З. Понятие мирового кредитного рынка

Понятие валютных рынков

И ценных бумаг

Особенности мировых рынков кредитов

И мировые рынки

Вопрос 47. Международные финансовые потоки

 

1. Мировому рынку кредитов и ценных бумаг присуши следующие осо­бенности:

• огромные масштабы;

• отсутствие географических границ;

• круглосуточное проведение операций;

• использование ведущих валют, в первую очередь, доллара США и общеевропейской валюты Евро;

• участниками сделок являются первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;

• доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заем­щики или заемщики под солидную гарантию;

• специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);

• высокая степень информационных технологий безбумажных опе­раций на базе использования ЭВМ;

• диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

 

2. Валютные рынки - официальные центры, где совершается куп­ля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, скла­дывающемуся на основе спроса и предложения. Институциональная • структура валютного рынка включает банки, брокеров, пред­приятия. В развитых промышленных странах 85—95% валют­ных сделок производится на межбанковском рынке. Специфика России заключается в том, что определенная часть валютных сделок осуществляется на 8 валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже. Однако межбан­ковский рынок постепенно оттесняет биржевой валютный рынок. При валютных ограничениях (например, в России) требуется лицензия на проведение валютных операций.

Инструментами сделок на валютных рынках являются банковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы, особенно теле­графные (банкноты — только при обмене валют).

Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной ! политики, получение прибыли участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объек­том государственного и банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испытывают затруднения и терпят банкротство из-за потерь в валютных операциях.

 

3. Мировой кредитный рынок — специфическая сфера международ­ного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируется спрос и пред­ложение на заемный капитал. Традиционно разграничились рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок.

Мировой финансовый рынок — часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно производится эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике это деление постепенно утрачивает значение, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.

Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х гг. стал рынок евровалют, на котором евробанки осущест­вляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран — эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностранных банков в США и за рубежом). Рынки золота — специальные центры тор­говли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.