Лизинг, как метод кредитования капитальных вложений.

Условия оформления кредитных отношений.

Любой заемщик кредитных ресурсов (денег, имущества, других финансовых ресурсов) обращается в Сбербанк, иное финансово-кредитное учреждение с кредитной информацией:

· о величине кредита;

· о цели получения кредита;

· о сроке использования кредитных ресурсов;

· о способе возврата кредита.

Получив ответ на вопросы, банк начинает изучать клиента по критериям рисков:

1) финансовый риск банка – риск не возврата долга, при котором клиент к моменту очередного платежа окажется неплатежеспособным; этот метод изучения клиента называется «3С»:

- character: банк изучает фирму, ее поведение на рынках реализации произведенной продукции и репутацию клиента с партнерами; особую значимость банки придают интеллекту, потенциалу фирмы;

- capacity: параметр, характеризующий мощности фирмы и способности освоить любую продукцию или любой вид хозяйственной деятельности; большое значение отводится качественным характеристикам работы фирмы;

- capital: оборачиваемость оборотного капитала, а также Фондоемкость фирмы (сколько денежных единиц стоимости основных фондов приходится на одного работающего).

Если кредитные массы больше одного миллиона, то изучение производится и еще по двум «С»: политический риск и процентная ставка кредита.

2) ликвидный риск – потенциальная опасность невозврата долга. Для банка это может повлечь необходимость секьютеризации кредита, т.е. оформление долга фирмы в виде ценных бумаг и их продажа на рынке по цене ниже номинала, если кредит не возвращается.

3) процентный риск – потенциальная угроза повышения процентных ставок в будущем, что может означать потерю дохода и удорожание средств кредита.

4) валютно-курсовой риск – возможность уменьшения денежного потока, генерируемая данным кредитом для банка (например, курс $ уменьшается – ранее взятые кредиты под $-ый процент уменьшаются в деньгах и банки претерпевают убытки).

Полагая, что любые формы кредитов, выдаваемые в виде денежных средств, превращаются в имущественные/иные финансовые ресурсы, которые необходимы для организации производственно-хозяйственной деятельности. При этом многие предприниматели кредитуют себя имуществом (помещением, оборудованием, прочими счетно-решающими инструментами) – лизинг.

Лизинг – это комплекс определенных экономических отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи его в долгосрочную аренду.

Основа любой лизинговой сделки – финансовая, т.е. кредитная операция. Это когда лизингодатель (изготовитель имущества, банк) оказывает лизингополучателю финансовую услугу, т.е. приобретает имущество в собственность за полную стоимость, и засчет периодических взносов лизингополучателя по истечении времени возмещает эту стоимость.

Лизинговые сделки:

1. Лизингодатель передает во временное пользование имущество, получая текущий платеж по расчетам амортизации, и после определенного времени забирает имущество обратно.

2. Лизингодатель передает лизингополучателю имущество с правом последующего выкупа полной собственности.

3. Лизингодатель передает имущество в эксплуатацию лизингополучателю, а расчеты осуществляет с третьим лицом, финансирующим лизингополучателя (их отношения оговариваются иным договором).

Таким образом, исходя из финансовых отношений, лизинг можно рассматривать как форму приобретения машин, оборудования, недвижимости, сооружений и других имущественных прав.

Лизинг – альтернатива банковскому кредиту, поэтому он характеризуется теми же факторами (срочностью, возвратностью, платностью), что и кредит.

Лизинг, как финансовая операция, делится на:

а) оперативный: с неполной окупаемостью (т.е. оборудование берется на выполнение какой0то работы и затем возвращается);

б) финансовый: с полной окупаемостью (эксплуатируя имущество, платится арендный платеж, и в то же время начисляется амортизационный износ; амортизационный износ остается в распоряжении лизингополучателя и при этом формируется прибыль, а текущий платеж рассматривается с более длительным сроком или с продлением договорных обязательств).

Для исчисления суммы лизинговых платежей используется формула аннуитетов (ежегодных, ежемесячных, по контракту, по лизинговому договору):

П=А*И:К\1-1:(И+И:К)

П – единовременный лизинговый платеж;

А – стоимость арендуемого имущества (обычно считается с учетом ранее начисленных амортизационных отчислений по последней переписи оценки имущества);

И – годовая процентная ставка по договору лизинга, как правило, приравнивается к 50-%м от банковского кредита;

К – количество лизинговых платежей в год;

ТК – количество гашений стоимости лизингового имущества за весь период действия договора.

Преимущества лизинга:

1) для лизингополучателя: получает имущество, решая существующую проблему практически без денег; а, работая на этом имуществе, зарабатывает доходы и осуществляет выплату лизингового кредита, создает рабочие места, решая социальную задачу;

2) для лизингодателя: появляется рынок сбыта своей продукции засчет накопившихся собственных прибылей, пуская их в оборот; кроме этого популяризирует свою продукцию и занимает устойчивое положение на рынке;

3) для посредника – финансирующего органа: приобретает клиентуру и обеспечивает дополнительные сборы засчет посреднических банковских операций.