Анализ кредиторской задолженности

 

Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, то есть сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

 

Показатели

1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.

2. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

3. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.,(Ф 2)

4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, (Ф 2), тыс. руб.

5. Однодневный объем выручки, тыс. руб., (стр. 3 / Дп)

6. Однодневная себестоимость продукции, тыс. руб., (стр. 4 / Дп),где Дп- длительность анализируемого периода, дн.

7. Капитал и резервы (Ф-1), тыс. руб.

8. Прибыль (Ф-2 стр. 140), тыс. руб.

9. Оборачиваемость задолженности, дн. а) дебиторской, (стр. 1 / стр. 5) б) кредиторской, (стр. 2 / стр. 6)

10. Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб., (стр.9а – стр.9б) * стр.6

11. Свободные средства в обороте, тыс. руб., (стр.9б – стр.9а) * стр.5

12. Проценты за кредит, тыс. руб.

13. Свободная прибыль, тыс. руб., (стр.8 – стр.12)*(1-0,24)

14. Необходимые собственные средства, тыс. руб.,

15. Необходимые заемные средства, тыс. руб.,

16. Рациональное соотношение заемных и собственных средств, (стр.15 / стр.14)

17. Рентабельность капитала, %, (стр.13 / стр.7 * 100)

 

Независимо от сложившегося уровня платежеспособности, организации должны стремиться увеличивать собственный капитал, а источником этого роста может быть прибыль. При недостаточности прибыли организации должны решать стратегическую задачу - определять рациональное соотношение заемных и собственных средств.

Это соотношение зависит от ряда факторов:

- рентабельности капитала;

- уровня процентов за банковский кредит;

- оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

- учетной ставки процента Центрального банка.

Если кредиторы не потребуют ускорения платежей, то это дает основание для уменьшения капитала и замещения его кредитами банка. Каким может быть размер его замещения, чтобы рентабельность капитала действительно повысилась?

Расчет проводится по неравенству:

, (8.56)

 

где - прибыль до налогообложения (стр. 140 Ф 2);

- процентная ставка (коэффициент);

- сумма банковского кредита, которую организация может взять без ущерба для платежеспособности;

- капитал и резервы;

- налоговая ставка (коэффициент).

Преобразование неравенства приводит к следующему выражению:

П > i * K . (8.57)