Инвестиционный рынок.

Классификация И.

Характерные черты современного подхода к И.

Инвестиции, инвестиционная деятельность предприятия.

Интервальная неопределенность

 

В случае когда какая-либо информация о вероятностях сценариев отсутствует (известно только, что они положительны и в сумме составляют 1), расчет ожидаемого интегрального эффекта производится по формуле:

Эож = ЛАМБДА х Эmax + (1 - ЛАМБДА) х Эmin

 

Где:

Эmax и Эmin - наибольший и наименьший интегральный эффект (ЧДД) по рассмотренным сценариям;

ЛАМБДА - специальный норматив для учета неопределенности эффекта, отражающий систему предпочтений соответствующего хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности. При определении ожидаемого интегрального народнохозяйственного экономического эффекта рекомендуется принимать на уровне 0,3.

В общем случае, при наличии дополнительных ограничений на вероятности отдельных сценариев (рm), расчет ожидаемого интегрального эффекта рекомендуется производить по формуле:

 

Эож = ЛАМБДА х max {SUM Э p } + (1 - ЛАМБДА) х

р1, р2, ... k k k

 

х min {SUM Э p },

p1, p2, ... k k k

 

Где:

Эk - интегральный эффект (ЧДД) при k-м сценарии, а максимум и минимум рассчитываются по всем допустимым (согласованным с имеющейся информацией) сочетаниям вероятностей отдельных сценариев.

 

И- этот денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права , имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и\или иной деятельности, в целях получения и \или достижения иного полезного эффекта.

И. деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий, в целях получения дохода и\или достижения иного полезного эффекта.

Для эффективной деятельности и развития, любая производственная система требует вложения И. Существуют различные трактовки понятий И., отражающие множественность подходов к понимаю их экономической сущности, что обусловлено экономической эволюцией.

В рамках централизованной плановой системы использовались понятия «капитальные вложения».

И. носят двойственный характер, выступая в начале как ресурс (капитал), превращаемый затем в затраты (вложения), способные приносить доход.

- связь И. с получением прибыли, как мотива Ин. Деятельности

- рассмотрение И, в единстве двух сторон.

- применение динамических методов в оценке эффективности И.

- наличие риска вложение капитала и его учет

- включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический эффект.

1. По направленности (по объектам инвестирования):

 

- финансовые инвестиции – вложения средств в фин.активы (ЦБ, паи, долевые участия и т.д.)

- реальные (капиталообразующие) – вложения в реальные активы (осн. Средства, нематериальные активы, оборотные средства, земельные участки). Основным видом реальных И. является капиталовложение.

Капиталовложения это затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение, действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструментов, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

2. По цели инвестирования.

- прямые. При прямых И. инвестор вкладывает средства в конкретное предприятие. Целью может быть не только получение доходов, но и право управлять предприятием, как на этапе строительства, так и особенно в последующей операционной деятельности. (право распоряжаться активами, финн. Потоками, продукцией и.т.д)

- портфельные. Делаются одновременно в несколько объектов, различающихся доходностью и степенью риска.

3. По показателю доходности.

- высокодоходные – более 30%

- среднедоходные от 15-25%

- низкодоходные – 10 %

Критериями является средняя норма прибыли.

4. По критериям риска:

- рискованные, умеренные, консервативные.

Степень риска определяется вероятностью сохранения капитала и достижения заданного уровня доходности.

- безрисковые, среднерисковые, низкорисковые, высокорисковые

5. По форме собственности: частные, государственные, иностранные и смешанные.

6. По продолжительности: краткосрочные (до года), долгосрочные (свыше года)

7. По региональному признаку.: внутренние и внешние.

В рыночной экономике инвестиционный процесс осуществляется через инвестиционные рынки.

Состояние инвестиционного рынка характеризует такие его элементы как:

- спрос (предоставляющий инвестиционные ресурсы, капитал)

-предложение (представленная объектами вложения капитала)

- цена

- конкуренция

Инвестиционный рынок определяет собой совокупность отдельных рынков (объектов реального и финансово инвестирования) в состав5е которых выделяют : рынок прямых капитальных вложений, рынок недвижимости, фондовый рынок, рынок прочих объектов инвестирования (например объекты тезаврации (драгметаллы)).

Условиями успешного функционирования инвестиционного рынка являются :

- достаточный ресурсный потенциал, тт.е. инвестиционный спрос.

- достаточное количество объектов вложений

- наличие механизма трансформации инвестиционных ресурсов во вложения.

В отличие от рынков товаров и услуг на котором спрос и предложение равны на инвестицио6нном рынке ведущим является предложение.