Фондовые посредники.

Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами являются разновидностями посреднической деятельности на РЦБ.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Брокерской деятельностью в зависимости от национального законодательства могут заниматься юридические и физические лица.

Но чаще брокеры представлены специализированными фирмами, имеющими статус юридических лиц. На Западе – это либо частные фирмы, либо акционерные общества. Их уставный капитал невелик, однако эти фирмы стремятся увеличить рост собственного и заемного капитала, расширить число своих клиентов.

В сферу деятельности брокерской фирмы входит оказание услуг по консалтингу, размещению ценных бумаг на первичном и вторичном рынках, создание и управление ценными бумагами. Вместе с тем не исключено, что брокерская фирма осуществляет операции за свой счет, предоставляя клиенту кредит, и берет на себя весь риск, связанный с совершаемыми при ее участии сделками. В этом случае брокерская фирма выходит за рамки чисто посреднических функций и приближается по характеру своей деятельности к дилерским фирмам, что увеличивает ее доход на сумму платежей за риск.

Дилеры мирового рынка ценных бумаг — фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет. Доход дилера представляет собой разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги..

Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Часто в качестве дилера выступают инвестиционные компании, одной из функций которых является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки.

Важной категорией посредников являются трастовые компании, которые оказывают услуги по управлению определенными активами клиентов. Доверительное управление на рынке ценных бумаг предусматривает осуществление за вознаграждение управления в интересах доверителя:

- ценными бумагами;

- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.