие разделы.
1. Инвестиционная политика.
Политика финансирования основных средств.
Политика финансирования нематериальных активов.
Политика в отношении долгосрочных финансовых вложений.
2. Управление оборотным капиталом.
Управление денежными средствами и их эквивалентами.
Финансирование производственных запасов.
Политика в отношениях с контрагентами и управление дебиторской задолженностью.
3. Дивидендная политика и структура источников.
4. Финансовые прогнозы.
Характеристика финансовых условий.
Доходы фирмы.
Расходы фирмы.
Прогнозная финансовая отчетность.
Бюджет денежных средств.
Общая потребность в капитале.
Потребность во внешнем финансировании.
5. Учетная политика.
6. Система управленческого контроля.
Все эти формы взаимоувязаны и представляют достаточную информацию для оценки проекта с точки зрения его ликвидности, финансовой устойчивости, уровня рентабельности выпускаемой продукции. Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес-планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части бизнес-плана для того, чтобы представить их в стоимостном выражении. Финансовый план является заключительным планом. Он составляется после разработки планов реализации производства продукции, планов себестоимости, по труду и занятости и др. В ходе составления финансового плана предприятие должно решить следующие задачи:
определить основные финансовые показатели предприятия на плановый период;
увязать финансовые показатели с производственными и коммерческими;
определить пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов.
Для создания финансового плана необходимо подготовить несколько стандартных (характерных для мировой практики) документов.
Ø Прогноз объемов реализации товаров и услуг (на три года: первый год – по месяцам; второй – по кварталам; третий – на год). Прогноз рассчитывается в натуральном и денежном выражении на основе маркетинговых исследований, которые позволяют уточнить потребность рынка в продукте и цены.
Ø Баланс денежных потоков (расходов и поступлений). Он строится по схеме:
- наличие денежных средств на начало периода;
- возможные источники поступления денежных средств (выручка от реализации, кредиты, погашение дебиторской задолженности);
- расходы денежных средств (выплата зарплаты, погашение кредитов банка, выплата процентов по кредитам);
- наличие денежных средств на конец периода.
Баланс денежных потоков позволяют определить остатки денежных средств на определенные моменты времени и, сопоставив их с нормой, рассчитать свободные остатки денежных средств или их недостаток.
Ø Таблица доходов и затрат.
Ø График достижения безубыточности.
Ø Сводный баланс доходов и расходов предприятия. Например, доходы: прибыль, амортизация, выпуск ценных бумаг и другое; расходы: выплата налогов, резервный фонд.
Ø Стратегия финансирования и анализ развития.
Основная задача всех документов – дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукции.
Финансовый план составляется финансовыми менеджерами. Он различается по содержанию в зависимости от величины производства, отрасли и самого предприятия. В состав типового плана предприятия входят:
баланс доходов и расходов;
таблица доходов и затрат;
сводный баланс активов и пассивов предприятия;
график достижения безубыточности;
стратегия финансирования и анализ развития.
Главная задача баланса доходов и расходов – проводить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит и будущую ликвидность предприятия при реализации данного проекта. Составляется аналогично мировой практике.
Задача таблицы доходов и затрат – показать, как будет формироваться и изменяться прибыль. Среди анализируемых показателей выделяют: доходы от продаж товаров, издержки производства товаров, суммарную прибыль от продаж, общепроизводственные расходы по видам, чистую прибыль.
Назначение сводного баланса активов и пассивов предприятия (главным образом, для специалистов коммерческих банков) в оценке тех сумм, которые намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов. Рекомендуется составлять на начало и на конец первого года реализации продукции.
График достижения безубыточности – это схема, показывающая влияние на прибыль объема производства, продажной цены и себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию.
Стратегия финансирования и анализ развития. В этом разделе должен излагаться план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом необходимо ответить на вопросы:
- сколько требуется средств для реализации данного проекта. Ответ на данный вопрос можно получить из раздела бизнес-плана «Финансовый план»;
- каковы источники финансовых ресурсов и форма их получения (от партнеров, акционеров);
- каков срок ожидаемого полного возврата вложенных средств получение инвесторами дохода на них.
Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию, однако при его разработке не малое место отдается элементам краткосрочной политики и оперативного планирования, разработки требуются усилия различных подразделений компании. В условиях рыночной экономики успех деятельности фирмы и даже отдельного бизнесмена в значительной степени определяется тем, насколько профессионально подходит руководство к выбору стратегии и тактики ее ведения, т. е. насколько грамотно оно реализует процесс внутрифирменного планирования.
Планирование – сложный, многогранный процесс, требующий тщательной проработки ряда вопросов. Одним из важнейших элементов процесса планирования в целом является составление бизнес-планов. В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом ее руководители собираются достичь своей цели и решить задачи, в первую очередь, повышения прибыльности работы предприятия. Бизнес-план на предприятии – один из плановых документов. Составление бизнес-плана преследует две основные цели:
для внутрифирменного планирования;
для обоснования получения денежных средств из внешних источников, т. е. получение финансов под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.
Бизнес-план позволяет решить ряд задач:
обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы;
расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь, объемов продаж, прибыли, доходов на капитал;
определение намечаемого источника финансирования, осуществление выбранной стратегии, т. е. способов мобилизации финансовых ресурсов;
подбор работников, которые способны реализовать данный план.
В соответствии с целями составления выделяют следующие виды бизнес-планов:
концепции бизнес-плана коммерческой идеи или инвестиционного проекта – основа для переговоров с потенциальным инвестором или партнером для выяснения степени его заинтересованности или возможной вовлеченности в проект;
полный бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта – изложение для потенциального партнера или инвестора результатов маркетингового исследования, обоснование стратегии освоения рынка предполагаемых финансовых результатов;
бизнес-план компании (группы) – изложение перспектив развития компании на предстоящий плановый период перед советом директоров или собранием акционеров с указанием основных бюджетных наметок и хозяйственных показателей для обоснования объемов инвестиций или других ресурсов;
бизнес-план структурного подразделения – изложение перед вышестоящим руководством корпорации плана развития хозяйственной (операционной) деятельности подразделения для обоснования объемов и степени приоритетности централизованно выделяемых ресурсов или величины прироста оставляемой в распоряжении подразделения прибыли;
бизнес-план (заявка на кредит) для получения на коммерческой основе заемных средств от организации-кредитора;
бизнес-план (заявка на грант) для получения средств из государственного бюджета или благотворительных фондов для решения острых социально-экономических проблем с обоснованием прямых и косвенных выгод для региона или общества в целом от выделения средств или ресурсов под данный проект;
бизнес-план развития региона (кластеры) – обоснование перспектив социально-экономического развития региона и объемов финансирования соответствующих программ для органов с бюджетными полномочиями.
Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от размеров будущего проекта и сферы, к которой он относится. Учитывая многоцелевое предназначение бизнес-плана, целесообразно избрать такую его структуру, которая давала бы возможность руководителям всех уровней использовать бизнес-план как ориентир для осуществления деятельности своих подразделений, а сторонним потенциальным контрагентам – понять экономическую привлекательность участия в описываемом проекте. Примером такой структуры может служить следующая.
Титульный лист
1. Вводная часть.
2. Особенности и состояние выбранной сферы бизнеса.
3. Сущность предполагаемого бизнеса (проекта).
4. Ожидаемая квота рынка и обоснование ее величины.
5. План основной деятельности (производственный план, план сбыта продукции или предоставления услуг в зависимости от сферы деятельности).
6. План маркетинга.
7. Администрирование (организационный план).
8. Оценка предпринимательских рисков и их страхование.
9. Финансовый раздел (план).
10.Стратегия финансирования.
Титульный лист. Содержит наименование фирмы, название плана, номер и дату подготовки, уведомление о степени конфиденциальности.
Вводная часть. Включает общие характеристики предполагаемого бизнеса, наиболее важные положения основных разделов бизнес-плана.
Особенности и состояние выбранной сферы бизнеса. Назначение данного раздела – дать обоснование целесообразности осуществления бизнеса в выбранном направлении.
Сущность предполагаемого бизнеса (проекта).Этот раздел бизнес-плана дает представление о специализации и размерах деятельности фирмы или ее нового подразделения.
Ожидаемая квота рынка и обоснование ее величины. В данном разделе необходимо привести обоснование предполагаемого объема продаж в натуральном и стоимостном выражении и его прогноз.
План основной (производственной) деятельности. Этот раздел дает представление о производстве и организации услуг в рамках планируемого бизнеса.
План маркетинга. Его назначение – описание системы мероприятий, формирующих спрос на предлагаемую продукцию и обеспечивающих ее реализацию.
Администрирование. В данном разделе бизнес-плана должны быть освещены все организационные вопросы, связанные с осуществлением бизнеса (проекта).
Оценка предпринимательских рисков и их страхование. Принятие руководителем решений в условиях неопределенности неизбежно сопровождается наличием определенных рисков, ущерб от которых может поставить фирму в тяжелые условия. Поэтому в бизнес-плане должны быть учтены наиболее вероятные риски и предусмотрены меры по их устранению или снижению потерь от них.
Финансовый раздел бизнес-плана. Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, в котором обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана. Этот план необходим как для предпринимателей, так и для инвесторов (кредиторов, акционеров). Предприниматели должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения производства, направления использования средств, размеры денежной наличности, промежуточные и конечные финансовые результаты своей деятельности. Инвесторы должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата. Назначением этого раздела является:
определение размера и сроков инвестиций, необходимых для реализации бизнес-плана;
расчет планируемой прибыли по годам (кварталам);
определение и прогноз прибыльности представленного варианта бизнес-плана;
построение прогнозной отчетности.
Стратегия финансирования. Это заключительный сводный раздел бизнес-плана. На основе прогнозов финансовых показателей разрабатывается прогноз источников средств для осуществления планируемого бизнеса. Этот раздел должен дать ответы на следующие вопросы:
сколько средств необходимо для реализации бизнес-плана;
каковы источники, формы и динамика финансирования;
каковы сроки окупаемости вложений.
При составлении бизнес-плана необходимо соблюдать следующие основные требования:
информация в нем должна быть четкой, емкой и одновременно краткой;
материал должен быть написан деловым языком, понятным партнерам и финансистам;
план должен быть подготовлен с учетом существующих стандартов и особенностей организаций и лиц, которым он вручается;
план, как правило, разрабатывает руководитель с возможным привлечением сотрудников фирмы, а в необходимых случаях используются специалисты со стороны;
в плане следует отметить наличие риска, т. е. показать, что инициаторам проекта известно о существовании такового, равно как и предложены пути его нивелирования.
Объем бизнес-плана зависит от цели его разработки. Если для внутрифирменного планирования план не регламентируется ни по объему, ни по структуре разделов, то план для инвесторов и кредиторов имеет определенные ограничения. Итак, процесс составления бизнес-плана достаточно сложен и требует усилий различных подразделений фирмы или привлечения сторонней проектной организации. Финансовые показатели составляют лишь небольшую, хотя и весьма существенную, его часть. Таким образом: планирование представляет собой процесс формирования целей, определения приоритетов, средств и методов их достижения. Финансовое планирование создает необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана. Финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных программ и проектов. Финансовое планирование позволяет свести к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для предприятия. Любые действия персонала компании должны осуществляться в рамках исполнения финансового плана, поэтому важной проблемой реализации финансовых планов является контроль.