Москва 1998
УРСС
Дараган Владимир Александрович. Игра на бирже.
М.: УРСС, 1998. — 232 с.
Второе издание
В книге популярно изложены основные принципы, правила и детали биржевой игры, знание которых позволяет получать максимальную прибыль при наименьшем риске. Книга предназначена для широкого круга читателей, желающих ознакомиться с оптимальной стратегией и тактикой инвестирования капитала в акции, а также с ведением биржевой игры через глобальные компьютерные сети.
Ответственный редактор — д. с. н. Е. 3. Мирская
ISBN 5-88417-158-7© Оригинал: Вл. А. Дараган, 1997.
© Издание: УРСС, 1998.
Содержание
Предисловие........................................................................................ 5
Глава 1. Прежде чем начать.............................................................. 7
§ 1. Акции и биржа.................................................................... 7
§ 2. Сберегательный банк, биржа и казино........................... 16
§ 3. Инвестирование или трейдинг?....................................... 19
§ 4. Почему в США популярны инвестиционные фонды?.... 22
Глава 2. С чего начать..................................................................... 27
§ 1.Газеты или компьютер?................................................... 27
§ 2. Бизнес советов и рекомендаций....................................... 29
§ 3. Инвестиционные клубы.................................................... 30
Глава 3. Выбор брокера................................................................... 32
§ 1. Всегда ли хорош дорогой сервис?.................................. 32
§ 2. Самые дешевые сервисы.................................................. 33
Глава 4. Правила игры.................................................................... 37
§ 1. Игра на повышение и понижение курса.......................... 37
§ 2. Ловушки и махинации...................................................... 42
Глава 5. Биржа и теория вероятностей.......................................... 46
§ 1. Можно ли получить прибыль из хаоса?......................... 46
§ 2. Случайны ли случайные блуждания?............................. 54
§ 3. Как получать прибыль при неслучайных блужданиях? 57
Глава 6. Как анализировать рынок акций................................... 65
§ 1. Зачем нужно анализировать рынок................................ 65
§ 2. Индексы рынка................................................................. 66
§ 3. Как растет и падает рынок............................................... 71
§ 4. Рынок акций и экономика................................................ 73
§ 5. Технический анализ поведения рынка............................ 78
§ 6. Анализ отраслевых индексов........................................... 89
Глава 7. Как выбрать компанию для инвестирования............. 100
§ 1. Два метода инвестирования........................................... 100
§ 2. Дивиденды...................................................................... 102
§ 3. Анализ прибылей компаний.......................................... 105
§ 4. Как анализировать рост прибылей............................... 108
§ 5. Другие финансовые показатели..................................... 117
§ 6. Перспективные компании............................................... 123
Глава 8. Стратегии инвестирования............................................ 128
§ 1. Пример выбора инвестиционного портфеля................ 128
§ 2. Стратегия для ленивых.................................................. 130
§ 3. Стратегия для ленивых. Продолжение......................... 134
§ 4. Президентский цикл....................................................... 136
§ 5. Усреднение с равными долями капитала...................... 137
§ 6. Поиск будущих победителей........................................ 138
§ 7. Сравнение стратегий инвестирования........................... 143
§ 8. Для тех, кто не любит риск............................................ 146
§ 9. Глобальная диверсификация......................................... 147
Глава 9. Трейдинг и технический анализ.................................... 150
§ 1. Возможен ли успешный трейдинг?............................... 150
§ 2. Выбор акций для трейдинга.......................................... 155
§ 3. Уровни поддержки и сопротивления............................ 158
§ 4. Трейдинг на колебаниях................................................ 162
§ 5. Хвосты или медвежьи ловушки..................................... 165
§ 6. Трейдинг на растущих акциях....................................... 167
§ 7. Треугольники и флажки................................................. 176
§ 8. Индикатор накопленного объема.................................. 178
§ 9. Осцилляторы, динамические средние и другие............ 181
§ 10. Игра на понижение курса акций.................................... 186
§ 11. Некоторые закономерности поведения акций............... 191
Глава 10. Кратковременный трейдинг........................................ 194
§ 1. Что такое кратковременный трейдинг........................... 194
§ 2. Компьютерный анализ рынка акций............................. 195
§ 3. Резкое изменение цены................................................... 198
§ 4. Четыре дня роста или падения акций............................ 201
§ 5. Изменение рейтинга акций............................................. 204
§ 6. Общие замечания........................................................... 207
Глава 11. Как играть на бирже не хуже профессионалов......... 209
§ 1. Как проигрывают деньги на бирже............................... 209
§ 2. Риск и прибыль............................................................... 214
§ 3. Совмещение фундаментального и технического анализа 218
§ 4. Психология биржевой игры.......................................... 222
§ 5. Заключение..................................................................... 226
Литература...................................................................................... 227
Предисловие
| Р |
азвитие открытого рынка ценных бумаг, в частности рынка акций, является важным условием перехода к рыночной экономике. Эти слова вы, вероятно, уже много раз слышали. Но задавались ли вы простым вопросом: готов ли я к появлению такого рынка? Что может он дать среднему инвестору? Чем является рынок ценных бумаг — местом для быстрого обогащения, для предохранения капитала от инфляции или это своего рода казино, где рано или поздно игрок теряет все свои деньги?
В последнее время в России появились книги, описывающие организацию рынков акций в развитых странах. Но в основной своей массе — это изобилующие специальными терминами книги для специалистов, предполагающие некоторый уровень экономического образования. Данная книга написана для непрофессионалов, однако она не очень легка для чтения. Если вы купили ее для послеобеденного отдыха, то вы сделали ошибку: о рынке акций нельзя написать легкую книгу, которую можно быстро просмотреть лежа на диване, а потом начать успешную игру на бирже.
В биржевую игру вовлечены миллионы людей на земном шаре, и многие замечательные головы были сложены в борьбе с этим безжалостным монстром. Если вы увидите книгу, где вам обещают простой рецепт, позволяющий за несколько месяцев превратить тысячу долларов в миллион, то лучше не тратьте свои деньги и время. Таких рецептов нет и быть не может. Когда услышите про «надежный способ» быстро заработать миллион, то вспоминайте старую американскую шутку: на бирже можно за месяц сделаться миллионером, но только если до этого ты был миллиардером.
Тем не менее, и у меня было желание дать своей книге соблазнительное название: «Как сделать 1 000 000 долларов на бирже». Но это было бы плагиатом: книг с названием «Как сделать миллион долларов...» в Америке выпущены десятки. Одна из них написана цыганским профессиональным танцором Николасом Дарвашем, который, не бросая своего основного занятия, игрой на бирже за короткий срок превратил несколько тысяч долларов в два миллиона. Дарваш — реальная фигура,
но для основного занятия, игрой на бирже за короткий срок превратил несколько тысяч долларов в два миллиона. Дарваш — реальная фигура,
но для большинства авторов подобных книг основным источником дохода являются гонорары, а не результаты биржевой игры.
Можно ли разбогатеть, играя на бирже? Теоретически можно. Если бы вы купили в начале 1996 года акции компании Intel, используя маргинальный счет (потом мы расскажем, что это такое), то к февралю 1997 года ваш капитал увеличился бы в 6 раз. Акции некоторых других компаний могли бы принести еще большую прибыль. Безусловно, существует немало людей, которые превратили несколько тысяч долларов в десятки и сотни тысяч. Так, может быть, рецепты успешной игры на бирже все-таки существуют? Рецептов быстрого обогащения нет, но есть правила, следуя которым, вы по крайней мере не потеряете свои деньги, а после приобретения некоторого опыта действительно сможете увеличить свой капитал. На сколько — это будет зависеть от усилий, которые вы будете прилагать для изучения поведения акций. Конечно, есть некоторая вероятность, что вы быстро сделаете миллион, но это будет случайная удача, а не результат какой-либо системы.
Мы будем рассказывать об американском рынке акций наиболее развитом и организованном. Акции в Америке интересуют всех. Средняя американская семья вкладывает в акции около 30% капитала, делая это через пенсионные или инвестиционные фонды или покупая акции на свой страх и риск. Почему акции, а не облигации или другие формы инвестирования? Почему покупку акций многие предпочитают покупке недвижимости, золота, драгоценностей или предметов старины? Сколь велик риск при инвестировании в акции? Как уменьшить риск и увеличить прибыль? Что лучше инвестиционные фонды или самостоятельная игра на бирже? На эти и многие другие вопросы вы найдете ответы в этой книге.
В настоящее время покупка и продажа акций, анализ рынка акций, изучение финансовых показателей отдельных компаний и т. п. наиболее эффективно ведутся на базе персональных компьютеров. Современные средства связи позволяют осуществлять биржевые операции из любой точки земного шара за считанные секунды. В книге подробно описано, как использовать компьютер для игры на бирже, и дано много полезных адресов Интернета.
Автор с удовольствием ответит на любые вопросы, касающиеся рассматриваемой темы, по электронной почте.
Адрес для переписки: darag001@maroon.tc.umn.edu.
Прежде чем начать
