Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей

 

РИСУНОК 6-19

Несостоявшийся Прорыв Треугольника (Triangle Breakout Failure), или "ООПС" (OOPS) может принимать различный вид. Ключ к расшифровке этой ситуации - нали­чие достаточного времени у трейдеров для распознавания модели "треугольник", что­бы предпринять соответствующие действия, избрав тем самым неправильный путь. Главное - эта формация не должна быть слишком неопределенной. Во всем остальном здесь применяется та же аргументация, что и для Несостоявшейся модели "Голова и Плечи".

98 Уровни ДиНаполи

"УГАСАЮЩАЯ ПОПУЛЯРНОСТЬ", ИЛИ "РАДОСТЬ СТЕРВЯТНИКОВ":

В начале 90-х годов, когда в США только появились и настойчиво рекламировались графики свечей, я попросил одного своего прилежного клиента звонить мне всякий раз, когда возникает очень сильный сигнал, определенным образом идентифицируе­мый в свечном анализе. Я так никогда и не принял ни один из тех сигналов, о которых он сообщал. Мне просто стало интересно, в какой момент его сигнал Направления ука­зывает на то, что он не прав. Это и был мой сигнал Направления. Вскоре он понял, че­му я пытался научить его, говоря о силе Несостоявшихся сигналов.

"РЕЛЬСЫ":

Это - сигнал Направления высшей категории, который может возникнуть в любой Временной Структуре. Широкое поле его применения, по всей вероятности, причина воодушевленных комментариев со стороны моих клиентов. Он столь же легок в пони­мании, как в использовании и получении прибыли, причем с минимальными усилия­ми. Для тех, кто изучил работу Стайдлмайера² Рыночный Профиль (Market Profile®) и понимает термин "подавление цены" (rejection of price), его основная концепция и почему он работает будут очевидны. Те же, кто незнаком с этими концепциями.... Во­образите, что с полдюжины домов, выходящих на океанское побережье в Санта-Барба-ре, шт. Калифорния, внезапно выставляются на продажу по 100.000 долларов. Бах, и уже их нет. Профессиональные инвесторы и риэлторы раскупили дома, после чего це­на немедленно возвращается назад, в свои привычные границы, а то и выше, так как теперь отсутствует избыточное предложение.

Идеализированный Рисунок 6-21 изображает типичные "Рельсы" (Railroad Track). При показанном здесь движении вниз мы, естественно, ожидаем последующего силь­ного движения вверх. Обратите внимание на близкое соседство двух чрезмерно вытя­нутых баров с другими барами. Такое явление мы называем "Рельсы в сельской мест­ности", потому что это красивая, живописная, приятная для глаз картина. "Рельсы в городе" имеют вид безрадостный, неприглядный, задымленный, движение по ним не прекращается и их потенциально опасно переходить. Как фьючерсным трейдерам, нам хотелось бы, чтобы вокруг "Рельсов", которые мы выбираем для торговли, суще­ствовало свободное пространство. Для подавления цены нам нужна цена, не являюща­яся обычной.

"Рельсы" (Railroad Track, RRT) могут возникнуть в любой Временной Структуре: от пяти минут до года. Они один из двух сигналов Направления, позволяющих изменять Временную Структуру до любой желаемой величины. Другими словами, регулируя Временную Структуру, можно заставить данные вписаться в границы восприятия, обеспечивающие применимость модели. Итак, представим себе некоторые вариации, которые все будут работать, так как представляют собой один и тот же феномен.

² J. Peter Steidlmayer and Kevin Koy, Markets & Market Logic, (The Porcupine Press, 1986)

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей

 

РИСУНОК 6-21

Уровни ДиНаполи

 

РИСУНОК 6-22 (УДВОЕННАЯ ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА)

Рисунок 6-22 содержит точно такие же данные, что и Рисунок 6-21, только они пред­ставлены в удвоенной Временной Структуре. Если бы Рисунок 6-21 был получасовым графиком, то Рисунок 6-22 формировался бы в часовом масштабе. Если бы Рисунок 6-21 строился на основе часа, то 6-22 - двухчасовой график. Феномен RRT работает точ­но так же, поскольку поведение цен совершенно однотипно. Оно только выглядит не­много по-разному.

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей

 

РИСУНОК 6-23

Рисунок 6-23 демонстрирует различные образы, которые могут принимать RRT. Вы должны будете привыкнуть к тому, что все эти формы используются абсолютно одина­ково, поскольку они характеризуют один и тот же феномен.

Итак, как же мы разыграем его?

Эти явления могут быть настолько мощными, что некоторые из вас захотят открыть­ся "по рыночной цене", как только будет установлено возникновение RRT; другие же выберут для входа уровень коррекции Фибоначчи, который будет описан далее в этой книге. Вы узнаете, что оказались неправы, если RRT вернется к своему экстремально­му ценовому значению. Мы посоветовали бы поставить стоп за пределами Фиб-узла -точки коррекции 0,618 "*". Было бы хорошо, если бы вы смогли войти в точке коррек­ции на 0,382 от восходящего движения после достижения точки "R" (распознавание). Но очень часто развивающееся действие бывает слишком мощным, поэтому вам при­дется применить более продвинутые методы, которые я опишу позднее. Сам я в такой ситуации, как правило, устанавливаю свою торговлю (открываю позиции) при любом развитии цены сверх экстремума, идентифицируемого как точка R, одновременно пытаясь позиционировать себя на неглубокой коррекции при обратном движении. Ес­ли я закрываю оба ордера - прекрасно. Если я получаю только первоначальный стоп на покупку - тоже хорошо.

Уровни ДиНаполи

 

РИСУНОК 6-24

На 30-минутном графике фьючерсов на казначейские бонды США (Рисунок 6-24) можно видеть "Рельсы", простирающиеся до 11525. Мы узнаем, что это - RRT, когда в последующем рынок возвращается туда, откуда началось расширяющееся развитие цены, приблизительно на 11508. В этом суть распознавания (recognition, R). Обратите внимание на плоские вершины на 11514. Они демонстрируют наличие чрезмерно большого предложения. Здесь - наша точка для продажи. Мы можем также устано­вить стопы на уровне 11508 на тот случай, если не исполнится ордер на продажу в точ­ке коррекции или если нам хочется удвоиться. Так как мы используем 30-минутный график, то очевидно - у нас нет желания намертво привязываться к позиции. Мы ус­танавливаем быстрый уровень взятия прибылей по Фибоначчи (ОР) около минимума в 11428. Если тренды более высоких Временных Структур (здесь не показаны) сона-правленно указывают на продажу, пора подумать, чтобы задержаться здесь на некото­рое время в надежде на получение большей прибыли, или возможно - открыться сно­ва на обратной коррекции к образовавшейся вершине. Как бы там ни было, основыва­ясь на представленных здесь внутридневных RRT, можно говорить о хорошей возмож­ности проведения "безопасной" сделки, позволяющей прибрать к рукам определен­ную долю "безопасной" прибыли. Я люблю получать прибыль. Вероятно, вы тоже.

return false">ссылка скрыта

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей

 

Приведенный ниже график фьючерсов на кукурузу демонстрирует два RRT. Они пост­роены вне наших "нормальных" Временных Структур (см. ГЛАВУ 2), чтобы показать вам, что мы способны "играть" с выбором Временной Структуры для получения внеш­него вида RRT, если он сразу не очевиден. Именно это я имею в виду, когда говорю о возможности использования этого сигнала в любой Временной Структуре.

Обратите внимание, как закрытие второго бара "RRT 1" подпрыгнуло назад от крайне­го минимума - точки распознавания. Коррекционное движение, которое мы ищем для нашего вхождения в шорт, спрятано в более низкой Временной Структуре.

"RRT 2" был вполне эффективен, но контракт столь близок к дате истечения, что нам пришлось бы рассматривать переходящий график или более отдаленные контракты для получения подтверждения от этого сигнала. Если нас не затрагивают коммерчес­кие интересы на наличном рынке³, мы вошли бы в торговлю по сигналу в более отда­ленном месяце, чем показано на этом графике.

РИСУНОК 6-25

Как и со многими другими Индикаторами Направления, которые были даны, для этой модели я придерживаюсь агрессивной техники входа. Предвосхищать этот специфи­ческий сигнал очень опасно, фактически запрещено. Причины станут ясны, когда мы изучим продвинутые технические приемы, основанные на Фибоначчи.

Вам может быть интересно, что я узнал об этом сигнале в 1988 г., находясь в длинной позиции по S&P. До рынка докатился слух, что вице-президент Джордж Буш изменя­ет Барбаре.

³ Автор имеет в виду использование фьючерсов для хеджирования операций на наличном рынке. - Прим. ред.

Уровни ДиНаполи

 

Когда этот слух распространился, произошел резкий перелом в характере развития цен. Он погнал все внутридневные тренды вниз, хотя и оставался все еще Неподтверж­денным (и Тренд, и слух). Я переключился на обратное движение, то есть ликвидиро­вал свои длинные позиции и открыл короткие. Вскоре мы опять оказались на верши­не RRT. Теперь у меня был двойной убыток. Я заупрямился и отказался взять корот­кое обратное движение в направлении моих продаж, чтобы уравнять положение. Да­же при том, что Неподтвержденные нисходящие тренды исчезли, я теперь торговал против Подтвержденных восходящих трендов, которые ранее использовал как основа­ние для своей первоначальной длинной сделки! Все сделанное было явной Ошибкой. Я не собирался позволить этим ... (удаленно цензурой) достать меня! Что ж, они все же поймали меня получасом позже, когда мне все-таки пришлось выйти. Естественно, я понес гораздо большие убытки, чем мог бы, если бы вышел во время. К счастью, на следующее утро мне удалось быстро уладить ситуацию, купив на первой же обратной коррекции - на неглубоком Фиб-узле. Так и родился RRTI

РИСУНОК 6-26

Я включил еще один заключительный график по золоту (Рисунок 6-26). Если вы не можете найти RRT, обратитесь к окулисту.

Глава 6 Индикаторы направления 9 мощных моделей 105

"ДВОЙНИКИ":

Двойники (Look-alikes) - это "почти такие же" или "чуть-чуть не дотянувшие" сигна­лы Направления. Они не совсем отвечают требованиям. Может быть, Двойное РеПо не дотягивает по степени или характеру желательного толчка. Возможно, вершины меж­ду первым и вторым пересечениями немного шире указанных критериев. Вполне ве­роятно, выходящие за пределы обычного бары "Рельсов" немного коротки, или "Рель­сы" находятся в "пригородной", а не в "сельской" местности. Консолидация ниже ли­нии шеи Головы и Плеч может быть длиной всего в один период, а не в несколько, как нам хотелось бы видеть, прежде чем модель показала свою Несостоятельность. Все эти ситуации - "Двойники". Они часто ведут себя подобно сигналам Направления, кото­рым подражают, но не с тем успехом, что мы ожидали бы от полноценного квалифика-тора Индикатора Направления. Я играл бы по этим сигналам с меньшим удовольстви­ем, используя меньшее число контрактов в позиции. Вы же можете и вовсе их пропу­стить. Любой вариант приемлем, только убедитесь, что вы не стоите у них на пути.

"РАСТЯЖКА":

Этот Индикатор Направления результат комбинации осциллятора перепроданности или перекупленности с сильной поддержкой или сопротивлением по Фибоначчи. Та­кой сигнал сейчас довольно трудно описать, так как нам еще предстоит ознакомиться с каждой из используемых для его построения концепций. См. ГЛАВЫ 7, 8 и 9.

Главная идея этого индикатора - использовать объединенную силу двух мощных, по-разному получаемых Ведущих Индикаторов, указывающих на поддержку или сопро­тивление, когда обозначаемые ими ценовые кондиции находятся в близком родстве.

Даже если что ваш вход строго определяется, "Растяжка" более опасна, чем другие сигналы Направления. Этот сигнал побуждает вас покупать при толчке вниз и прода­вать при толчке вверх. Поймите его смысл, прежде чем решите использовать его, и не забудьте разместить защитный стоп ("Бонсай" или "Кустарники" - Тактика Фибонач­чи, ГЛАВА 13) либо внимательно следите за позицией.

"ФИБ-ПРИСЕДАЮЩИЙ":

Этот Индикатор Направления похож на "Растяжку" тем, что вам нужна сильная под­держка Фибоначчи в точке, где происходят еще какие-то события. В данном случае та­кое событие возникновение "Приседающего" (Squat). Что такое "Приседающий"? По определению моего друга и коллеги Билла Вильямса (Bill Williams)⁴, "Приседающий" функция диапазона данного ценового бара и объема, или тикового объема, наблюдаю­щегося во время формирования этого диапазона. Основная идея в том, что большой объем и малое движение цены указывают на существенную поддержку или сопротив­ление. Некоторые "старички" могут вспомнить термин "маслобойка" ("churning").

⁴ Bill Williams, Profitunity Trading Group, 2300 Pilgrim Estates Dr., Texas City, TX 77590. Также: Билл Вильяме "Торговый Хаос", ИК "Аналитика", М, 2000).

106 Уровни ДиНаполи

Был такой феномен на фондовом рынке, когда огромный объем торгов (от 60.000 до 80.000 акций в день) сопровождался небольшим ценовым движением. Суть моего под­хода к этому индикатору - сначала искать возможную поддержку и сопротивление по Фибоначчи, а затем смотреть, проявляется ли "Приседающий" при достижении этой точки. Если да, то он подтверждает поддержку или сопротивление Фибоначчи, и мож­но действовать, не обращая внимания, лежит ли ваша сделка в русле тренда. Этот ин­дикатор, как и "Растяжка", более опасный (меньшая вероятность выигрыша) чем дру­гие Индикаторы Направления, которые я уже выделил. Он хорош для тех, кто слиш­ком нетерпелив или любит "переторговывать", так как его можно использовать вплоть до пятиминутных масштабов. И "Растяжка", и "Фиб-Приседающий" дают ра­зумную вероятность успешного результата.

Для дополнительной безопасности "Фиб-Приседающий" наиболее полезен в существу­ющем контексте, но только - в пределах контекста. Например, вы отслеживаете силь­ный недельный тренд и видите, как происходит отход Стохастика через линию прода­жи на недельной диаграмме. MACD держится хорошо. Чтобы выбрать один из не­скольких дневных Фиб-узлов для открытия длинной позиции, полезно увидеть, что "Приседающий" подтверждает его, прежде чем впрыгивать в рынок.

SQUAT = больший (тиковый) объем и меньший MFI, чем у предыдущего бара. MFI = rb/v

где:

rb - диапазон бара в тиках или пунктах

v - тиковый объем

"Приседающие" выглядят как бары с большим объемом и малым ценовым диапазо­ном, поэтому их довольно легко увидеть без всяких сложных формул. См. Рисунок 6-27.

Глава 6

Индикаторы направления 9 мощных моделей 107

 

РИСУНОК 6-27

Уровни ДиНаполи

 

Представленный здесь Рисунок 6-28 подтверждает справедливость поддержки Фибо­наччи (не показана) при большом объеме и узком диапазоне на дневных барах. После­дующий восходящий ход достигает кульминации почти точно в целевой Точке Разум­ной Прибыли по Фибоначчи. После того, как вы покончите с ГЛАВАМИ 8 и 9, возвра­щайтесь сюда и проверьте восходящее движение "ОР". Кстати говоря - это движение оказалось очень существенным подъемом.

РИСУНОК 6-28

ФИЛЬТРОВАНИЕ "ФИБ-ПРИСЕДАЮЩЕГО":

Я пришел к выводу, что степень "приседания" (squatiness) играет важную роль филь­тра для "Приседающего". Если бы вы решились отфильтровать "Приседающий", то часть вышеприведенной формулы пришлось бы изменить: "Приседающий" бар = на 30% больше по объему (тиковому) и меньше по MFI, чем предыдущий бар. Ларри Эр-харт (Larry Ehrhart), разработавший WINdoTRADEr™⁵, провел ценные исследования в этой области. Суть их в том, что прежде чем признать "Приседающий" существен­ным, мы ждем, пока не произойдет значительное, скажем, на 30% или более, увели­чение объема торгов. Кроме того, проявление "Приседающего" легче увидеть на четы­рех- или шестиминутных графиках, чем на пяти- или 30-минутных. Как и в случае с RRT, иная Временная Структура не только приемлема, но и желательна, если это мо­жет помочь в идентификации существования индикатора.

⁵ Lany Ehrhart, 3700 North Lake Shore Drive, Suite 7-09. Chicago, IL 60613, (312) 871-4687, (312)789-7434 Fax.

Глава 6 Индикаторы направления 9 мощных моделей 109

Вы можете предвосхищать "Приседающий", если уже имеете весь объем предыдущего бара, очень короткий диапазон, и если прошла только 1/2 или 1/3 отслеживаемой Вре­менной Структуры. Можно смело спорить, что вы получите необходимое значение объема на завершении бара. Только не забудьте убедиться, что диапазон не расширил­ся до неприемлемых масштабов.

Другой способ "играть" с "Приседающим" - это ждать, пока наступит Подтвержден­ный "Приседающий" вблизи от крупного Фиб-узла, а затем войти на первой же неглу­бокой коррекции Фибоначчи. Стоп нужно поставить непосредственно или сразу за ос­нованием (вершиной) "Приседающего" бара. Подобная техника называется "Сапер А" (Minesweeper А) и описывается в разделе "Тактика Фибоначчи" (ГЛАВА 13).

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:

Могу ли я предвосхищать сигналы Направления?

Вы в состоянии предвосхищать любые сигналы, описываемые в этой книге, однако сигналы Направления становятся в таком использовании наиболее опасными. Предво­схищение Несостоявшихся классических моделей и "Рельсов" может оказаться само­убийством.

Почему сигналы Направления имеют приоритет над сигналами Тренда? По своей природе они более мощны.

Большая часть ваших примеров иллюстрирует длинную игру. Являются ли эти сиг­налы такими же эффективными на стороне продавцов?

Да, возможно даже еще более эффективными, поскольку публика или менее опытные трейдеры предпочитают длинные позиции. Когда они оказываются не правы, то легче поддаются панике.

А вы никогда не чувствуете жалости по отношению к игроку на другой стороне сдел­ки?

Это ваш выбор. Будьте мелкой рыбешкой или акулой. Мелочь будет съедена, а умные акулы удалятся, когда поблизости закружат большие белые.

Подводя итог, я посоветовал бы вам подумать над тем, что происходит на рынке. Про­верьте закономерность повторяющегося появления моделей и Несостоявшихся сигна­лов, которые пользуются большой популярностью. Скоро вы разработаете и свои соб­ственные сигналы Направления. Самое трудное - это дождаться, чтобы они себя про­явили.