Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организаций является платежеспособность. Платежеспособность означает способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). В то же время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Основными признаками платежеспособности являются: отсутствие у организации просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объёме средств на расчётном и прочих сетах.
Ликвидность является более узким по сравнению с платежеспособностью понятием и представляет собой способность организации выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы. Ликвидность организации характеризует потенциальную способность фирмы рассчитываться в будущем по своим обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его обратиться в денежные средства в процессе осуществления хозяйственных операций и процессов. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого осуществляется обращение какого-либо актива в деньги. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
В учётно-аналитическом аспекте следует различать категории ликвидность баланса и ликвидность активов.
Ликвидность баланса представляет собой степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется для того, чтобы определенный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков.
С целью анализа ликвидности данные баланса организации делят на группы в зависимости от скорости превращения активов в денежные средства.
По степени ликвидности активы фирмы делятся на четыре группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (первоклассные ликвидные средства)-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ф.1 «Бухгалтерский баланс» с.250+с.260)
А2 - быстро реализуемые (легкореализуемые) активы-дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы определяется вычитанием из итога второго раздела актива запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев (ф.1с.290-с.210-с.220-с.230-с.250-с.260) или (ф.1с.240+с.270);
А3 - среднереализуемые (медленно реализуемые) активы – строка 210 «Запасы», плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, плюс дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (ф.1 с.210+с.220+с.230); Некоторые авторы рекомендуют исключать строку 216 «Расходы будущих периодов».
А4 - труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы – итог раздела 1 актива баланса (ф.1 с.190).
Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и среднереализуемые активы относят к текущим активам. Труднореализуемые активы – это постоянные активы.
Пассив баланса также делят на четыре по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие пассивы из раздела V пассива (ф.1. с.620+с.630 +с.660);
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (ф.1 с610).
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (ф.1 с.590).
П4 – постоянные пассивы – итог раздела III пассива, а также статьи раздела V пассива (строки 640 + 650). (ф.1 с.490+с.640+с.650).
Для определения ликвидности баланса итоги актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
Рассчитаем ликвидность баланса в табл.
Таблица 20.1.
Анализ ликвидности баланса организации за отчетный год
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платёжный излишек (+) или недостаток (-) | |||||
сумма, тыс.руб. | уд.вес, % к итогу | сумма, тыс.руб. | уд.вес, % к итогу | сумма, тыс.руб. | уд.вес, % к итогу | сумма, тыс.руб. | уд.вес, % к итогу | на начало года | на конец года | ||
А1 | 5 156 | 44,5 | 2 703 | 44,3 | П1 | 9 844 | 84,9 | 3 663 | 59,9 | -4 688 | -960 |
А2 | 3 643 | 31,4 | 1 425 | 23,3 | П2 | - | - | - | - | +3 643 | +1 425 |
А3 | 6,8 | 1 276 | 20,9 | П3 | - | - | - | - | +738 | +1 276 | |
А4 | 2 010 | 17,3 | 11,5 | П4 | 1 748 | 15,1 | 2 444 | 40,1 | +262 | -1 741 | |
Итого | 11 592 | 6 107 | Итого | 11 592 | 6 107 | - | - |
Сопоставляя наиболее ликвидные средства (А1) и быстрореализуемые активы (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2), исчисляют текущую ликвидность:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2).
Перспективная ликвидность рассчитывается как разность между медленно реализуемыми активами (А3) и долгосрочными пассивами (П3):
ПЛ=А3-П3.
Результаты анализа ликвидности баланса обобщим в таблице 20.1.
Данные таблицы показывают, что на начало года не обеспечивалась текущая ликвидность. Так, удельный вес срочных обязательств (П1) на начало года составлял 84,9%, а наиболее ликвидных активов (А1)- 44,5%. К концу года ситуация изменилась. Удельный вес срочных обязательств снизился до 59,9%, а совокупный удельный вес наиболее ликвидных активов составлял -67,6%.Таким образом, была обеспечена текущая ликвидность. То же самое касается и перспективной ликвидности, которая была достигнута к концу года .
Платежеспособность и ликвидность фирмы анализируется во взаимосвязи. Логика взаимосвязи между этими категориями такова , что организация может быть ликвидной, но не платежеспособной, и наоборот. В качестве показателей оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать некоторые финансовые коэффициенты (таблица 20.6). Для расчета данных экономических интелей оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать некоторые финансовые коэффициенты (таблица 20.6). Для расчета данных экономических индикаторов используется бухгалтерская отчетность за ряд анализируемых периодов.
Таблица 20.2
Система общих коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Наименование показателя | Расчетная формула | Экономическое содержание показателя | |||
Общий показатель платежеспособности |
| Позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Позволяет выбрать надежного партнера для бизнеса. Нормальное ограничение показателя ≥1. | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства/ Краткосрочные обязательства | Показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств организации может быть погашена в ближайшее время имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рекомендуемое значение ≥ 0,2. |