Классификация предпринимательских рисков

Под классификацией риска следует понимать распределение рисков на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, нет стройной системы классификации предпринимательских рисков. Существует множество подходов к классификации риска.

Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их многообразии. Кроме того, экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды риска, которые довольно трудно оценить количественно. Возникает "эффект домино", когда в случае краха одной компании возникает ряд банкротств компаний, связанных с ней.

Усиление компьютеризации предпринимательских организаций приводит к возможности потерь в результате сбоя компьютерной системы. Свой вклад вносит сюда и деятельность "хакеров".

Определенный интерес представляет классификация предпринимательского риска И. Шумпетера, который выделяет два вида риска:

1) риск, связанный с возможным техническим провалом производства, сюда же относится опасность потери благ, порожденная стихийными бедствиями;

2) риск, сопряженный с отсутствием коммерческого успеха.

Ю. Осипов различает три вида предпринимательского риска:

1) инфляционный;

2) финансовый;

3) операционный.

С. Валдайцев разделяет все риски на две группы:

1) коммерческие;

2) технические.

Другие к основным видам предпринимательских рисков относят:

· производственный;

· коммерческий;

· финансовый и кредитный.

Однако все перечисленные виды классификаций риска недостаточно полно отражают его разнообразие, поэтому необходимо в первую очередь выделить виды рисков, сгруппировав их по определенным признакам.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность самого предприятия, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Исходя из этого, следует различать:

риск, связанный с хозяйственной деятельностью;
риск, связанный с личностью предпринимателя;
риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

Риск, связанный с недостатком информациио состоянии внешней среды по отношению к предприятию (фирме), наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска. Недостаток информации о налогообложении в России или в стране зарубежного партнера - это источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с предпринимательской фирмы со стороны государственных органов. Недостаток информации о конкурентах также может стать источником потерь для предпринимателя.

Риск, связанный с личностью предпринимателя,определяется тем, что все предприниматели обладают различными знаниями в области предпринимательства, различными навыками и опытом ведения предпринимательской деятельности, различными требованиями к уровню рискованности отдельных сделок.

Источниками риска могут быть случайные явления природы, ненадежность технических элементов, неверные решения и запаздывание решений, другие ошибки менеджмента, действия конкурентов. Поэтому представляется возможным классифицировать источники риска следующим образом:

природные (тайфуны, сильные морозы, землетрясения, дожди, засухи, нашествия насекомых и другие). Эти источники порождают риски, связанные с тем, что в процессе выполнения операции или функционирования системы внешние условия выходят за пределы заданных параметров и являются причиной отрицательного отклонения;
ненадежность элементов операций и систем. Под надежностью (в широком смысле слова) понимают способность технического устройства к бесперебойной (безотказной) работе в течение заданного промежутка времени в определенных условиях. При анализе источников риска в технике все источники отказов делят на конструктивные (связаны с конструктивными особенностями данного товара, определяющими режим эксплуатации деталей) и внутренне присущие материалу, из которого изготовлена деталь. Конструктивные причины отказов стремятся устранить в ходе испытаний товара. Теория проектирования испытаний разработана. Внутренне присущие причины можно снизить выбором или улучшением материалов, из которого изготовлена деталь, своевременной профилактикой, заменой деталей и оборудования;
человеческий фактор. Человеческий фактор может быть источником риска вследствие действия конкурентов, наличия тайны, конфиденциальности, которые могут порождать неопределенность знаний об объекте управления (риск изучения) или в следствие ошибочных действия менеджера или оператора (риск действия), конфликтов. Поэтому менеджмент и риск не отделимы друг от друга.

Риск изучения определяется тем, что нельзя эффективно управлять и оценить риск управления объектом, о котором у менеджера существуют весьма смутные и не структурированные представления.

Риск действия связан с возможностью принятия опасных решений и возникновением риска в процессе исполнения этих решений. Это возможно вследствие того, что любое управленческое решение принимается в условиях, первую часть которых можно считать определенными (детерминированными), вторую - случайными, а третью - неопределенными. Можно утверждать, что чем больше доля случайных и неопределенных условий принятия решений, тем выше риск принятия опасных решений.

В зависимости от объекта, рисковость которого пытаются охарактеризовать и проанализировать, выделяют следующие виды риска:

экономический (предпринимательский);
политический;
экологический;
физиологический (риск, связанный с угрозой жизни человека).

Экономистов, в первую очередь, интересуют предпринимательские риски. Предпринимательский риск- это риск деятельных компаний, обусловленный характером бизнеса. Бизнес невозможен без риска.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисковявляется внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго и т.д.

return false">ссылка скрыта

Источником внутренних рисковявляется сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений.

Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

По уровню принятия решений в современных условиях хозяйствования выделяют два типа предпринимательского риска: макроэкономический (глобальный) риск и риск на уровне отдельных фирм (локальный).

Глобальный рисксвязан с разработкой и реализацией стратегических задач в рамках всего государства. Его субъектами являются государственные организации.

Локальный рисксопряжен с осуществлением частных, более конкретных задач на отраслевом, региональном уровне, на производстве или в его структурных подразделениях.

До середины 80-х годов в России основная доля риска приходилась на глобальный уровень - уровень государства. С появлением самостоятельности хозяйствующих субъектов ситуация изменилась, теперь основную часть риска несут предпринимательские организации. Самостоятельно определяя свои капиталовложения и направления инновационной деятельности, самостоятельно заключая договоры с потребителями и поставщиками, они полностью принимают на себя связанный с этими решениями предпринимательский риск.

С точки зрения длительности по времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные.

К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезки времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискамотносятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушения зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски.

Допустимый риск- это угроза частичной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли; таким образом, данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняет свою экономическую целесообразность.

Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, - это критический риск.Этот риск связан с опасностью потерь в размере всей ожидаемой прибыли предприятия и части произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещениипроизведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, то есть вероятны потери намеченной выручки, и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

Катастрофический риск - риск, характеризующийся опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предпринимателя. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%, в области прикладных научных разработок - 90-95%. Очевидно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска, однако, существуют отдельные отрасли, например атомная энергетика, где возможность риска вообще не допускается.

Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и не страхуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Риск страхуемый - вероятное событие или совокупность событий, при наступлении которых страхование целесообразно и страховая компания берет на себя этот риск и выплачивает по нему возмещение. В зависимости от источника опасности страхуемые риски подразделяются на две группы:

1) риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);

2) риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

· вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;

· вероятные потери в результате автомобильных аварий;

· вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;

· вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;

· вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;

· вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;

· вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;

· вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы;

· вероятные потери в результате возможного заболевания, смерти или несчастного случая с сотрудником фирмы.

Однако существует еще одна группа рисков, вероятность которых трудно рассчитать, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предпринимательской фирмы. Основными внутренними источниками покрытия такого риска являются: собственный капитал фирмы, а также специально созданные резервные фонды. Кроме внутренних, есть еще и внешние источники покрытия вероятных потерь, например, за дочерние банки отвечает материнский банк.

Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисковзаключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

· вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т.п.);

· вероятные потери в результате преступных действий;

· вероятные потери вследствие принятия законодательства неблагоприятного для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);

· вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;

· потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предпринимательской фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).

В отличие от статистических рисков, динамические рискинесут в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их можно назвать "спекулятивными". Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.

С позиции системного подхода риски можно разделить на две группы: систематические и несистематические (специальные).

Систематический рискобусловлен действием многообразных, общих для всех хозяйствующих субъектов факторов, состоянием рынка в целом, возможными изменениями макроэкономического характера. Это - снижение деловой активности национальной экономики, региона, отрасли; инфляция; изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции; военно-политические конфликты и др.

Несистематический рискобусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого хозяйствующего субъекта. Причины его возникновения индивидуальны для фирмы: это - невыполнение поставщиками своих обязательств (риск приобретения); поведение покупателей (риск реализации продукции); внешняя конкуренция; получение или потеря крупных контрактов; потеря рынков сбыта товаров вследствие ухудшения их качества; неэффективная ценовая политика, снижение доходности продаж и рентабельности капитала; снижение ликвидности активов; рост дебиторской задолженности; иммобилизация оборотных средств и др.

Уровень систематического риска относительно одинаков для различных хозяйственных субъектов, тогда как уровень несистематического риска сильно колеблется даже у организаций, сопоставимых по масштабам и сфере деятельности и другим общим признакам.

В литературе по теории бизнеса часто можно встретиться стерминами "высокий риск" и "слабый риск". Уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимательской фирмы, а также от вероятности наступления этих потерь.

Предпринимательские риски можно также классифицировать и по сфере деятельности. В зависимости от этого выделяют:

1) производственный;

2) технический;

3) коммерческий;

4) внешнеэкономический;

5) финансовый.

Производственный рисксвязан непосредственно с процессом производства продукции, при котором могут возникнуть такие проблемы, как неэффективное использование ресурсов, рост затрат, увеличение всякого рода потерь (рабочего времени, от брака и т.д.)

Технический рисквызывается внедрением в производство новой техники и технологии, что приводит к опасности техногенных катастроф. К нему относятся риски потерь в результате поломки оборудования, вследствие недостижения необходимых параметров, запланированных при внедрении в производство новой техники, потерь вследствие отрицательных результатов проведения научно-исследовательских работ и др.

Коммерческий рискпредставляет собой риск, возникающий в процессе реализации товаров или услуг. Он включает в себя транспортный риск (риск, связанный с транспортировкой товаров); риск неплатежеспособности покупателя; риск потерь при отсутствии спроса на товар на рынке.

Особую группу составляют внешнеэкономические риски.Они характерны для предприятий, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность в любой сфере хозяйственной деятельности. Они вызываются различиями, существующими между отдельными странами в политическом устройстве, в промышленных стандартах, в законодательной базе, в экономических условиях хозяйствования, степени развитости рыночных отношений и другими аналогичными причинами.

Большую группу в составе предпринимательских рисков составляют финансовые риски.Они возникают при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Причины финансового риска - высокая величина соотношения собственных и заемных средств, зависимость от кредиторов, пассивность капитала, одновременное размещение больших средств в одном проекте.

Финансовые риски - это спекулятивные риски. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сфере, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть возникают риски, которые вытекают из природы этих операций.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег относятся: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и рост цен. Дефляция -процесс, обратный инфляции, и выражается в снижении цен и увеличении покупательной способности денег.

Соответственно, инфляционный риск- это риск того, что при росте инфляции намечаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск- это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные рискипредставляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к другой иностранной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности- это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные рискивключают в себя следующие подвиды рисков:

- риск упущенной выгоды;

- риск снижения доходности;

- риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды- это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия: например, при продаже в кредит невыполнение условий оплаты в срок ведет к росту дебиторской задолженности. Иммобилизация средств при дебиторской задолженности может быть оценена размером недополученного дохода вследствие более выгодного размещения этих средств. Другой пример - страхование, хеджирование, инвестирование т.п.

Риск снижения доходностиможет возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Он включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискамотносится опасность потери денежных средств организации вследствие превышения процентов по привлекаемым источникам над процентами на размещенные средства. К ним также относятся риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента по сравнению с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента по сравнению с фиксированным уровнем. Иными словами, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан с дополнительным выпуском ценных бумаг. Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный рискпредставляет собой опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

К рискам прямых финансовых потерь относятся:

биржевой риск;
селективный риск;
риск банкротства;
кредитный риск.

Биржевой рискпредставляет собой опасность потерь от биржевых сделок. Это риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и др.

Селективный риск(от лат. selektio - выбор, отбор) - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротствапредставляет собой опасность, вследствие неправильного выбора сферы вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособность его рассчитываться по взятым на себя обязательствам, в результате чего предприниматель становится банкротом.

Нами рассмотрена классификация предпринимательских рисков. При этом необходимо отметить, что данная классификация в некоторой степени условна, так как провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учета для успешной деятельности этой фирмы.