ТЕМА 7 ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

План практического занятия

1.Характеристика основных направлений деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

2.Эмиссионная деятельность коммерческих банков:

-выпуск и погашение собственных облигаций (их виды);

-депозитные (сберегательные) сертификаты банка (порядок выпуска и погашения);

-векселя банков.

3.Инвестиционные операции банков с ценными бумагами:

-типы инвестиционной политики банка;

-факторы, влияющие на инвестиции банка;

-понятие инвестиционного портфеля и его типы;

-прямые и портфельные инвестиции.

4.Операции банков с векселями:

-кредитные операции;

-комиссионные операции;

-переучет векселей Банком России.

5.Брокерские и дилерские операции банков на рынке ценных бумаг.

6.Трастовые операции банков.

 

Вопросы для самоконтроля.

1.Должен ли коммерческий банк иметь специальную лицензию на право работы на фондовом рынке?

2.Имеются ли ограничения для операций коммерческих банков на фондовом рынке?

3.Разрешается ли одновременная эмиссия акций и облигаций банками?

4.В чем заключается сущность инвестиционной политики коммерческого банка?

5.Что представляет собой портфель ценных бумаг?

 

Задания для самостоятельной работы (тесты и задачи)

1.Как андеррайтер банк:

а) конструирует ценную бумагу эмитента;

б) определяет тип выпускаемой ценной бумаги;

в) проводит маркетинг потребности в выпускаемых обязательствах;

г) гарантирует неизменность устойчивого финансового положения эмитента.

2.Выполняя функцию депозитария, банк ведет:

а) торговые счета клиентов;

б) инвестиционные счета клиентов;

в) маржинальные счета клиентов;

г) счета депо;

д) лицевые счета.

3.В качестве управляющей компании банк создает:

а) фонды рынка денег;

б) паевые фонды;

в) общие фонды банковского управления;

г) фонды фондов.

4.Российский банк может выпускать облигации, если:

а) полностью оплачен уставный капитал и сформированы обязательные резервы;

б) его деятельность прибыльна и финансовое положение ycтойчивое;

в) он опубликовал не менее двух прибыльных балансов, заве­ренных аудитором;

г) он получил инвестиционный кредитный рейтинг;

д) нет верного ответа.

5.Российские банки не могут выпускать:

а) конвертируемые облигации;

б) обменные облигации;

в) отзывные облигации;

г) выкупные облигации;

д) нет верного ответа.

6.Российский банк, создаваемый в форме акционерного обще­ства, не может выпускать:

а) привилегированные акции;

б) кумулятивные привилегированные акции;

в) конвертируемые привилегированные акции;

г) «золотую» акцию;

д) все вышеперечисленное;

е) нет верного ответа.

7.Торговые операции банка с ценными бумагами - это опера­ции, при которых банк выступает:

а) дилером и андеррайтером;

б) дилером и регистратором;

в) дилером и брокером;

г) брокером и регистратором;

д) управляющей компанией.

8.Позиция дилера по государственным ценным бумагам – это расчетная величина, выраженная:

а) в штуках;

б) объеме инвестированных средств;

в) объеме средств, определяемом по результатам торгов;

г) объеме средств и штуках.

9.Банк России может устанавливать дилеру:

а) лимит допустимого объема инвестиций в государственные облигации;

б) лимит допустимой денежной позиции;

в) лимит рисковой позиции;

г) лимит денежной позиции по счету депо.

10.Лимитная заявка дилера отражает:

а) намерение инвестора вложить средства в государственные
облигации;

б) намерение дилера купить (продать) определенное количество облигаций по указанной цене;

в) намерение дилера осуществить операцию по рыночной цене
облигаций;

г) желание заключить сделку с государственными ценными бу­магами по наилучшей цене.

11.Торговая система может передавать информацию о сделках, заключенных с государственными ценными бумагами:

а) только эмитенту;

б) только генеральному агенту;

в) только инвестору;

г) расчетному центру организованного рынка ценных бумаг;

д) всем указанным лицам, а также депозитарию.

12.Облигации, выпущенные банком, могут погашаться:

а) деньгами;

б) имущественными правами;

в) неимущественными правами;

г) другими ценными бумагами;

д) верны пункты «а» и «б».

13.Российские банки могут выпускать:

а) обеспеченные облигации;

б) необеспеченные облигации;

в) облигации под второй заклад;

г) субординированные облигации;

д) все вышеперечисленное;

е) нет верного ответа.

14.Облигации, выпускаемые российскими банками, могут быть номинированы:

а) только в рублях;

б) и в рублях, и в иностранной валюте;

в) в рублях и международных счетных единицах;

г) в рублях и валютах, имеющих свободное хождение.

15.Клиент поручил инвестиционному консультанту проверить на соответствие принятым требованиям бланк именного депозитного сертификата. На нем указаны следующие реквизиты: наи­менование; дата внесения депозита; безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную на депозит; дата востребования бенефициаром суммы по сертификату; сумма причитаю­щихся процентов; наименование и адрес банка-эмитента; под­писи двух лиц, уполномоченных банком, с печатью банка. На бланке отсутствуют следующие реквизиты:

а) наименование и адрес бенефициара;

б) подпись руководителя и печать бенефициара;

в) номер договора страхования депозита;

г) ставка процента за пользование депозитом;

д) причина выдачи сертификата.

16.Банку предъявлено к оплате три переводных векселя и один простой. В первом в графе «Срок платежа» указано - к оплате 12.12.05; во втором - по предъявлении; в третьем - в течение 10 дней с момента предъявления; на четвертом (простом) срок оплаты не указан. На всех векселях векселедателем обусловлено, что на вексельную сумму будут начисляться проценты по ставке 50% годовых. Организация должна выплатить про­центы на вексельную сумму:

а) по первому векселю;

б) второму векселю;

в) третьему векселю;

г) четвертому векселю.

17.Цессия по сберегательному сертификату оформляется:

а) договором на оборотной стороне сертификата между лицом, уступающим право по сертификату, и цедентом;

б) отдельным договором между лицом, уступающим право по сертификату, и цессионарием, который каждая сторона должна подписать лично;

в) договором на оборотной стороне сертификата между цеден­том и цессионарием;

г) верны пункты «а» и «в».

18.На рынке государственных ценных бумаг регистрационный код инвестору присваивает:

а) Банк России;

б) торговая система;

в) банк - первичный дилер;

г) Расчетная палата.

19.Порядок расчетов по операциям с государственными ценными бумагами определяет:

а) расчетный центр организованного рынка ценных бумаг;

б) клиринговая палата фондовой биржи;

в) биржевой комитет;

г) Банк России.

20.В конкурентной заявке на куплю/продажу государственных ценных бумаг указывается:

а) код инвестора;

б) цена за одну облигацию;

в) сумма сделки;

г) объем средств первичного дилера.

21.Внесистемная сделка заключается на основе:

а) конкурентной заявки;

б) неконкурентной заявки;

в) указания конкретной стороны-контрагента по сделке;

г) разрешения Банка России.

22.Зачет встречных однородных обязательств (требований) осуществляется:

а) в режиме системных сделок;

б) внесистемных сделок;

в) вне зависимости от характера сделок;

г) в зависимости от поручения участника торгов.

23.Процедуру торгов с государственными ценными бумагами устанавливает:

а) эмитент;

б) фондовая биржа;

в) Банк России;

г) Федеральная служба по финансовым рынкам.

24. Простой вексель, срок платежа по которому не указан:

а) считается недействительным;

б) рассматривается, как подлежащий оплате, при предъявлении;

в) рассматривается, как., подлежащий оплате, в течение одного года со дня составления векселя;

г) рассматривается как подлежащий оплате в течение шести месяцев со дня его составления.

25.Различие депозитных сертификатов банков и сберегательных состоит:

а) в категориях покупателей данных видов ценных бумаг;

б) в сроках обращения данных видов ценных бумаг;

в) в уровнях доходности данных видов ценных бумаг;

г) в условиях обеспечения данных видов ценных бумаг;

д) в правах держателей данных видов ценных бумаг.

26.Банк - эмитент сертификата (депозитного или сберегательно­го) обязан немедленно, по первому требованию владельца оп­латить назначенную в сертификате сумму в случае:

а) если срок сертификата не оговорен;

б) если срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен;

в) наступления срока востребования депозита или вклада;

г) если сертификат предъявлен к оплате.

Задача 1. Определить рыночную стоимость облигации, выпущенной коммерческим банком, с номиналом 1000 руб., сроком погашения 1 год и процентной ставкой 15% годовых. При условии, что ставка банковского депозита 9% годовых.

Задача 2. Определить доход, который получит владелец облигации номиналом 1500 руб., при условии, что срок погашения облигации через 2 года а процентная ставка 12,5% годовых.

Задача 3. Доход по корпоративным облигациям АБ «ВОСТОК» выплачивается ежеквартально по простой ставке 16 % годовых. Определите сумму процентных выплат за полугодие, если номинальная стоимость облигации равна 100 руб.

Задача 4. Банк выпустил депозитные сертификаты дисконтного типа номиналом 1200 руб. на срок 6 месяцев. Процентные расходы по ним должны определяться в соответствии со ставкой процентов равной 16% годовых. Определите цену продажи такого сертификата и сумму процентных расходов банка.

Задача 5. Вексель на сумму 1 млн. руб. предъявлен в банк за 100 дней до его погашения. Банк для определения своего дохода использует ставку процентов равную 18% годовых. Определите сумму, выдаваемую предъявителю векселя и сумму дохода банка, если расчетное количество дней в году 365.

Задача 6. АБ «ВОСТОК» предполагает вложить в ценные бумаги АО «Импульс» 60 000 руб. с намереньем получить через 3 месяца 70 000 руб. Определите процентную ставку, в соответствии с которой ему будет начисляться доход. Расчетное количество дней в году 365.

Задача 7. Рассчитайте размер дивидендов по акциям АКБ «Гранд», если прибыль направляемая на выплату дивидендов, составит 820 тыс. руб. Общая сумма акций 4 500 тыс. руб., в том числе привилегированных 500 тыс. руб., с фиксированным размером дивиденда 20% годовых.

Задача 8. Рассчитайте балансовую стоимость акций АКБ «ВОСТОК», если сумма активов 5 689 тыс. руб. Сумма долгов 1 105 тыс. руб. Количество оплаченных акций 2 400 тыс. шт.

Задача 9. Номинальная стоимость акции 50 тыс. руб. Размер дивиденда ожидается на уровне 15% к номиналу. Размер банковской процентной ставки по депозитам 11,5% годовых. Определить ориентировочную курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг.

Задача 10. Исходя из динамики развития ОАО «Премиум –Банк» за предыдущие годы, инвестор ожидает получение дивиденда в размере 5 руб. на обыкновенную акцию и прироста курсовой стоимости акции на 7 руб. Предполагаемая доходность, которую желает получить инвестор на вложенный капитал, составляет 30%. Определите рыночную стоимость акции, при условии, что премия за риск по операциям с корпоративными ценными бумагами составляет 8,5%.

Задача 11. Инвестор намерен вложить свободные денежные средства в покупку акций Банка «АБС». В прошедшем году компания выплатила дивиденды в размере 15,3 руб. на одну обыкновенную акциюноминалом 180 руб. Предполагается прогнозируемый рост дивидендов 4,5 руб. Инвестор предполагает, что доходность на вложенный капитал будет на уровне 20%. Премия за риск составляет 12,1%. Определите рыночную цену акции.

Задача 12. Банк «АБС» приобрел за 120 тыс. руб. привилегированную акцию с фиксированным размером дивиденда 125% к номиналу и ежеквартальной выплатой. Через девять месяцев после приобретения и очередной квартальной выплаты дивидендов акция была продана этой организацией за 110 тыс. руб. Определите конечную доходность этой операции для организации.

Задача 13. Дивиденд на акцию номинальной стоимостью 1,5 тыс. руб. составляет 500 руб. Банковская ставка по вкладам 9% годовых. Рассчитайте курс акции, при условии, что вознаграждение за риск, с точки зрения покупателя, должно быть 20% банковской ставки.