ПРИКЛАДИ ТИПОВИХ ЗАВДАНЬ, ЩО ВИНОСЯТЬСЯ НА ІСПИТ
1. На депозитний рахунок у банку розміщено 25000 грн. на 4 роки під 16% річних. Знайдіть майбутню вартість та величину відсотків отриманих вкладником за умови:
а) нарахування за схемою простих відсотків,
б) нарахування за схемою складних відсотків.
2. У банк розміщено 45000 грн. строком на 2 роки за річною ставкою 16%, з нарахуванням за схемою складних відсотків. Визначте майбутню вартість для наступних варіантів нарахування відсотків: а) щомісячно, б) щоквартально, в) раз на півроку.
3. Організація прийняла рішення інвестувати на 3 роки вільні кошти в розмірі 210 тис. грн. Є три альтернативні варіанти розміщення:
а) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків в розмірі 19% річних;
б) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків в розмірі 7% за квартал;
в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 23%.
Не враховуючи чинники ризику та інфляції визначте найкращий варіант розміщення коштів.
4. Компанія планує через 4 роки придбати обладнання вартістю 575 тис. грн., яку суму грошових коштів необхідно вкласти зараз на депозитний рахунок, якщо процентна ставка встановлена на рівні 17% річних (нарахування за схемою: а) складних відсотків; б) простих відсотків)?
5. Ви можете інвестувати 7000 грн. на депозитний рахунок, при цьому вам пообіцяли повернути 8000 грн. через два роки. Маючи інші інвестиційні можливості визначте який відсоток доходу запропонованого варіанту?
6. У комерційному банку приватний підприємець має на рахунку 25000 грн. Згодом, він бажає збільшити цю суму в 2 рази протягом 8 років. Визначити депозитну ставку за:
а) простими відсотками;
б) складними відсотками.
7. Яку суму необхідно розмістити на депозитному рахунку під 20% річних, щоб через 10 років придбати квартиру вартістю 200 тис. у. о.?
8. Яка сума коштів є переважною за ставки 14% – 40 тис. грн. сьогодні, чи 80 тис. грн. через шість років?
9. З метою фінансування виробничих потреб підприємства створюють фонд. Кошти до фонду планують спрямовувати протягом 6 років щорічно в кінці кожного періоду в розмірі 75 тис. грн. На вказані кошти щорічно нараховують відсотки (за схемою складних відсотків) в розмірі 15% річних. Визначте величину фонду через шість років.
10. Підприємству необхідно створити фонд з метою придбання через чотири роки будівлі вартістю 500 тис. грн. Формування фонду здійснюється шляхом відрахування в кінці кожного року 110 тис. грн. на депозитний рахунок, з щорічним нарахуванням 17% за схемою складних відсотків. Визначте можливість підприємства здійснити відповідне придбання виробничих потужностей.
11. Яку суму грошових коштів необхідно розмістити на депозитний рахунок щоб протягом 5 років знімати в кінці періоду по 55 тис. грн. Складні відсотки встановлені в розмірі 14% річних.
12. Вартість п’ятирічного навчання у вузі становить 50 тис. грн. Плата перераховується щорічно рівними виплатами. Яку суму необхідно розмістити на депозитний рахунок банку, що нараховує 17% річних, якщо за умовами договору банк приймає на себе забов’язання по переказу у вуз плати за навчання?
13. Компанія упродовж останнього року виплатила дивіденди в розмірі 30 грн. на акцію, щорічно дивідендні виплати зростають на 8%, поточна дохідність по акціях цього типу становить 15%. Визначте поточну вартість акції.
14. Підприємство виплатило за останній рік дивіденд у розмірі 10 грн. на акцію. Упродовж другого року підприємство планує збільшити дивіденди на 8%, упродовж третього – на 9%, четвертого – на 11%. Потрібно оцінити поточну вартість акції за умови, що норма доходу акцій цього типу становить 16%.
15. Інвестор придбав акцію номіналом 55 грн. за курсом 100% і продав через три роки за курсом 116%. У перший рік ставка дивіденду становила 11%, в другий та третій роки відповідно – 12% та 16%. Розрахуйте сукупну дохідність акції.
16. Інвестор придбав акцію номіналом 47 грн. за курсом 109% і продав через два роки по курсу 124%. У перший рік рівень дивідендів складав 4,8 грн. на акцію, в другий рік відповідно – 5,1 грн. Розрахуйте кінцеву (середньорічну сукупну) дохідність акції.
17. Облігація підприємства номіналом 200 грн. реалізується на ринку за ціною 93 грн. Погашення облігації і виплату відсотків передбачено через п’ять років. Ставка відсотка становить 28% річних, норма поточного доходу за облігаціями такого типу становить 17%. Потрібно визначити поточну вартість облігації та оцінити доцільність її придбання на ринку.
18. Визначте поточну вартість облігації, яка випущена на 9 років, до погашення залишилося три роки. Номінальна вартість становить 150 грн., річна купонна ставка 23%, ставка дисконтування 16%.
19. На ринку пропонуються дисконтні облігації за ціною 95 грн. Номінал облігації 135 грн., строк обігу три роки, дохідність облігацій такого типу становить 27%. Потрібно визначити поточну ринкову вартість облігації та оцінити доцільність її при дбання.
20. На ринку пропонується облігація номіналом 174 грн., купонною ставкою 23% річних і строком погашення через 4 роки. Ринкова дохідність фінансових інструментів такого класу становить 15%. Відсоток з облігації сплачується двічі на рік, розрахуйте поточну вартість облігації.
21. На ринку пропонуються дисконтні облігації підприємства номіналом 125 грн., строком обігу 145 днів і дохідністю 19% річних. Визначте поточну вартість облігації.
22. На ринку пропонується облігація номіналом 157 грн., купонною ставкою 18% річних і строком погашення через три роки, відсоток з облігації сплачується чотири рази на рік. Ставка дисконтування становить 24% річних, розрахуйте поточну вартість облігації.
23. Визначте поточну вартість облігації та розмір дисконту, якщо облігація випущена на один рік, номіналом 128 грн., купон на ставка становить 12% річних, дохідність від вкладання в подібні облігації на ринку становить 16%.
24. Розрахуйте дохідність при погашенні облігації (очікувану дохідність), яка випущена на чотири роки, купонна ставка становить 18% річних, номінальна вартість 55 грн. Поточна вартість облігації на ринку становить 74,5 грн.
25. На ринку реалізуються облігації декількох емітентів: облігації компанії “А” з номіналом 132 грн. та купонною ставкою 16% річних реалізуються за курсом 99 %, строк до погашення – два роки; облігації товариства “В” з номіналом 100 грн. та купонною ставкою 19% річних реалізуються за курсом 107%, строк до погашення – два роки. Визначте рівень кінцевої дохідності кожного фінансового активу та прийміть інвестиційне рішення про вкладання коштів.
26. На ринку пропонуються облігації компанії за ціною 23 грн. Номінальна вартість облігації становить 17 грн., купонна ставка сплачується при погашенні облігації і становить 23% річних, строк обігу облігацій – два роки. Ринкова дохідність облігацій такого класу складає 16%. Визначте очікувану дохідність облігацій та оцініть доцільність інвестицій у цей фінансовий актив.
27. Дисконтна облігація номіналом 130 грн. і строком погашення через 4 роки реалізується за ціною 90 грн. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за норми дохідності 14%.
28. Облігація з нульовим купоном номіналом 195 грн. і строком погашення через три роки реалізується за ціною 158 грн. Розрахуйте поточну вартість та очікувану поточну дохідність облігації. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за нормою дохідності 16%.
29. Розрахуйте чисту теперішню вартість, індекс рентабельності, внутрішню норму дохідності та дисконтований строк окупності по проекту А та оцініть його фінансову привабливість, якщо відомо наступне:
| Показники | Роки | ||||
| Інвестиційні витрати по проекту А, тис. грн. (здійснюють на початку періоду) | – | – | – | ||
| Чисті доходи по проекту А, тис. грн. (здійснюють в кінці періоду) | – |
Відсоткова ставка для дисконтування визначена в розмірі 19% річних.
30. Розрахуйте недисконтований та дисконтований строк окупності проекту та оцініть його привабливість, якщо відомо наступне:
| Показники | Роки | ||||
| Інвестиційні витрати по проекту, тис. грн. (здійснюються на початку періоду) | – | – | |||
| Чисті доходи по проекту, тис. грн. (здійснюються в кінці періоду) | – |
Ціна інвестиційного капіталу становить – 15%.
31. Визначити внутрішню норму дохідності інвестиційного проекту, якщо тривалість проекту становить 5 років, інвестиції за проектом становлять 900 тис. грн., відсоткова ставка для дисконтування становить 12%, а очікуваний чистий прибуток та амортизаційні відрахування будуть наступними:
| Показники | Роки | |||||
| Амортизаційні відрахування, тис. грн. | ||||||
| Чисті доходи по проекту, тис. грн. |
32. Інвестиційний проект має наступні параметри:
стартові інвестиції – 100 тис .грн.; період реалізації – 2 роки; грошовий потік (тис. грн.): 1 -й рік – 350, 2-й рік – 420. Відсоткова ставка для дисконтування (без врахування інфляції) – 16%. Середньорічний темп інфляції – 2%. Знайдіть грошовий потік та ставку дисконтування з урахуванням інфляції та оцініть доцільність реалізації проекту.
33. Проект характеризують наступні дані:
| № п/п | Показники | Роки | |||
| 1. | Обсяг інвестицій, тис. грн. | – | – | – | |
| 2. | Видатки, тис. грн. (у тому числі): амортизаційні відрахування | ||||
| 3. | Валовий дохід, тис. грн. (у тому числі): податок на додану вартість |
Складіть грошовий потік по кредиту без врахування та з врахуванням ставки дисконтування. Відомо, що ставка податку на прибуток становить 21%, ставка дисконтування 12%.
34. Визначте фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне:
1. Розмір інвестицій складає 520 тис. грн.;
2. Термін експлуатації проекту – 4 роки;
3. Дохід по роках становить (тис. грн.) – 95, 164, 290, 300;
4. Ставка відсотку для дисконтування – 14%;
5. Середньорічний темп інфляції – 6%.
35. Визначте середньозважену вартість капіталу та оцініть фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне:
– інвестиційний капітал складає 2700 млн. грн., у тому числі: а) акціонерний – 530 млн. грн.; б) запозичений – 1085 млн. грн.; в) решта – власний;
– позичковий відсоток становить 18% річних, депозитний відсоток – 16% річних, дивіденд – 25% річних;
– внутрішня норма доходності становить 22%.
36. Підприємство, що має інвестиційну потребу в 8500 тис. грн. розробило два альтернативних плани фінансування: співвідношення власних та позичкових коштів 30/70 та 40/60. Скориставшись показниками рівень фінансового ризику та строк окупності інвестицій обґрунтувати найоптимальніший варіант структури джерел, якщо річна величина прибутку до оподаткування та виплати відсотків становить 35700 тис. грн., ставка податку на прибуток становить 21%, середня річна ставка за кредит на ринку позичковий капіталів – 18%, а без ризикова ставка рентабельності на фінансовому ринку – 10%.
3. НАВЧАЛЬНА КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТІВ (іспит)