СТРАТЕГИЯ 4

В ГЛАВЕ 6 обсуждался Индикатор Направления под названием "Растяжка". Для оп­ределения диапазона вхождения в рынок он использует максимальный уровень Ос­цилляторов Перекупленности/Перепроданности в комбинации с сильной областью со­противления или поддержки Фибоначчи. Это Стратегия 4. Должен признать, движе­ние против существующего Тренда может оказаться опасным делом. Тем не менее дан­ный метод заслуживает внимания, потому что объединенная сила этих двух мощных индикаторов весьма существенна.

РИСУНОК 7-6

Так как мы еще не изучали Анализ Фибоначчи, я немного забегу вперед со следующим объяснением. Желательно, чтобы вы перечитали его после завершения ГЛАВ 8-11, ес­ли не поймете его сейчас. Пример на Рисунке 7-6, демонстрирующий дневные бонды, выбран по двум причинам. Курсор помещен на первоначальную продажу по "Растяж­ке". От этой точки цена скатилась до поддержки Фибоначчи, а затем достигла Цели Разумной Прибыли (СОР) на подъеме, что соответствовало коррекции на 0,618 от нис­ходящего движения от "А" к "В". Это та же область коррекции Фибоначчи, которая помогла дать нам первоначальную продажу по "Растяжке". Для повторного входа, ес­ли приблизительно на той же цене максимума Перекупленности вы имеете значимую область сопротивления по Фибоначчи, используйте этот объединенный анализ для определения уровня входа в рынок с целью продажи.

124 Уровни ДиНаполи

ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:

Первоначальная продажа по "Растяжке" дала нам два тяжелых дня. Это был сигнал подготовки к прорыву. Вы понимаете, сколько можно заработать на прорыве, чья ве­роятность высока, где все внутридневные тренды играют в вашу пользу, а вы имеете возможность наращивать маржу на продаже? Если вы твердо уверенны, можно позво­лить своему счету продолжать увеличиваться в размере, в конце концов, уйдя с рын­ка, награбив вдоволь. Вам не нужен ход вниз на пять пунктов, чтобы крупно выиг­рать. Все, что вам требуется - терпение, чтобы дождаться расклада сил, и уверенность, что рынок разворачивается. В этом случае внутридневной нисходящий тренд после до­стижения сопротивления будет находиться в согласии с активной короткой позицией, пройдя весь путь до уровня поддержки, который можно измерить заранее технически­ми приемами, описываемыми в ГЛАВАХ 9 и 10.

На подъеме обратно к крайнему новому максимуму мы только сумели достичь обрат­ного движения к сильному сопротивлению по Фибоначчи, как отмечено выше. Осцил­лятор Бестрендовости все еще высоко, и тогда у вас появляется шанс сделать второй заход в короткую сторону. Когда мы заранее определяем уровень Перекупленности или Перепроданности, соответствующий данному уровню цен, появляется возмож­ность принимать продуманные и уверенные решения относительно того, как посту­пить с той или иной сделкой.

У каждой розы есть свои шипы, и размещение стонов с использованием "Растяжки" рискует оказаться колючим, так как движение происходит против развивающегося действия. Например, если уровень вашего входа в продажу находился приблизитель­но на закрытии минус максимальный уровень МА, может потребоваться установка бе­зопасного стопа (safe stop) на максимуме минус максимальный уровень МА или за другой, более отдаленной областью Фибоначчи. Я никогда не размещаю на рынке де­нежные стопы (money stop). Если безопасный стоп превышает мой денежный стоп, я просто не вхожу в сделку.

Так как мы говорим об Осцилляторах, настало благоприятное время для обсуждения некоторых запретов. Не применяйте дивергенцию Осциллятора и цены как технику входа, если у вас нет превосходных средств для его фильтрования. В нашем прошлом примере использовался сигнал дивергенции, работавший между первоначальным максимумом и подъемом обратно к вершине, но это - сигнал, не подтверждающий вы­сокую вероятность. Даже при работе с лучшими из Осцилляторов это может привести к катастрофе, особенно новичка. Взгляните снова на Рисунок 7-2 и другие графики в этой книге. Дивергенций цены и Осциллятора полным-полно, а рынок продолжает выбивать игроков, пользующихся этим сигналом. Оглядываясь назад в прошлое, без всякого сомнения вы найдете сработавшие дивергенции, но при движении во времени вперед, что и происходит в реальной торговле, точность этой техники куда-то исчеза­ет.

Глава 7

Осцилляторы перекупленности и перепроданности

 

СТРАТЕГИЯ 5:

Специальное применение осциллятора Бестрендовости для определения серьезных из­менений Тренда.

Существует множество вариантов такого применения. Я предложу только один при­мер. Эта стратегия основывается на том, что долгосрочные прорывы Осциллятора Бес­трендовости могут быть более значительными, чем долгосрочные ценовые прорывы. Взгляните на Рисунок 7-7, где представлен месячный график золота.

РИСУНОК 7-7

Впервые, начиная с прорыва на рынке золота в 1980 г., мы имеем показание Осцилля­тора на месячной основе, которое значительно превзошло предыдущие пики, соответ­ствующие взлету цен. Меня не волнуют дивергенции между Осциллятором и ценой. Скорее интересен тот факт, что значение Осциллятора превысило максимум его пре­дыдущего роста после продолжительного снижения. Обратите внимание, что когда мы измеряем инерцию в этом контексте, то выбираем формулировку "максимум минус Скользящая Средняя или минимум минус Скользящая Средняя" и не используем це­ны закрытия. Это потому, что в данном контексте осуществляется скорее попытка из­мерить инерцию максимального толчка рынка в определенной временной точке, чем его силу.

126 Уровни ДиНаполи

Мы получили указание, что медвежий рынок золота закончился; теперь, по всей веро­ятности, начнется длительная консолидация или восходящее движение. Для под­тверждения этой гипотезы, нам следует ожидать, чтобы при следующем росте цен на золото уровень 47,71 был значительно превзойден. Нас также порадовала бы ценовая коррекция по золоту, входящая в модель роста. Пока этого не случилось.

В ГЛАВЕ 1 и при описании Стратегии 2 в этой главе я ссылался на технические при­емы использования прорыва волатильности. Успех этих методов основан на том, что пики волатильности предшествуют ценовым пикам, что вполне логично. Пример с зо­лотом - одна из разновидностей этого феномена. Не буду пытаться полностью охва­тить все детали моей работы с экстремальными проявлениями волатильности, но сде­лаю следующие комментарии, чтобы стал понятен мой общий подход. Во-первых, вы не знаете, что имеете такой экстремум (скажем, вдвое превышающий среднее значе­ние Перекупленности или Перепроданности), пока он не состоится. Поэтому я предпо­читаю забирать свою прибыль, когда приближаюсь к состоянию Перекупленности или Перепроданности, как уже говорилось ранее. Когда, оглядываясь в прошлое, мне ста­новится виден прорыв волатильности, я использую технические приемы, описанные в ГЛАВАХ 9,10,11 и 13 для входа в Направлении прорыва. Во вторых, я пытаюсь филь­тровать любой подобный прорыв, чтобы устранить хлопки (blowoffs), создающие столь удивительные прорывы волатильности и, по определению, прекращающие нахожде­ние в любых экстремумах в цене.

return false">ссылка скрыта

Наконец, как я уже предлагал, если вы дэйтрейдер, используйте дневные данные Пе-рекупленности/Перепроданности для расчета уровней Осциллятора Бестрендовости или Осциллятора-предсказателя™. Если вам лучше играть на дневной основе, обра­щайте внимание на дневные и недельные уровни Перекупленности/Перепроданности. Если же вы торгуете на недельной основе - пользуясь недельными графиками - следи­те и за недельными, и за ежемесячными уровнями Осциллятора. Результативность пе­реключения между долгосрочными взаимными фондами при использовании этих ме­тодов можно значительно улучшить.

И, пожалуйста, не забывайте аксиому рынка, важность которой я подчеркиваю на протяжении вот уже многих лет. Она определяет мой рыночный подход и должна вы­текать из вышеизложенных правил.

ЛУЧШЕ УПУСТИТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ, ЧЕМ ПОТЕРЯТЬ КАПИТАЛ!

Глава 7 Осцилляторы перекупленности и перепроданности 127

ОСЦИЛЛЯТОР-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™:

В начале 80-х я решил, что мне нужно средство для захвата прибыли, работающее бо­лее эффективно, чем все, что я видел до этого времени. Тогда я не знал об Анализе Рас­ширений Фибоначчи. Хотя разработанные мною Смещенные скользящие средние да­вали мне разумные советы по вхождению, я терял больше "нереализованной прибы­ли", чем мне хотелось бы на стратегиях выхода, используемых мною в то время. Лю­бая нереализованная прибыль, по-моему, была моей прибылью. Я решил рискнуть ее заполучить. Я проделывал значительную работу до входа в сделку и не хотел, чтобы рынок забирал назад хоть что-нибудь из этого! Сформулированная задача звучала так: "Как мне выходить на крайних значениях цены, вместо того, чтобы ждать пересече­ния DMA? " Опираясь на свое инженерное прошлое и имея в виду, что осциллятор Бес-трендовости лучший инструмент в определении Перекупленности/Перепроданности, я рассуждал, что можно создать набор параметрических уравнений, вычисляющий на день раньше уровень цен, соответствующих состоянию ОБ/OS на рынке. Я изложил задачу своему программисту, Джорджу Дамусису. Он на две недели зарылся в своем офисе, и проявив немало таланта, положил на математическую основу Осциллятор-предсказатель™, а исследование графически запрограммировал в ТОРГОВЫЙ ПАКЕТ CIS.

Подумайте, что означало для меня это открытие. Теперь я мог точно предсказывать на целый день раньше срока, какой уровень цены произведет разумную (исторически обоснованную) прибыль, являющуюся наградой бизнесмену. Когда вы используете Цели разумной прибыли, доля ваших выигрышных сделок не может не увеличиться. Главная проблема во взятии логической прибыли - недостаток знаний у трейдеров, пытающихся заново войти на рынок в точке с более низким риском. Об этой проблеме говорится в ГЛАВАХ 8-13.

Приложение "G" демонстрирует, как Осциллятор-предсказатель™ работает на прак­тике.

128 Уровни ДиНаполи

РЕЗЮМЕ

Прежде, чем мы погрузимся в работу с Фибоначчи, подведем краткий итог, как вы­полняется наш общий план (ГЛАВА 3), и посмотрим, что мы узнали к этому времени:

НЕОБХОДИМЫЕ КОМПОНЕНТЫ УСПЕШНОГО ПОДХОДА К ТОРГОВЛЕ

1. Управление капиталом и самоконтроль

См. разделы "Библиография" и "Рекомендуемая литература".

2. Понимание рыночной механики

Описание рыночной механики давалось по мере продвижения вперед. В по­следующем в подходящих местах будет дано большее количество материала. Для получения более развернутой информации обращайтесь к справочным материалам.

3. Анализ Тренда и Направления

Изучена теория Отстающих и Совпадающих Индикаторов.

Мы обсудили, как лучше всего идентифицировать Тренд.

Мы узнали о некоторых очень мощных Сигналах Направления, отменяющих

Тренд.

4. Оценка Перекупленности/Перепроданности

Представлена теория.

Мы поняли, как эффективно фильтровать и определять количество сделок.

Мы научились использовать Цели разумной прибыли

СУТЬ МОЖНО ВЫРАЗИТЬ СЛЕДУЮЩИМИ СЛОВАМИ:

МЫ ТЕПЕРЬ ЗНАЕМ, СЛЕДУЕТ ЛИ ИДТИ ЛОНГ, ШОРТ ИЛИ ОСТАВАТЬ­СЯ ВНЕ ДАННОГО РЫНКА, И У НАС ЕСТЬ СРЕДСТВА, ЧТОБЫ ОПРЕДЕ­ЛИТЬ, НАСКОЛЬКО РАЗУМНО ОЖИДАТЬ ВЫГОДЫ ОТ ТОЙ ИЛИ ИНОЙ СДЕЛКИ.

5. Технические приемы входа в рынок (Ведущие Индикаторы)

Далее мы увидим, как позиционироваться настолько безопасно, насколько возможно на выбранном нами рынке согласно вышеупомянутым критериям. Также мы исследуем мощные методы размещения стонов.

6. Технические приемы выхода из рынка (Ведущие Индикаторы)

Затем мы рассмотрим дополнительные методы определения Целей разумной прибыли.