ЕЩЕ НЕСКОЛЬКО РЫНОЧНЫХ ПРИМЕРОВ

ДОЛГОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ СОЕВОЙ МУКОЙ:

Теперь давайте рассмотрим более долгосрочную торговлю на рынке соевой муки (Soybean Meal). Описанный подход поможет обнаружить сделки, способные прино­сить прибыль в течение месяцев, а не только следующих 15 минут.

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:

У меня есть привычка во время уик-энда просматривать недельные и месячные пере­ходящие графики приблизительно по 20 фьючерсным контрактам. Рынки закрыты, и я могу выработать объективную (без помех) точку зрения. Я ищу главным образом Ин­дикаторы Направления, основные D-уровни и, конечно же, индикаторы Тренда. В до­полнение к выявлению Тренда, я смотрю, нет ли ускорения цены, или. толчка, на лю­бой из используемых мной DMA, особенно 25x5. Если есть, я это отмечаю. Сильный толчок через 25x5 на переходящем графике, особенно после периода спокойствия, ча­сто означает, что на подходе крупное движение.

КОНТЕКСТ:

Как-то раз, листая свои переходящие графики, я наткнулся на Рисунок 15-1, который меня по-настоящему взволновал. Вот, что привлекло мое внимание.

Уровни ДиНаполи

 

 

 

РИСУНОК 15-1

Copyright (с) 1996 CIS, Inc.

Рассмотрите расширения "А", "В", "С", изображенные на Рисунке 15-1 и прилагаемой распечатке FibNodes™. Движение вниз "ОР" состоялось, и поэтому обозначило потен­циальную поддержку почти в точности там, где она находилась, когда я изучал гра­фик в первый раз. Потенциальная поддержка, хотя и весьма существенная, показа­лась мне недостаточно сильной, чтобы открыть позицию даже притом, что недельный индикатор MACD поддерживал вход в длинную позицию (Рисунок 15-3). Все еще не хватало контекста, адекватного для данной сделки. Не было никаких признаков вос­ходящего Движения или толчка.

Глава 15 Еще несколько рыночных примеров 249

Я не торговал соевой мукой с начала 80-х гг. и почти забыл, что ею вообще торгуют. Но когда я всмотрелся в этот график повнимательней, то вспомнил, что мука достигает минимальных сезонных цен приблизительно в это время года (март). С учетом сезон­ных соображений, для меня нашлось достаточно контекста, чтобы попробовать вы­ступить на длинной стороне этого рынка.

ВЫПОЛНЕНИЕ СДЕЛКИ:

Вход оказался легким, учитывая долгосрочный характер сделки. Я просто вошел "по цене рынка", так как мне не стоило волноваться из-за потери нескольких центов от не­больших ценовых движений. А вот где разместить стоп - это проблема! Не существо­вало никаких признаков поддержки, да и точка "ХОР" находилась очень далеко, по­этому мне пришлось поискать альтернативный подход. Хотя я редко пользуюсь опци­онными стратегиями, это был как раз такой случай. И вот что мне пришло в голову. Я купил фьючерсные контракты "по рыночной цене" и приобрел опционы пут (puts) в дополнение к своей основной позиции, чтобы ограничить максимальный убыток. Эти сделки были совершены с июльскими контрактами, поэтому оставалось еще много времени для развития событий в мою пользу. Для тех, кто незнаком со стратегиями опционов, расскажу немного поподробнее. Стоимость пут-опциона, чья цена исполне­ния близка текущей рыночной цене, являлась по существу максимальным убытком, который я мог понести. Дело в том, что пут давал мне право продать контракты при­мерно по той цене, по которой был куплен фьючерс. Если бы цена повысилась, у меня появилась бы прибыль на фьючерсе, покрывающая потери по путам. Если бы цена по­низилась, я получил бы прибыль на пут-опционах, компенсировав потери от длинной фьючерсной позиции. Этот тип стратегии называется "пляжная торговля". Вы стави­те ее и отправляетесь на пляж!

Уровни ДиНаполи

 

РИСУНОК 15-2

Вскоре после того, как я открыл позицию, возникла модель "Стирка и Полоскание", а затем произошло ускорение цены через 25x5. См. Рисунок 15-2. Комбинация MACD/Стохастик, показанная в Рисунке 15-3, дала сигнал на покупку, так что все задвигалось в сторону повышения.

Глава 15

Еще несколько рыночных примеров 251

 

РИСУНОК 15-3

Даже если бы вы не использовали относительно несложную опционную стратегию, упомянутую выше, и ничего не знали о сезонных факторах, то все равно вам следова­ло готовиться войти в рынок. Почему? Из-за выполнения "ОР" на недельном графике Ваше внимание было бы сфокусировано на индикаторах Тренда. Затем после сигнала Тренда, толчка вверх и модели "Стирка и Полоскание" вы воспользовались бы первой возможностью для входа.

Давайте взглянем на дневной график июльской муки (Рисунок 15-4). Мы находимся на той же дате, что и на недельном графике, приведенном выше. Все, что мы сделали - понизили Временную Структуру до дневного уровня, чтобы увидеть больше деталей.

После ускорения через 25x5 восходящий толчок охватывается 3x3. Для ясности здесь показана только маленькая часть 25x5. Чтобы не загружать свои мозги, я настоятель­но рекомендую никогда не смешивать индикаторы Тренда и расчеты по Фибоначчи на одном и том же графике. Тем не менее мною нарушено это правило на Рисунке 15-4, так как презентация D-уровня проста (только одно Фокусное Число и Номер Реак­ции), и мне хочется сэкономить место в книжном пространстве.

Уровни ДиНаполи

 

РИСУНОК 15-4

Где была первая возможность для входа? Просто взгляните на D-уровни после ускоре­ния (или толчка) через 25x5.

Ваш вход должен был находиться сразу над Узлом 0,382. Ваш стоп - под Узлом 0,618. Это техника входа "Сапер А". Иными словами, после того, как поддержка "ОР" и вос­ходящий толчок проявляются на недельном графике, вы на первом же снижении цен открываете длинную позицию. Я применил для входа сложную технику "Бонсай" с ис­пользованием контекста, упомянутого выше, а также отталкиваясь от анализа сезон­ности. Моим денежным стоном являлась стоимость пут-опционов.

Итак, у нас есть длинная позиция. А где же ее закрывать? Ответ зависит от вашей Вре­менной Структуры. Скажем, это могла бы быть сделка, основанная на недельном мас­штабе, как у меня. В этом случае вы обратились бы к недельному графику, строя "ОР" по мере развития волны. В этом случае можно было бы использовать этот уровень "ОР" как точку взятия прибыли. Но если бы вы работали на дневной основе, то обратились бы к дневному графику, чтобы построить "ОР". Результат этого показан точками "А", "В", "С" на дневном графике (Рисунок 15-5) и дополнительно проиллюстрирован в таб­личном формате распечатки из FibNodes™ под ним.

Глава 15

Еще несколько рыночных примеров 253

 

РИСУНОК 15-5

Так уж получилось, что точка "ХОР" была быстро достигнута, однако ничего плохого не было в том, чтобы удовлетвориться хорошенькой прибылью на "ОР". Вскоре я объ­ясню подробно, почему я выбрал "ОР", а не "ХОР" в качестве точки выхода. Правиль­но, мы не всегда достигаем максимумов!

Уровни ДиНаполи

 

ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ:

Хорошо, теперь давайте предположим, что мы пришли на "ОР". Ряд D-уровней™ в этой точке проиллюстрирован на Рисунке 15-6, показывающем область Скопления между 16796 и 16950. Прилагаемая распечатка FibNodes представляет D-уровни, су­ществовавшие в той временной точке.

РИСУНОК 15-6

Чтобы повторно войти в это движение, самое благоразумное ожидать обратное движе­ние к Скоплению. Хотя я уверен, что Хайпер Хэнк поместил бы ордер на первой же коррекции 17084.

Глава 15 Еще несколько рыночных примеров 255

 

 

 

Если предположить, что наш вход был чуть выше верхнего окончания области Скоп­ления, а стопы - под нижней границей, то можно видеть: ордер оказался бы исполнен­ным, а стопы - нетронутыми. В ином случае приемлемо было бы поместить первона­чальный стоп под Главным Узлом "*" 0,618 на 16580, реагируя на любой прорыв обла­сти Скопления так, как описано в "Дополнительных Комментариях" к сделке по Двойному РеПо с бондами, ранее обсуждавшейся в ГЛАВЕ 12. Теперь мы находимся в рынке и готовы к его последующему ходу вверх.

Ниже расположены две серии расширений Фиб-узлов: расширение Фиб-узла, имею­щее происхождение от минимума на 15980, и вторая серия, возникшая от минимума на 16330. Обе имеют силу. См. Рисунок 15-7А.

Итак, что же нам делать с шестью целями прибыли?

Чтобы упростить обсуждение, давайте рассмотрим второе расширение, создающее бо­лее низкие целевые точки взятия прибыли, чем первое.

Уровни ДиНаполи

 

РИСУНОК 15-7А

Мы можем выбирать любую из трех точек получения прибыли. Оглядываясь назад, правильность выбора в пользу "СОР" является очевидной. Но я предпочел бы ее и ра­нее, до наступления событий. И вот почему. Помните, я хотел забрать прибыль на уровне "ОР" во время первого продвижения вверх, начавшегося от уровня 15980. По той же самой причине я проявлю консерватизм, взяв из этого хода "СОР". Когда ры­нок обваливается в течение недель и месяцев, как это было с соевой мукой, он обычно проявляет некоторую заторможенность при первоначальном развороте вверх, по­скольку испытывает давление от излишнего предложения на наличных рынках.

Глава 15

Еще несколько рыночных примеров 257

 

Редко удается сразу же достичь отдаленные точки получения прибыли. Обычно имеет место коррекция "*" 0,618, происходящая где-нибудь по пути, после первого движе­ния вверх. Позже, когда большее количество трейдеров и коммерсантов поймет истин­ную структуру хода, мы можем стать более агрессивными в том, что нам хочется ото­брать у рынка, проявляя при этом больше уверенности.

Теперь рассмотрим первое расширение, указывающее на сопротивление "СОР" не­сколько выше, в точке 17830. По тем же самым причинам, которые только что приво­дились, я возьму более консервативную "СОР" от второго расширения. Есть еще и дру­гая причина. Посмотрите на Рисунок 15-7В.

РИСУНОК 15-7В

В ГЛАВЕ 7 мы обсуждали закрытие позиций в точках получения прибыли в условиях перекупленного рынка. Несомненно, таким условиям соответствует область крайней перекупленности, представленная значением 618,90 Осциллятора Бестрендовости. Это - именно та ситуация, в которой находился рынок, когда цена приблизилась к точке получения прибыли на "СОР"!

Уровни ДиНаполи

 

ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ:

РИСУНОК 15-8

После того, как была достигнута "СОР", и мы взяли еще одну прибыль, нам наконец-то удалось добраться до Главного Узла "*" 0,618 при обратном движении вниз до 16630. Именно здесь закрываются путы, и можно снова открывать длинные позиции на движении "ОР" до уровня 18410. Это движение "ОР" заметно и на дневных, и не­дельных графиках. Рисунок 15-8 и соответствующая распечатка FibNodes показыва­ют, как вы достигаете ряда Фиб-узлов, в то время как Рисунок 15-9 демонстрирует об­ратный ход к 16630, а также расширение к 18410.

Глава 15

Еще несколько рыночных примеров 259

 

РИСУНОК 15-9

260 Уровни ДиНаполи

ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:

Нигде в этой сделке я не проявлял заинтересованности в игре на короткой стороне рынка, даже если мои технические приемы указывали на существование довольно не­плохих мест, где можно было попытать счастья на короткой стороне. Почему? Шансы были не слишком хорошими. Вспомните, ведь мы выходим из глубокого провала, по­сле достижения крупной недельной "ОР", сезонного минимума и толчка через DMA. Зачем же бороться со всем этим!

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:

Торговля задним числом всегда легка. Но важны только торговые решения, основан­ные на том, что вы знаете в настоящее время. Пересмотрите первую точку получе­ния прибыли "ОР" на уровне 17050 в свете того, что показано на Рисунке 15-7В. Экс­тремум Перекупленности на осцилляторе до этой точки составлял 315,70. "ОР" (цена) находилась в этой ot;ОР" до уровня 18410. Это движение "ОР" заметно и на дневных, и не­дельных графиках. Рисунок 15-8 и соответствующая распечатка FibNodes показыва­ют, как вы достигаете ряда Фиб-узлов, в то время как Рисунок 15-9 демонстрирует об­ратный ход к 16630, а также расширение к 18410.

Глава 15

Еще несколько рыночных примеров 259

 

РИСУНОК 15-9

260 Уровни ДиНаполи

ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:

Нигде в этой сделке я не проявлял заинтересованности в игре на короткой стороне рынка, даже если мои технические приемы указывали на существование довольно не­плохих мест, где можно было попытать счастья на короткой стороне. Почему? Шансы были не слишком хорошими. Вспомните, ведь мы выходим из глубокого провала, по­сле достижения крупной недельной "ОР", сезонного минимума и толчка через DMA. Зачем же бороться со всем этим!

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:

Торговля задним числом всегда легка. Но важны только торговые решения, основан­ные на том, что вы знаете в настоящее время. Пересмотрите первую точку получе­ния прибыли "ОР" на уровне 17050 в свете того, что показано на Рисунке 15-7В. Экс­тремум Перекупленности на осцилляторе до этой точки составлял 315,70. "ОР" (цена) находилась в этой области перекупки, когда я хотел забрать прибыль. В ретроспекти­ве рынок пошел к более высокому уровню примерно вдвое, но я не знал, что так бу­дет, даже исходя из контекста сделки, предусматривающего такую возможность. Как только было достигнуто предыдущее значение осциллятора, у меня появилась допол­нительная причина работать на длинной стороне этого рынка, используя Стратегию 5: "Специальные Применения Осциллятора Бестрен довести" из ГЛАВЫ 7.

Позже в этом примере я пожелал забрать "СОР" на 17614. Мною рассматривался но­вый экстремум перекупленности 618,90, а не старое значение 315,70!

Обратите внимание, мой вход со второй сделкой чуть выше верхней части Скопления в точке 16950 находился очень близко к моему первоначальному выходу в области 170. В ретроспективе, я мог бы спокойно оставаться в рынке! Но когда мы торгуем, то явно не имеем возможности заглядывать в будущее.

Повторный вход в точке 16950 намного более безопасная сделка, чем пребывание с от­крытой позицией в области 170 из-за всех тех причин, которые уже назывались выше.

При торговле, основанной на техническом анализе, вам следует беспокоиться о шан­сах, вероятностном Движении цены, а не о значении самой цены. Покупка при впа­дине на 500 после консолидации может оказаться лучше, чем покупка на пике в 400 после толчка, потому что так безопаснее! Не усложняйте себе жизнь. Играйте при верных шансах и посвистывайте себе на здоровье по дороге в банк.

Глава 15 Еще несколько рыночных примеров 261