Анализ платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различными группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр. 250 + 260

на начало года А1 = 2182000

на конец года А1 = 4406100

2) Быстрореализуемые активы (ЮРА):

краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А2 = стр. 240 + 270

на начало года А2 = 2293000

на конец года А2 = 851300

3) Медленнореализуемые активы (МРА):

запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации

А3 = стр. 210 – 216 + 140 – 143

на начало года А3 = 1477000

на конец года А3 = 1898900

4) Труднореализуемые активы (ТРА):

внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230

на начало года А4 = 15648000

на конец года А4 = 15826900

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (НСО):

кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок из Ф №5

П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241

на начало года П1 = 1530000

на конец года П1 = 1926200

2) Краткосрочные обязательства (КО):

краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + 660

на начало года П2 = 0

на конец года П2 = 0

3) Долгосрочные обязательства (ДО):

долгосрочные кредиты и займы

П3 = стр. 590

на начало года П3 = 0

на конец года П3 = 0

4) Постоянные пассивы (ПП):

собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей

П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630 + 640 + 650

на начало года П4 = 20070000

на конец года П4 = 21057000

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Таблица 7.5.1.

Показатели ликвидности

Показатели ликвидности активов	Показатели ликвидности пассивов
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

 

На начало года:

А1 (2182000) > П1 (1530000)

A2 (2293000) > П2 (0)

А3 (1477000) > П3 (0)

А4 (15648000) < П4 (21057000)

 

На конец года:

А1 (4406100) > П1 (1926200)

А2 (851300) > П2 (0)
А3 (1898900) > П3 (0)
А4 ( 15826900) < П4 (21057000)

 

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как выполняются все неравенства. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

 

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

 

Таблица 7.5.2.

Коэффициенты ликвидности для покрытия обязательств

Показатели	Формула расчета	Норматив	На нач. пер.	На кон. пер.	Изменения
1. к-т абсолютной ликвидности	А1 / (П1+П2)	>=0,2	1,4	2,3	+0,9
2. к-т быстрой ликвидности	(А1+А2) / (П1+П2)	>= 1	2,9	2,7	-0,2
3. к-т текущей ликвидности (покрытия)	(А1+А2+А3) / (П1+П2)	>= 2	3,9	3,7	-0,2

 

Из данных таблицы 7.5.2. коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям. За данный период резких изменений не произошло.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент быстрой ликвидностипоказывает какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:

А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3

П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3 >= 1

 

На начало года (тыс. руб.):

 

к = 2182 + 0,5 * 2293 + 0,3 * 1477

1530 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0 = 2,47

 

На конец года (тыс. руб.):

 

к = 4406,1 + 0,5 * 851,3 + 0,3 * 1898,9

1926,2 + 0,5 *0 +0,3 * 0 = 2,80

 

Данные коэффициента общей ликвидности баланса соответствуют нормативному значению на начало и на конец года и на конец периода он увеличился, что свидетельствует о ликвидности баланса.

Выполнение всех неравенств ликвидности баланса и соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств.

return false">ссылка скрыта