Понятие дисбаланса между активами и пассивами. Накопленный дисбаланс
Дисбаланс- разница между активами и пассивами, подверженными переоценке и чувствительными к изменению процентных ставок.
Активы, чувствительные к изменению процентных ставок и переоценке:
-займы, которые должны быть в скором времени погашены,
-рискованные ссуды (нестандартные, опасные, безнадежные),
-возобновляемые займы, кредитные линии,
-ценные бумаги со сроком наступившего погашения,
-переоценка ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ,
-валюта подверженная переоценке,
-драгоценные металлы, подверженные переоценке,
-материальные и нематериальные активы,
-все виды активов, по которым ожидаемая доходность изменится в зависимости от внутренних и внешних факторов.
Пассивы, подверженные переоценке:
-депозиты до востребования,
-срочные депозиты,
-вклады, оформленные сертификатами,
-облигации и векселя и другие обстоятельства банка, по которым ожидаемая доходность может измениться.
Положительный дисбаланс =( А\–П\) >0
Отрицательный дисбаланс=(А\-П\) <0
Банк чувствителен по пассивам, и в ситуации роста процентных ставок, роста сумм переоценки будет уменьшаться чистая процентная маржа (ЧПМ), т.к. увеличение издержек по пассивам будет превышать повышение процентных поступлений по активам.
Таблица 6.2-Методы устранения дисбаланса
| Дисбаланс | Риск | Управленческие решения |
| Положительный | ЧПМ уменьшается, возмож- ны потери в случае снижения процентных ставок, риск неликвидности в случае досрочного изъятия пассивов. | 1.Ожидать роста процентных ставок. 2.Увеличить объемы долгосрочных активов. 3.Увеличить объемы краткосрочных чувствительных пассивов. 4.Достичь равенства средневзвешенных сроков погашения активов и пассивов. |
| Отрицательный | ЧПМ уменьшается в случае роста процентных ставок, риск недополучения прибыли, нерациональное использование пассивов. | 1.Ожидать снижение процентных ставок. 2.Уменьшить объем краткосрочных пассивов. 3.Уменьшить объем долгосрочных активов. 4.Увеличить объем ликвидных и высоколиквидных активов, резервов. 5.Достичь равенства в сроках погашения активов и пассивов. |
Методы управления дисбалансами объемов связаны с применением управленческих решений:
1. Определение целевого значения ЧПМ
ЧПМ= ЧПД\ Ад (чистый процентный доход на активы доходные)
ЧПД= Общие процентные доходы – общие процентные расходы= проценты по чувствительным активам Х сумма чувствительных активов + проценты по фиксированным активам Х сумму фиксированных активов – (проценты по чувствительным пассивам Х сумму чувствительных пассивов + проценты по фиксированным пассивам Х сумму чувствительных пассивов).
2.Определение периода времени, в который ЧПМ должна достичь нужного уровня.
3.Прогнозирование изменения процентной ставки, общерыночных факторов.
4.Определение предпочтительных объемов подверженных переоценке активов и пассивов.
5. Определение величины накопленного дисбаланса на определенный период.
Накопленный дисбаланс является показателем риска, указывает на состояние ликвидности банка в перспективе, отображает суммарный показатель дисбаланса в течение исследуемого срока.
Величина накопленного дисбаланса, динамика изменения процентных ставок можно посчитать изменение рыночной стоимости собственного капитала.
,
где Δ СК – изменение собственного капитала;
Δк - изменение процентной ставки;
Д – накопленный дисбаланс с противоположным знаком;
Н – количество периодов начисления процентов
Рыночная стоимость капитала возрастает в условиях отрицательного накопленного дисбаланса, т.к. увеличился ЧПД, а значит и уровень дивидендов, и наоборот, при положительном дисбалансе произойдет снижение ЧПД.
Проблема применения техники управления дисбалансами состоит в том, что трудно провести точный прогноз изменения процентных ставок. Банки ведут достаточно агрессивную стратегию хеджирования процентных рисков. Банк, уверенный в снижении процентных ставок может допустить превышение активов над обязательствами, издержки по обязательствам будут сокращаться быстрее, чем доходы по активам и ЧПМ возрастет.
Методы управления дисбалансами по чувствительным активам и пассивам не полностью учитывают воздействие динамики изменения процентных ставок на стоимость банковского капитала, не дают количественных показателей подверженности риску ликвидности, процентных рисков банка в целом.
С этой целью рассчитывают средневзвешенный срок погашения портфеля активов и пассивов.
Для расчета средневзвешенного срока по активам и пассивам необходимо использовать расчеты приведенной стоимости привлеченных и размещенных средств.
Приведенная стоимость- текущая стоимость будущей суммы денег, величина, обратная будущей стоимости.
Средневзвешанный срок погашения;
Рыночная стоимость раздела пасива;
Средний срок возврата;
пассивы
При определении приведенной стоимости банк решает, сколько денег необходимо привлечь на счета, и по какому проценту, чтобы приравнять их к некой сумме, которую банк сможет потратить на выплату суммы вклада с процентом. То же и в активных операциях: какие суммы и под какие проценты банк может инвестировать, чтобы нужная сумма вернулась в виде дохода.
Вопросы для самопроверки:
1. Понятие дисбаланса объемов и сроков погашения активов и пассивов.
2. Понятие средневзвешенного срока погашения активов и пассивов.
3. Влияние положительного и отрицательного дисбаланса активов и пассивов на деятельность банка в целом, его прибыльность и ликвидность.
4. Назовите основные управленческие решения при возникновении риска уменьшения ЧПМ.
5. Для каких целей рассчитывается накопленный дисбаланс.
6. Как рассчитать изменение рыночной стоимости собственного капитала, зная объем накопленного дисбаланса и изменение процентных ставок.
7. Как рассчитывается ЧПМ(чистая процентная маржа) и ЧПД (чистый процентный доход).
Задача 1:
Рассчитайте средневзвешенный срок погашения активов:
| Активы банка | Рыночная стоимость, млн. р. | Средневзвешенный срок погашения, лет |
| Облигации Коммерческие кредиты Потребительские кредиты Кредиты под залог Межбанковские кредиты | 7,49 0,60 1,20 2,25 1,50 |
Задача 2:
Рассчитайте средневзвешенный срок погашения пассивов:
| Пассивы банка | Рыночная стоимость, млн. р. | Средневзвешенный срок, лет |
| Депозитные сертификаты Срочные депозиты Облигации банка Акционерный капитал | 1,94 2,75 3,92 - |
Задача 3:
Банк является держателем облигаций государственного займа номиналом 1000 р. со сроком погашения 10 лет, купонной ставкой 10 % и рыночной ценой 900 р. Найдите средневзвешенный срок погашения облигаций.
Задача 4 Требуется рассчитать дисбаланс средневзвешенных сроков погашения.
| Активы | Сумма(млн.) | Срок | Ставкадискон тирования(%) | Средневзвеш.срок |
| Касса, корсчет | - | - | - | |
| Ликв. ценные бумаги | 5г. | |||
| Кредитюр. лицам | 1г. | |||
| Кредитпотреб. | 3г. | |||
| Кредит акцион. | 2г. | |||
| Кредит фермерам | 5л. | |||
| Матер.активы | 10л. | |||
| Итого | ||||
| Депозиты до востр. | 1д. | 0,5 | ||
| Сбер. счета | 3мес | |||
| Сроч. счета | 1г. | |||
| Долгосроч. облиг. | 3г. | |||
| Краткосрочн. займы | 1 м | |||
| Банк. векселя | 1 м | |||
| Собств. капитал | - | - | ||
| Итого пассивов |
Задача 5:
Рассчитайте структуру активов и пассивов банка, вычислите средневзвешенный срок погашения . Сделайте выводы о финансовом состоянии банка.
| Наименование статей | на 1.01.02 г. | Структура | на 1.01.03 г. | Структура | срок, г | % ставки |
| Корр. Счет | ||||||
| Касса | ||||||
| Ин. вал. в кассе | ||||||
| Вал. счета в банках | ||||||
| Ссуды населению | ||||||
| в том числе | ||||||
| краткосрочные | 0,25 | 25,0% | ||||
| долгосрочные | 20,0% | |||||
| Ссуды юр. Лицам | ||||||
| в том числе | ||||||
| краткосрочные | 0,5 | 23,0% | ||||
| долгосрочные | 18,0% | |||||
| МБК | 0,166667 | 25,0% | ||||
| Ссуды в валюте | ||||||
| Вложения в | ||||||
| ценные бумаги | 15,0% | |||||
| ин. валюту | ||||||
| лизинг | ||||||
| банк. помещения | ||||||
| Дебиторы | 8,0% | |||||
| Другие активы | ||||||
| ВСЕГО АКТИВОВ | ||||||
| Прочие фонды + УК | ||||||
| Прибыль (+) убытки (-) | ||||||
| Остатки по вкладам граждан на руб. сч. | ||||||
| Всего | ||||||
| в том числе | ||||||
| Срочные, вкл. сроч. депозиты | 0,25 | 12,0% | ||||
| Сб. сертификаты | 0,5 | 16,0% | ||||
| Остатки по вкладам граждан навал. сч. | ||||||
| Всего | ||||||
| в том числе | ||||||
| Срочные, вкл. сроч. депозиты | 8,0% | |||||
| До востребования | 0,00274 | 0,5% | ||||
| Остатки на расч. сч. юр. лиц | ||||||
| на руб. сч. | 0,00274 | 1,0% | ||||
| на вал. сч. | 0,00274 | 1,5% | ||||
| Депозиты юр. лиц. | ||||||
| на руб. сч. | 0,25 | 17,0% | ||||
| на вал. сч. | 0,5 | 9,0% | ||||
| Депозитные сертифик. | ||||||
| МБК | 0,5 | 15,0% | ||||
| Кредиторы | 18,0% | |||||
| Прочие пассивы | 12,0% | |||||
| ВСЕГО ПАССИВОВ | 100,0% | 100,0% |
Задача 6
Банк имеет портфель кредитов и инвестиций, депозитов и займов на денежном рынке со следующим графиком погашения:
| Активы, т. р. | Срок | Пассивы, т. р. | Срок |
| 1998г. 1999г. 2000г. 2001г. 2002г. | 1998г. 1999г. 2001г. 2003г. 2004г. |
Каков средневзвешенный срок погашения? Как изменится общая прибыль банка? Рассчитайте дисбаланс объемов и изменение ЧПД при дисконтирующем факторе 8 %.
Задача7:
По данным балансового отчета банка рассчитайте ЧПД, ЧПМ, Спрэд, GAP в динамике, объясните причины изменения показателей.
а) Ожидаемый балансовый отчет:
| Активы уч. Ед | Ставка, % | Пассивы, уч. ед | Ставка, % | |
| Чувствительные к % ставке | ||||
| С фиксированной ставкой | ||||
| "Неработающие" (беспроцентные) | . | |||
| Баланс: | 1 000 | 1 000 |
б) Произошло однопроцентное увеличение уровня всех краткосрочных ставок:
| Активы, уч. Ед | Ставка, % | Пассивы, уч. ед | Ставка, % | |
| Чувствительные к % ставке | ||||
| С фиксированной ставкой | ' 350 | |||
| "Неработающие" (беспроцентные) | ||||
| Баланс: | 1 000 | 1 000 |
в) Произошло однопроцентное уменьшение спрэда по ставкам:
| »— | Активы, уч. Ед | Ставка, % | Пассивы, уч. ед | Ставка, % |
| Чувствительные к % ставке | 12,5 | 10,5 | ||
| С фиксированной ставкой | ||||
| "Неработающие" (беспроцентные) | ||||
| Баланс: | 1 000 | 1 000 |
г) Произошло увеличение RSA и уменьшение RSL: