Биржевое посредничество

Понятие, состав и принципы регулирования биржевой деятельности

Органами регулирования биржевой деятельности являются:

государство;
участники рынка (саморегулирование);
общество (регулирование через общественное мнение).

Цели регулирования:

поддержание порядка на биржах;
защита участников от преступников;
обеспечение свободного ценообразования на основе спроса и предложения;
создание эффективного рынка;
создание новых и поддержка существующих бирж.

Процессы регулирования включают:

создание нормативной базы функционирования биржевого рынка;
отбор профессиональных участников биржевого рынка;
контроль над участниками биржевого рынка, чтобы они выполняли правила биржи;
система санкций за нарушение правил

Основными принципами регулирования являются:

максимально возможное раскрытие информации о том, что делается на бирже;
обеспечение конкуренции;
не допущение совмещения нормотворчества и нормоприменения в одном органе управления или регулирования;
обеспечение гласности нормотворчества;
оптимизация распределения функции регулирования между государственными и негосударственными организациями

Система государственного регулирования использует государственные нормативные акты и государственные органы регулирования и контроля. Формы государственного регулирования:

прямое (административное) управление:

государственные законы и акты;
регистрация участников рынка;
лицензирование профессиональной деятельности на биржевом рынке;
обеспечение гласности и одинакового информирования.

косвенное (экономическое) управление

система налогообложения;
денежная политика государства;
государственные капиталы (бюджеты, фонды);
государственная собственность на ресурсы (земля, природные недра).

Основные государственные органы

федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;
федеральная комиссия по товарным биржам;
министерство финансов;
Центробанк РФ.

Брокерская деятельность. Брокер – профессиональный посредник, который в ходе биржевых торгов представляет клиента (продавца/покупателя) и совершает сделки:

от его имени и за его счет;
от имени клиента, но за свой счет;
от своего имени, но в интересах клиента и за его счет.

За биржевое посредничество брокер получает комиссионное вознаграждение. Брокер должен:

хорошо разбираться в том товаре, который является объектом торговли;
знать правила биржи, на которой он работает;
уметь вести торги;
уметь общаться с клиентом;
определять доход от сделок, которые заключает.

Деятельность брокера возможна только при наличии лицензии, сведения о которой заносятся в реестр федеральной комиссии.

Брокер и дилер обязаны ежеквартально предоставлять отчет о финансово-хозяйственной деятельности по форме, установленной федеральной комиссией.

Брокер (и его фирма) проходит аккредитацию на бирже, ему присваивается номер, который впоследствии присваивается сделкам, которые он заключил. Используя брокера клиент:

значительно увеличивает объем операций без роста затрат;
располагает квалифицированным персоналом.

Затраты на услуги как правило исчисляются в процентах от суммарного объема сделок. На первом этапе деятельности брокерской фирмы «уставный фонд» используется для финансирования брокеров, а затем - доходы от посреднической деятельности.

Дилерская деятельность. Дилер – профессиональный участник биржевого рынка, выступающий при заключении сделок от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, для работы необходима лицензия. Обязанности дилера:

объявление цены продажи/покупки;
объявление максимального/минимального количества покупаемых активов;
срок действия цены;
совершение сделок на условиях предложенных клиентом, если нет предложений от дилера;
предоставление информации об активах и об эмитентах;
предоставление отчета о деятельности в контролирующие органы.

Права дилера