Тема 6. Анализ риска банкротства

 

 

Вопросы к занятию:

 

1 Оценка структуры баланса и прогноз платежеспособности.

2 Методы диагностики вероятного банкротства предприятия.

3 Анализ кредитоспособности.

Задание 1. На основании данных таблиц 14 и 15 рассчитайте показатели для диагностики несостоятельности предприятия и сделайте вывод о его текущей и перспективной платежеспособности.

Расчет коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности ведется по следующей формуле.

 

Кв ( у ) = Ктлк + П : 12 х (Ктлк – Ктлн ) ,
Ктл нормальный

 

где Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

Ктл нормальный = 2;

П – период восстановления платежеспособности (6 месяцев),

утраты (3 месяца).

 

Таблица 22 – Основные показатели для диагностики несостоятельности

предприятия

 

Показатель На начало года На конец года Отклонение
1 Оборотные средства, тыс. руб.      
2 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.      
3 Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.      
4 Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1 : стр. 2)      
5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр. 3 : стр. 1 )      
6 Коэффициент восстановления платежеспособности х   х
7 Коэффициент утраты платежеспособности х   х

 

 

Задание 2. Для оценки риска возможного банкротства предприятия по данным его финансового состояния за прошедший период рассчитайте уравнение Э. Альтмана:

 

Z = 0, 717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5,

 

где Х1 – собственные оборотные средства : активы;

Х2 – чистая прибыль : активы;

Х3 – прибыль до налогообложения : активы;

Х4 – собственный капитал : заемный капитал;

Х5 – выручка : активы

 

Если значение индекса Z составляет меньше 1,23, то вероятность банкротства очень высокая, если 1,23 и больше, то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

 

 

Задание 3. Определите риск банкротства предприятия по модели Иркутской ГЭА:

 

R= 8,38×Х1 + Х2 + 0,054 × Х3+ 0,62×Х4,

 

где Х1 –собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 – чистая прибыль / собственный капитал;

Х3 –выручка / сумма активов;

Х4 – чистая прибыль / себестоимость продукции.

 

Если значение индекса R до 0, то вероятность банкротства максимальная, если значение от 0 до 0,18 – высокая, от 0,18 до 0,32 – средняя, от 0,32 до 0,42 – низкая, от 0,42 – минимальная.

Тема 7. Анализ инвестиционной и дивидендной