БЫЛА ЛИ ДОПУЩЕНА ОШИБКА?

Хотя эта торговля и запланирована как долгосрочная на несколько месяцев, я торго­вал на дневной основе. Я использовал дневные колебания. Было ли это ошибкой? Нет, я так не думаю. Этот рынок в тот период легко читался, и он был готов "для жатвы". В то время как я активно торговал другими рынками на внутридневной основе, там не происходило ничего такого захватывающего, чтобы я не мог уделить хотя бы несколь­ко минут в день данной торговле - моему старому другу соевой муке.

ЕЩЕ О ЛЕГКОЙ ЖАТВЕ:

Обратите внимание: сумеете ли вы увидеть сделку "Хлеб с Маслом", стартующую при первоначальном восходящем толчке на Рисунке 15-7А (3x3 не показана)?

Заметьте: нисходящее движение от "СОР" оказалось быстрым и яростным. Оно выгля­дит так, как если бы здесь возникло Двойное РеПо (сигнал на продажу). Но время между первым и вторым барами пересечения было слишком продолжительным, что не соответствует стандартным требованиям, а в свете всех положительных факторов, что­бы побудить меня продавать на этом рынке, наличие Двойника явно недостаточно.


262 Уровни ДиНаполи

КРАТКОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ S&P:

Я особенно люблю этот пример с S&P. Возможно, все из-за тех денег, которые мне уда­лось сделать, торгуя на нем. А может быть благодаря тому, что это прекрасно иллюст­рирующий пример. Но совершенно точно есть один основной момент - этот пример чрезвычайно показателен, чтобы увидеть, как я торгую S&P, начиная с 1985 г. Здесь представлен мой любимый способ взаимодействия с неустойчивыми рынками.

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:

Сначала мы рассмотрим контекст торговли. Затем исследуем, какую роль играют психология торгов и рыночная механика. Мы шаг за шагом пройдем весь процесс, де­монстрируя каждый аспект Торгового Плана и его выполнение в рамках этого мало рискованного, но высоко прибыльного и молниеносного исполнения.

ТРЕНД:

На следующем дневном графике (Рисунок 15-10) можно видеть, что мы на протяже­нии нескольких месяцев находились выше 25x5, более недели - выше 7x5 и, как это следует из поведения цены, в последнее время, включая и настоящий момент, распо­лагаемся выше 3x3. Таким образом, все дневные Тренды направлены вверх. Кроме то­го, основываясь на значениях различных DMA, легко предположить, что они и "завт­ра" останутся направленными вверх, если не произойдет очень серьезного перелома в цене.


Глава 15


Еще несколько рыночных примеров 263


 


РИСУНОК 15-10

Завтра

7/5 MA = 51174, Q (basis OSC = 7) = -43,40851 25/5 MA = 50858, Q (basis OSC =7) = -70,42389 3/3 MA = 51578, Q (basis OSC =7) = -8,71582

Цена 52849 будет создавать Q+MAX(OSC =7) = +100,2139 Цена 49990 будет создавать Q+MAX(OSC =7) = -144,8575

(с) Copyright CIS Inc. / Microforce

Прежде чем мы сделаем следующий шаг, я хочу на мгновение отступить, чтобы объяс­нить пронумерованные распечатки, связанные с этим графиком1. Начнем с того, что график распечатан по состоянию на "закрытие вчера вечером", т.е. накануне того дня, когда началась торговля. Группа чисел, расположенная ниже графика, демонстриру­ет значения Осциллятора-предсказателя™ по различным ценам. Мы больше всего ин­тересуемся максимальными уровнями Перекупленности и Перепроданности.

1 Рисунок получен с помощью программы "TIMESAVER", входящей в ТОРГОВЫЙ ПАКЕТ CIS


264 У ровни ДиНаполи

Цена 52849 воспроизведет "исторический" максимум Перекупленности, составляю­щий +100,2139. Для этого значения используется сокращение Q+max. "Историчес­кий" означает, что за последние шесть месяцев это абсолютный рекорд. Максималь­ный уровень Перепроданности будет достигнут при цене 49990, которая соответствует значению -144,8575 Осциллятора Бестрендовости. Если у вас нет Осциллятора-пред­сказателя, вы можете использовать альтернативные методы, описанные в ГЛАВЕ 7.

АНАЛИЗ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ:

Если вы возьмете три пика Осциллятора Бестрендовости и вычислите их среднее зна­чение (86,57 + 100,20 +77,57, деленное на три), то получите 88,11. Я обычно просто слежу за значениями и прикидываю среднее число на глазок. Давайте используем 90. Эта точка Осциллятора-предсказателя, показанная в Приложении "Q" для указанного значения, воспроизводит цену 52730. Вывод: такой контракт завтра будет макси­мально подвижен, если сумеет достичь цены где-то между 52730 и 52849. На закры­тии (вчера вечером) мы находились приблизительно на 62% от максимума Перекуп­ленности, а это число достаточно высоко, чтобы продолжать наблюдение.

НАПРАВЛЕНИЕ:

Здесь не наблюдается - может быть, за исключением "Растяжки" - каких-либо оче­видных Индикаторов Направления для вступления в игру. Другими словами, когда я посмотрел этот график вечером, накануне того торгового дня, то пришел к выводу: нет ни Двойных РеПо, ни "Рельсов", ни "Головы и Плеч", ни "Несостоятельности" и т.д. Но вполне возможно, что мы могли бы получить "Растяжку", прежде чем закончатся завтрашние торги, так как рынок приближался к состоянию Перекупленности. Я не рассчитывал расширения в верхнюю сторону или Фиб-узлы сопротивления, поэтому не был уверен, что "Растяжка" в действительности станет реальностью. Тем не менее этот факт был аккуратно отмечен и приложен к моему рабочему досье на S&P.


Глава 15


Еще несколько рыночных примеров 265


 


ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ СДЕЛКИ:

На следующее утро рынок показал сильное открытие, подпрыгнув вверх, а затем со­вершил симпатичную коррекцию на 0,382, вернувшись назад, к уровню 52230, после чего продолжил движение наверх. Вы можете увидеть это, перескочив немного вперед и обратившись к пятиминутному графику (Рисунок 15-16). Учитывая контекст, един­ственной возможностью игры в начале дня было идти в рынок, рассматривая движе­ние вверх.

РИСУНОК 15-11

Взгляните на MACD/Стохастик на дневном, часовом и получасовом графиках. Все они указывали вверх, по крайней мере, вплоть до 13:00.



Уровни ДиНаполи


 



РИСУНОК 15-12

РИСУНОК 15-13

Но имелась проблема со взятием длинной позиции, так как цена достигла очень высо­ких уровней Перекупленности. Поэтому риск прекращения роста выше текущих цен был весьма велик.


Глава 15 Еще несколько рыночных примеров 267

Кроме того, в данном случае любая точка получения прибыли при входе в длинную по­зицию должна находиться на достаточно близком расстоянии. Дело в том, что соотно­шение риск/выигрыш не привлекало меня настолько, чтобы влезать в такую торгов­лю. С учетом этих фактов, я сфокусировался на рынке бондов, поскольку в тот день торговые возможности там были намного более благоприятными.

Хорошо наигравшись на нем, я бросил еще один взгляд на S&P. Это случилось при­мерно в 14:15 - 14:30. Максимум стоял на 52745, четко в высоко перекупленной зоне. Я заметил, что к 14:00 и MACD, и Стохастик на получасовом графике указывали на продажу. Стохастик в часовом масштабе также находился в продающем режиме, а та­кой инструмент, как MACD здесь только приближался к продаже. Эти факты, объеди­ненные все вместе, сказали мне, что есть превосходный шанс бегства цены к нижней стороне еще до окончания дня, с прихватыванием по дороге всех (на длинной стороне) тугодумов, обычно не понимающих, что происходит. С учетом того, как выглядели ин­дикаторы Тренда примерно в 14:15, такой сценарий если и собирался развернуться, он должен был реализоваться очень скоро.

return false">ссылка скрыта

Итак: все, о чем я говорил до сих пор, является контекстом сделки. Здесь - те рас­суждения, через которые я прохожу, готовясь к каждой торговой операции. Это то, как я оцениваю соотношение риск/вознаграждение. А также как я определяю, дейст­вительно ли мне хочется играть на данном рынке. Суть в данном случае в том, что по­сле достижения значительного уровня Перекупленности на внутридневных графиках начали формироваться сильные нисходящие тренды.

ПСИХОЛОГИЯ СДЕЛКИ:

Прежде чем вдаваться в детали входа и выхода, давайте оценим психологию рынка в этой точке времени.

Игроки на длинной стороне день за днем получали вознаграждение за свои труды. Они удвоили и утроили свои позиции, пытаясь сделать миллионы из нескольких тысяч. Лишь немногие участники используют точки получения прибыли: в конце концов, книги учат позволять прибыли расти и не позволять рынку выбивать вас из него. Не­которые трейдеры настолько уверены в успехе, что поставили стоп-ордера и ушли иг­рать в гольф. Другие, уже снявшие хорошую прибыль, так расстроены из-за той при­были, которую они "потеряли" (жадность), что вновь вошли в рынок с позициями большего размера, чтобы "исправить" свою "ошибку" слишком скорого ухода.



Уровни ДиНаполи


 


РИСУНОК 15-14

РЫНОЧНАЯ МЕХАНИКА:

Если вы что-нибудь понимаете в рыночной механике, то знаете, что к полудню ниже дневного минимума 52230 соберется основное количество стонов. Вам также следует учитывать, что здесь та область, где трейдеры ямы будут отстреливать стопы, если мы получим любое Движение на юг. Чтобы сделать данное утверждение понятнее, попро­бую объяснить, что происходит на самом деле. Они (трейдеры ямы) беспощадно прода­ют рынок на пути вниз, и когда срабатывают продающие стопы, они покупают их по­сле и в течение паники, таким образом закрываясь и получая при этом хорошую при­быль. Как вы думаете, откуда берутся все эти Мерседесы, Ягуары и BMW, паркующи­еся в гараже биржи? Это же их работа: облегчать проведение сделок, обеспечивать ликвидный рынок и покупать Мерседесы, Ягуары и BMW. Трейдеры, работающие вне операционного зала биржи, не понимают, что наша задача присоединиться к ним. И вот как мы это делаем.


Глава 15


Еще несколько рыночных примеров 269


 


РИСУНОК 15-15

Предположим, что вы взглянули на эту сделку ближе к концу дня, как это сделал я. Заметьте, в Точке 3 "*" возникла маленькая "Стирка и Полоскание" - еще один обод­ряющий признак движения в нижнюю сторону. К тому времени, когда настало 14:30, развилась сильная нисходящая волна. Фокусные Числа и Номера Реакции, согласно данным от FibNodes™ размечены на Рисунке 15-15. Обратите внимание на область Скопления 52467-52480. Продажа на обратной реакции проста и элементарна.



Уровни ДиНаполи


 


Продажа в области "К" идеальное и "безопасное" место для открытия короткой пози­ции. Вы могли выбрать любой вариант установки стопов, относящихся к семейству "Кустов", но я бы спрятал свой, как минимум, выше Узла "*" 0,382 - в точке 52501. Также не вижу ничего плохого, чтобы вместо области Скопления продать на первом Узле коррекции (поле 1) - в точке 52423. Все зависит от того, насколько вы агрессив­ны. Я выбрал продажу на нижнем крае Скопления, в точке 52465, а также стоп-ордер на продажу, поставленный в минимуме на Фокусном Числе "F", равном 52350 (Точка "В" на графике). Хотя обычно я не ввожу стоп-ордера, в этом случае моим решением было поступить именно таким образом, потому что некоторые трейдеры ямы и дэйт-рейдеры станут закрывать свои короткие позиции (покупать) на старых минимумах 52350, 52320 и 52230. Кроме того, я знал, что мой брокер пользовался в яме достаточ­ным авторитетом, чтобы хорошо исполнить мои ордера, если появится какой-либо из ордеров на покупку по этим ценам.

РИСУНОК 15-16

Хотя моим скромным ожиданием от этой сделки было взятие минимума дня на 52230, я быстро рассчитал расширение вниз, которое выдало значение "ОР" на 52070. Это расширение показано на Рисунке 15-16 и прилагаемой распечатке FibNodes.


Глава 15


Еще несколько рыночных примеров 271


 


Почему я выбрал "ОР"? Дело в том, что "СОР" находилась чуть ниже минимума дня, который являлся тем местом, где собрались все продающие стопы. Если бы мы дошли до этой точки, "СОР" никоим образом не смогла бы удержаться. "ХОР" на 51826 была слишком далеко, и я подумал: прежде, чем мы туда доберемся, произойдет коррекци-онный подъем цены. Таким образ9м, "ОР" оказалась наиболее вероятной достижимой целью, выявленной простым методом исключения.

Давайте взглянем, как на самом деле развивалась сделка. Область Скопления, где был помещен мой первоначальный ордер на продажу, показала свою истинность с точнос­тью до тика, и торговля стартовала с 52465. Но более интересным оказался второй вход по 52350.

РИСУНОК 15-17

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:

Обратите внимание на Рисунок 15-17, где представлен фрагмент времени и торговых сделок2 (time and sales), а также то, как падал рынок. С 52390 в 15:06 до 52335 в 15:07 не было ни единого тика. Правила биржи гласят: вы не имеете права на исполнение ор­дера, пока не будет тика вверх (при продаже). Это случилось в 15:08 на уровне 52340.

1 Время и торговые сделки на Рисунке 15-17 - это то, что показывал мой компьютер, оснащенный программным обеспечением от моего поставщика данных. Я постоянно использую такие сведения при торговле. Приложение "Н" демонстрирует время и торговые сделки, собранные после жара битвы из различных "более надежных" источников. Интересно обратить внимание на существующие различия.


272 Уровни ДиНаполи

Именно здесь и был исполнен мой второй ордер, прошедший по 52335. А теперь посмо­трите, что произошло через несколько минут. Отметьте время 15:12. Мы переходим от 52300 к 52190 за один тик! Рынок продолжает лететь как камень до района 52100. Не случайно поддержка наконец-то образовалась на 30 пунктов выше "ОР"! Давайте взглянем еще раз на пятиминутный график (Рисунок 15-16). Вы увидите, что мини­мум на 52100 был на короткое время пробит до уровня 52075, что всего лишь на один тик выше "ОР"! Случилось так, что этого пробития 52100 с проходом до 52075 оказа­лось достаточно, чтобы выбить стопы ниже 52100 и достичь твердой поддержки на уровне "ОР". Итак, как же я поступил, наблюдая все это?

Когда я увидел тик от 300 до 190, то вначале подумал, что здесь - период баловства (Pampers® time)\ В то время тики на сотню пунктов не были таким уж обычным делом. Я позвонил на биржу, чтобы проверить, правилен ли этот тик. Голоса у них там были хриплые и дрожащие. Клерки, занимающиеся ордерами, сказали мне, что прошла од­на или две сделки между этими двумя значениями, но уже начиналась паника. "Мы не в состоянии выполнить ордера, настолько сумасшедшая обстановка", - сообщил мне клерк. Шум стоял чрезвычайный. Клерки беспокоились из-за возможно допущенных ошибок, и неспроста! Прежде, чем я успел повесить трубку, рынок оказался на 52100, и так как это было всего лишь на несколько тиков выше моей заключительной точки взятия прибыли, а так как на бирже царила паника, я "отменил с заменой" (canceled replaced) и закрылся по рыночной цене. Многие из моих студентов и друзей по торгов­ле оказались бы счастливы увидеть 110-пунктовый тик в свою пользу. Для меня это стало сигналом для выхода из рынка. Старое высказывание о синице и журавле3 все­гда должно висеть на стене комнаты, где вы торгуете!

Когда я знаю, что торгую действительно хорошо и в тон с рынком, всегда именно так или аналогично и развиваются события. Если видите толчок рынка к экстремуму, при обратном броске после роста, забирайте прибыль всего через несколько баров и не страдайте при этом. Если вы думаете, что рассказанное кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, попользуйтесь этими стратегиями некоторое время и убедитесь лично, как близко сумеете подобраться к "идеальной сделке". Результат может вас удивить.

ВОПРОС:

Это звучит фантастически. Вы всегда торгуете таким образом?

А как же... я всегда продаю на максимуме, и всегда покупаю на минимуме, а мои сто­пы никогда не срабатывают. Я владею Чикаго и Нью-Йорком. А моя следующая цель Сингапур, я только жду коррекции!

3 Лучше синица в руках, чем журавль в небе. - Прим. ред.


Эпилог

Для тех, кому интересно, как идут дела у Хэнка, Дэна и Карла, расскажу, что знаю.

Хэнк все еще воюет с рынком. Теперь он стал брокером и имеет консультационную фирму. Его клиенты живут дольше, чем большинство торгующих фьючерсами, но по­хоже, они играют очень много.

Карл бросил торговлю фьючерсами и теперь держит питомник, специализируясь на петуниях. Он сумел сделать кое-какие деньги, торгуя на бирже, но все это далось ему слишком тяжело, а с учетом объема работы и получаемого стресса, просто того не сто­ило. На выставке-ярмарке, проходившей в его графстве, выращенная им петуния вы­играла голубую ленту.

А что же Дэн?

Что ж, он продолжал скользить между дождевыми каплями и сделал много денег на фьючерсах. Но не особенно ревнуйте. После одной из его частых поездок в Бангкок, жена подала на развод, и ей присудили прекрасные алименты. Беда только в том, что она не смогла их получить. Что-то там с оффшорными банками.... Да, он без сомнения крутой парень. Дэн все еще торгует, но никто не знает наверняка, где его можно най­ти.


Приложение 275

ПРИЛОЖЕНИЕ А