Балансы международных расчетов. Платежный баланс. Методы регулирования.
Валютные отношения обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, которые отражаются в балансах международных расчетов.
Балансы международных расчетов занимают важное место в системе макроэкономических показателей, поскольку отражают перераспределение национального дохода между странами. При определении валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.
Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.
Основными видами таких балансов являются: расчетный и платежный балансы.
Рассмотрим платежный баланс. Он занимает центральное место в балансах международных расчетов. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС - соотношение фактических платежей, поступивших в данную страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей в течение определенного периода времени. По оценке К. Маркса, это «баланс платежей, которым наступает срок и которые немедленно должны быть погашены», то есть платежей, подлежащих исполнению на определенную дату.
Структура платежного баланса.
 |
 |
Структура платежного баланса включает два основных раздела:
1. Баланс текущих операций, который включает:
· платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс;
· баланс услуг (международные перевозки, страхование и прочее);
· баланс по неторговым операциям (содержание представительств, командирование специалистов, международный туризм).
2. Баланс движения капиталов: инвестиций и кредитов.
Торговый баланс – соотношение экспорта и импорта товаров. Та часть внешней торговли, которая не оплачивается в данном году, входит в самостоятельный торговый баланс, который представляет соотношение требований и обязательств по экспорту и импорту.
Торговый баланс становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз, пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров (например, у ряда развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыночной экономике).
Баланс услуг и некоммерческих платежей – баланс «невидимых» операций включает платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В него включены: транспортные перевозки, связь (почтово-телеграфные и телефонные), страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и другие. По международной методике в услуги включаются проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.
Баланс движения капиталов и кредитов – соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов.
В платежном балансе отражаются глубинные процессы, происходящие в экономике и политике. На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:
· степень участия национальной экономики в мировой;
· степень вмешательства государства во внешнеэкономическую деятельность хозяйствующих субъектов:
· расстановка политических сил;
· приемлемость налогового законодательства для инвестора;
· уровень концентрации капитала.
Как и любой баланс, платежный баланс может быть активным и пассивным. Если валютные поступления превышают, то платежный баланс активный, если платежи больше поступлений, то пассивный, то есть дефицитный.
Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса.
Существуют несколько методов регулирования платежного баланса, направленных на стимулирование либо ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов стран.
1. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа.
2. Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей на иностранную валюту. Например, в США частично погашают пассивное сальдо платежного баланса, размещая облигации казначейства в центральных банках других стран.
3. Окончательным методом уравновешивания платежного баланса служит использование официальных золотовалютных резервов. Причем в современных условиях желтый металл предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства.
С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используется СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979г. страны – члены ЕВС используют ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса.
Таким образом, регулирование платежного баланса значительно усложнилось, его инструментарий расширился. Оно приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики.
Расчетный баланс – соотношение требований и обязательств данной страны к иностранным государствам независимо от сроков наступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта и импорта товаров и услуг, предоставления и получения займов и кредитов. Долговые обязательства отражают сумму кредитов и иностранных инвестиций, полученной данной страной или погашенную ее должниками. Долговые требования, включенные в расчетный баланс, показывают, на какую сумму данная страна предоставила кредит и произвела инвестиции за границей.
Платежный и расчетный балансы имеют одинаковую структуру. Различие между ними определяется тем, что в расчетный баланс включаются требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные, а в платежный баланс – фактические поступления и платежи.
Таким образом, расхождения между платежным и расчетным балансами, отражает степень развития международных кредитных отношений, которые определяют разрыв во времени между требованиями и поступлениями. Платежный баланс по своему результату может не совпадать с расчетным.