Розрахунок NPV для прикладу 5.6

Шлях
			-96680	0,06	-5800,80
			-48860	0,18	-8794,80
			-9010	0,06	-540,60
				0,12	220,80
				0,16	2844,80
				0,12	3090,00
				0,03	1844,10
				0,24	22404,00
				0,08	3756,90
					19024,40

Значення були розраховані виходячи із дисконтних множників, що дорівнюють 0,893 для першого і 0,797 для другого періоду відповідно, тобто:

.

Значення тут представляють собою спільні ймовірності двох подій, тобто ймовірності того, що відбудеться і подія 1, і подія 2:

.

Сумарна очікувана NPV розрахована як сума добутків на спільній ймовірності :

.

Оскільки сумарна очікувана NPV додатна (19024,40), за відсутності інших альтернатив проект можна прийняти. У загальному випадку перевагу слід віддавати проектам із більшою очікуваною NPV.

Із збільшенням кількості періодів реалізації проекту навіть при незмінній кількості альтернатив структура дерева сильно ускладниться. наприклад, для трьохрічного проекту кількість аналізованих шляхів вже буде дорівнювати 27. Досить корисною і доцільною тут може виявитися жартівлива порада. «Дерева рішень подібні до виноградної лози – продуктивні лише в тому випадку, якщо їх ретельно і регулярно підрізати».

Рис. 5.16. Дерево рішень

Швидке зростання складності обчислень, а також необхідність застосування спеціальних програмних засобів для реалізації подібних моделей – основні причини невисокої популярності даного методу оцінки ризиків на практиці.

Як буде показано у наступній темі, подолати багато обмежень, притаманних розглянутим методам, дозволяє імітаційне моделювання – один із найбільш потужних засобів аналізу економічних систем.