Незалежні потоки платежів

У випадку відсутності кореляції між елементами потоку платежів очікувана величина NPV та її стандартне відхилення можуть бути визначені із наступних співвідношень:

(5.7)

(5.8)

(5.9)

(5.10)

де - очікуване значення потоку платежів у періоді t; - і-й варіант значення потоку платежів у періоді t; m – кількість передбачуваних значень потоку платежів у періоді t; - ймовірність і-го значення потоку платежів у періоді t; - стандартне відхилення потоку платежів від очікуваного значення у періоді t.

Розглянемо наступний приклад.

Приклад 5.5

Проект «Е» потребує першопочаткових вкладень у розмірі 10000 гр. од. Запланований потік платежів по проекту характеризується розподілом ймовірностей, наведеним у табл. 5.6. Визначити чисту теперішню вартість NPV та ризик проекту.

Таблиця 5.6