Формы и способы международных расчетов.
Платежный и расчетный балансы.
Европейская валютная система.
Мировая валютная система и ее эволюция.
Валютный курс и его виды.
Валютные отношения и валютная система.
ТЕМА 8. ДЕНЬГИ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ
Нормативные и законодательные акты:
1. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ (в ред. Федерального закона от 5.07.2007 г. № 127-ФЗ).
2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.04.2007 г. № 63-ФЗ).
3. Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю: Положение ЦБ РФ от 18.04.2006 г. № 286-П.
- 1 -
Валютные отношения – это совокупность общественных отношений складывающихся при функционировании денег в международном обороте и обслуживающий взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
Конвертируемость валюты – это наличие или отсутствие валютных ограничений.
По степени конвертируемости (обратимости) валюта бывает:
1. Свободно конвертируемая – валютные ограничения отсутствуют.
2. Частично конвертируемая – имеются некоторые валютные ограничения.
3. Неконвертируемая (замкнутая) – запрещен обмен национальной валюты на иностранную.
Валюты, которые широко используются на международных рынках в качестве расчетно-платежного средства, а также накапливаются центральными банками, называются резервными или ключевыми.
Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Различают национальную, мировую и региональную (международную) валютные системы.
Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами.
Основные элементы национальной валютной системы:
1. Национальная валюта (рубль, доллар США).
2. Условия обратимости (конвертируемости) валют.
3. Паритет национальной валюты.
4. Режим курсов национальной валюты.
5. Наличие или отсутствие валютных ограничений в стране.
6. Национальной регулирование международной валютной ликвидности страны – способность страны своевременно погашать свои международные обязательства приемлемыми для кредитора средствами.
7. Регламентация использования международных кредитных средств обращения в соответствии с унифицированными международными нормами (Женевские конвенции о векселе и чеке).
8. Регламентация международных расчетов страны.
9. Режим национального валютного рынка и рынка золота – определяется нормами валютного законодательства страны.
10. Национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.
Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными соглашениями.
Основные элементы мировой валютной системы:
1. Резервные валюты, международные валютные единицы (СДР, ЭКЮ, евро).
2. Условия взаимной обратимости (конвертируемости) валют.
3. Унифицированный режим валютных паритетов.
4. Регламентация режимов курсов валют.
5. Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности.
6. Унификация правил использования кредитных средств обращения.
7. Унификация основных форм международных расчетов.
8. Режим мировых валютных рынков и рынков золота.
9. Международные организации, осуществляющие межгосударствен-ное валютное регулирование (МВФ).
- 2 -
Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны.
При золотом монометаллизме валютный курс базировался на монетном (золотом) паритете.
Монетный паритет – это соотношение денежных единиц по их металлическому содержанию. В настоящее время ни одна мировая валюта не имеет золотого содержания.
В зависимости от способа фиксации различают виды валютных курсов:
1. Фиксированный – курс, установленный договором или соглашением между странами и строго поддерживаемый мерами государственного регулирования.
2. Гибко фиксированный (управляемое плавание) – центральным банком устанавливается предел колебаний валютного курса (валютный коридор).
3. Плавающий (свободное или чистое плавание) – курс формируется под воздействием спроса и предложения на валюту.
Валютная котировка – это установление курса иностранных валют.
В настоящее время применяются 2 метода котировки валют:
1.Прямой. За единицу или кратное число единиц принимается иностранная валюта, которая соизмеряется с национальной. Данный метод применяется наиболее часто. Например, Москва.
1 USD = 28,4214 RUR.
2.Косвенный (обратный). За единицу или кратное число единиц принимается национальная валюта, которая соизмеряется с иностранной. Например, Москва.
1 RUR = 0,3398 USD.
Котировка иностранных валют к национальной используется банками, как правило, при расчетах со своими клиентами. Здесь она устанавливается на основе кросс-курса.
Кросс-курс означает определенное сотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой-либо третьей валюте. Например, находим кросс-курс евро к сингапурскому доллару с прямой котировкой по отношению к американскому доллару.
1 USD = 1,4227 SGD.
1 USD = 0,6812 EUR.
0,6812 EUR = 1,4227 SGD.
1 EUR = 1,4227 SGD / 0,6812.
1 EUR = 2,0885 SGD или EUR/SGD = 2,0885.
Банки котируют курсы продавца и покупателя. Курс продавца – это курс, по которому банк продает валюту, а курс покупателя – это курс, по которому он ее покупает. При прямой котировке курс продавца всегда выше, чем курс покупателя. Разница между ними составляет прибыль банка.
- 3 -
Первая мировая валютная система (Парижская)была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для нее были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.
Для периода Парижской валютной системы в целом были характерны относительная политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран. Валютный кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, способствовал созданию новой валютной системы.
Вторая валютная система (Генуэзская),оформленная в 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции, была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. И хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной из валют, английский фунт стерлингов и американский доллар конкурировали за лидерство на мировом валютном рынке.
return false">ссылка скрытаТретья мировая валютная система была оформлена на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., а ее международно-правовой основой стали статьи Соглашения о МВФ (Устав МВФ).
Основные положения (элементы) Бреттон-Byдской валютной системы, сохранявшейся после войны вплоть до начала 70-х гг., были следующими:
• основу МВС составили золото и две резервные валюты: доллар США и английский фунт стерлингов, т.е. существовал золотодевизный стандарт. Но безусловно главной валютой становился американский доллар.
• доллар приравнивался к золоту (0,888671 г чистого золота) и все другие страны – члены Фонда устанавливали паритет своих валют либо по отношению к золоту, либо по отношению к доллару с золотым содержанием.
• страны устанавливали и поддерживали фиксированные курсы своих валют по отношению к доллару. Рыночные курсы могли отклоняться от валютного паритета лишь в пределах ±1 %.
• цена золота сохранялась неизменной на уровне, установленном США в 1934 г., а именно 35 долл. за тройскую унцию чистого золота. Только доллар США свободно обменивался на золотые слитки по официальной цене 35 долл. за тройскую унцию.
• были созданы МВФ и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) как специализированные валютно-кредитные и финансовые органы ООН.
Таким образом, послевоенная валютная система ярко отражала господство США – ведущей мировой державы. Кризис доллара США в 60-70 гг. привел к появлению четвертой валютной системы.
Ныне действующая Ямайская валютная система была оформлена соглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.
Смысл Ямайкского соглашения о золоте заключался в постепенном вытеснении золота из международных расчетов и повышении роли СДР, которые должны были в перспективе стать центром новой валютной системы. В соответствии с принятыми решениями МВФ возвратил часть золота (1/6) его членам, а другую часть (также 1/6) реализовал на свободных рынках золота, создав из вырученных сумм фонд помощи наименее развитым из развивающихся стран. Страны-члены освобождались от обязательства вносить 25% квоты в золоте. Новым соглашением отменялась официальная цена золота. Центральным банкам стран-членов было разрешено осуществлять куплю-продажу золота по рыночным ценам. Предполагалось, что по мере продажи золота из резервов центральных баи ков его место займут СДР – эмитируемые МВФ международные денежные единицы, выпускаемые только в безналичной форме, которые, должны были стать главным резервным активом международной валютной системы. Однако этого не случилось, т.к. эмиссия СДР составила всего 21,4 млрд. долл.
В новой валютной системе доллар США продолжает оставаться главной резервной валютой, но его положение в этой роли более не закреплено специальной статьей.
Новые правила в отношении валютных курсов узаконили режим «плавающих курсов». Вместе с тем не исключались возможности создания региональных соглашений о фиксированных курсах (по типу появившейся в марте 1979 г. Европейской валютной системы).
- 4 -
В процессе экономической интеграции страны Западной Европы в марте 1979 г. объявили о создании международной (региональной) валютной системы.
Режим коллективного плавания валют в рамках ЕВС получил название «европейской валютной змеи», в силу того, что курсы могли плавать только в ограниченных пределах (± 15%).
Был введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы, курс которой определялся как средневзвешенный средний курс из 12 западноевропейских валют (валютная корзина).
Был создан Европейский фонд валютного сотрудничества (НФВС) за счет взносов стран для предоставления временной помощи для финансирования дефицита платежного баланса и для осуществления расчетов по валютным интервенциям стран-членов в целях поддержки их валютных курсов.
Важным этапом в развитии ЕВС стало подписание в феврале 1992 г. Маастрихтского договора (вступил в силу в ноябре 1993 г.) о формировании Европейского экономического и валютного союза (сокращенно – Европейский союз).
С 1 января 1999 г. Европейский валютный союз вступил на новую ступень развития региональной валютной системы, когда безналичные расчеты стали осуществляться на основе новой европейской валюты – евро 11 странами ЕС. Котирование курса евро к доллару и к валютам стран, не входящим в ЕВС, осуществляет Европейский центральный банк во Франкфурте-на-Майне. С 1 июня 2002 г. евробанкноты и евромонеты стали единственным законным платежным средством в странах ЕС. В настоящее время евро действует в следующих странах: Австрия; Андорра; Бельгия; Ватикан (город-государство); Гваделупа; Германия; Греция; Ирландия; Испания; Италия; Люксембург; Мартиника; Монако; Нидерланды; Португалия; Реюньон; Сан-Марино; Сен-Пьер и Микелон; Финляндия; Франция; Французская Гвиана; Французские Южные территории.
- 5 -
Платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.
Различают платежный баланс за определенный период (год, квартал, месяц) и на определенную дату.
Платежный баланс имеет следующие основные разделы:
1. Торговый баланс, т.е. соотношение между ввозом и вывозом товаров.
2. Баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций).
3. Баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг, доходов от инвестиций и односторонние переводы.
4. Баланс движения капиталов и кредитов.
5. Операции с официальными валютными резервами.
Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.
Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей.
Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов. Расчетные балансы различают за определенный период и на определенную дату.
Активные статьи расчетного баланса за соответствующий период показывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей. Пассивные статьи отражают вновь возникающие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств.
Активное сальдо расчетного баланса говорит о том, что страна будет получать валютные поступления в будущем, пассивное – о том, что страна является нетто-должником.
- 6 -
Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран.
Формы международных расчетов:
1. Аккредитив – это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов бенефициару, в пользу которого открыт аккредитив, или произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефициаром, или негоциацию (покупку) документов, если выполнены все условия аккредитива.
2. Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента и на основании его инструкций получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке.
3. Банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить бенефициару (иностранному получателю) определенную сумму.
4. Расчеты по открытому счету. Их сущность состоит в периодических платежах импортера экспортеру после получения товара. Продавец поставляет товар без гарантий платежа, покупатель переводит деньги на день платежа.
5. Расчеты с использованием векселей и чеков. В международной практике применяются переводные тратты, выставленные экспортером на импортера, а также чеки.