ГЛАВА 13.
ТАКТИКА ФИБОНАЧЧИ............................................................. 217
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:...................................................................................... 217
"БОНСАЙ": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ................................ 219
"КУСТЫ": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ................................... 221
"САПЕР А": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ................................ 222
"САПЕР В": ТЕХНИКА ВХОДА И РАЗМЕЩЕНИЯ СТОПОВ................................ 227
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТАКТИК ВХОДА ПО ЧАСОВОМУ ГРАФИКУ S&P:............... 228
ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ (Рисунок 13-11):................................................ 231
"СТИРКА И ПОЛОСКАНИЕ": УКРЕПЛЕНИЕ УВЕРЕННОСТИ............................. 234
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ:..................................................................... 235
ГЛАВА 14.
УКЛОНЕНИЕ ОТ ТИПИЧНОЙ ОШИБКИ..................................... 237
ПРИМЕР С ГОДОВЫМИ БОНДАМИ:.................................................................. 237
БОЛЕЕ ШИРОКИЙ ВЗГЛЯД:................................................................................ 242
ВОПРОС............................................................................................................... 246
ГЛАВА 15.
ЕЩЕ НЕСКОЛЬКО РЫНОЧНЫХ ПРИМЕРОВ............................ 247
ДОЛГОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ СОЕВОЙ МУКОЙ:............................................... 247
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:...................................................................................... 247
КОНТЕКСТ:.......................................................................................................... 247
ВЫПОЛНЕНИЕ СДЕЛКИ:..................................................................................... 249
ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ:........................................................................... 254
ТОРГОВЛЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ:........................................................................... 258
ВАЖНЫЕ ПРИМЕЧАНИЯ:.................................................................................... 260
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:............................................................... 260
БЫЛА ЛИ ДОПУЩЕНА ОШИБКА?....................................................................... 261
ЕЩЕ О ЛЕГКОЙ ЖАТВЕ:..................................................................................... 261
КРАТКОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ S&P:................................................................... 262
ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:...................................................................................... 262
ТРЕНД:................................................................................................................. 262
АНАЛИЗ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ И ПЕРЕПРОДАННОСТИ:.................................. 264
НАПРАВЛЕНИЕ:................................................................................................... 264
ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ СДЕЛКИ:.............................................................................. 265
ПСИХОЛОГИЯ СДЕЛКИ:..................................................................................... 267
РЫНОЧНАЯ МЕХАНИКА:..................................................................................... 268
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:............................................................... 271
ЭПИЛОГ................................................................................................... 273
Х111
ПРИЛОЖЕНИЕ..................................................................... 275
ПРИЛОЖЕНИЕ А
РАСЧЕТЫ И МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ НА ГРАФИКЕ 3x3
СМЕЩЕННОЙ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ................................................... 275
ОПРЕДЕЛЕНИЕ:................................................................................................ 275
ПРИМЕР:.............................................................................................................. 275
ПРИЛОЖЕНИЕ В
ОДНОВРЕМЕННОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
FibNodes™ и TradeStation®........................................................................... 276
Пользователи Windows® 3.1:............................................................................ 276
Пользователи Windows® 95:............................................................................. 276
ПРИЛОЖЕНИЕ С
НАСТРОЙКА FibNodes™ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ
ASPEN GRAPHICS™ Windows® 3.1.............................................................. 277
НАСТРОЙКА FibNodes™ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ
ASPEN GRAPHICS™ Windows® 95................................................................. 278
НАЛОЖЕНИЕ FibNodes™ HA ASPEN GRAPHICS™:............................................. 278
ОДНОВРЕМЕННЫЙ ПРОСМОТР FibNodes™ И ASPEN GRAPHICS™:.... 278
ПРИЛОЖЕНИЕ D
ВВОДЫ В TradeStation® ДЛЯ ЭМУЛЯЦИИ ИЗУЧЕНИЙ В DiNapoli Levels™. . 279
СХОЖДЕНИЕ-РАСХОЖДЕНИЕ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ (MACD)........ 279
СМЕЩЕННЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ..................................................... 279
ОСЦИЛЛЯТОР БЕСТРЕНДОВОСТИ.............................................................. 279
ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИК.................................................................. 280
ФУНКЦИЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ ДЛЯ ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНОГО
МЕДЛЕННОГО %К............................................................................................. 280
ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ МЕДЛЕННЫЙ %D ФУНКЦИЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ ... 280
ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИЧЕСКИЙ ИНДИКАТОР...................... 281
ПЕРЕПРОГРАММИРОВАННЫЕ СТОХАСТИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ
TRADESTATION® И ИХ ФУНКЦИИ................................................................. 281
XIV
ПРИЛОЖЕНИЕ Е
ФОРМУЛЫ И МЕТОДЫ:................................................................................. 283
БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК ЛЭЙНА......................................................................... 283
БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК...................................................................................... 283
БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МОДИФИЦИРОВАННОЙ
СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ (MAV) ДЛЯ СГЛАЖИВАНИЯ..................................... 284
БЫСТРЫЕ СТОХАСТИКИ:................................................................................... 284
ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ (МЕДЛЕННЫЙ) СТОХАСТИК....................................... 284
ФОРМУЛА СХОЖДЕНИЯ-РАСХОЖДЕНИЯ СКОЛЬЗЯЩИХ
СРЕДНИХ (MACD)................................................................................................ 285
ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНЫЕ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ............................................ 285
ПРИЛОЖЕНИЕ F
О FibNodes™:.................................................................................................... 286
КАК РАБОТАЕТ FibNodes™:............................................................................... 286
return false">ссылка скрытаОПЕРАЦИОННАЯ СИСТЕМА:............................................................................. 286
ТРЕБОВАНИЯ FibNodes™:.................................................................................. 287
СТОИМОСТЬ:...................................................................................................... 287
ОСОБЕННОСТИ FibNodes™:.............................................................................. 288
ПРИЛОЖЕНИЕ G
ОСЦИЛЛЯТОРА-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™:....................................................... 289
ОСЦИЛЛЯТОР-ПРЕДСКАЗАТЕЛЬ™ В ПРИМЕНЕНИИ К
КРАТКОСРОЧНОЙ ТОРГОВЛЕ S&P ОПИСАННОЙ В ГЛАВЕ 15.............. 291
ПРИЛОЖЕНИЕ Н
КРАТКОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ S&P ИЗ ГЛАВЫ 15.
"ВРЕМЯ и ТОРГОВЫЕ СДЕЛКИ"................................................................. 294
ПРИЛОЖЕНИЕ I
СОЗДАНИЕ ПЕРЕХОДЯЩЕГО КОНТРАКТА:............................................. 295
ПРИЛОЖЕНИЕ J
ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ COAST INVESTMENT SOFTWARE, INC............ 296
БИБЛИОГРАФИЯ:................................................................................ 297
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: ............................... 298
ОБ АВТОРЕ............................................................................................ 301
XV
О НАЗВАНИИ ЭТОЙ КНИГИ:
Термин "Уровни ДиНаполи" придуман одним австралийским издателем во время подготовительной работы накануне одного из моих лекционных турне по Азии. Он показался мне вполне уместным, и слушатели решили, что название дает им хорошую подсказку о теме выступления. Я должен также поблагодарить своих коллег Джона Бол-линджера (John Bollinger) (Bellinger Bands - ленты Боллинджера), Ларри Вилльямса (Larry Williams) (Williams %R - %R Вильямса), Джорджа Лэйна (George Lane) (Lane Stochastics - стохастики Лэйна), а также многих других, укрепивших во мне силу духа оставить это название. Однако в заключение должен признать, что его всерьез приняли только после того, как один трейдер сумел научиться предсказывать последовательные рыночные максимумы и минимумы и при этом... не только выжить, но и преуспеть.
XVI
|
| ПРЕДИСЛОВИЕ |
Если вы хотите узнать предысторию этой книги, прежде чем вдаваться во все технические вопросы, продолжайте чтение. Если нет, сразу переходите к ГЛАВЕ 1 или даже ГЛАВЕ 2, не утруждая себя изучением моего подхода к торговле.
Так почему же появилась эта книга, и отчего именно теперь? Или поставив вопрос более широко: "Зачем вы раскрываете метод торговли, который действительно работает? Почему бы просто не торговать по нему? Разве вы не боитесь, что если его начнут использовать слишком много людей, он перестанет быть эффективным?" Разумные вопросы, заслуживающие ответы. Короткий ответ: рынки были добры ко мне, предоставив возможность свободно передвигаться и вести комфортабельный образ жизни. Кроме того, недавно я столкнулся с заболеванием, опасным для жизни. Все это наводит на размышления. Создание данной книги позволяет мне вернуть долг миру. Длинный же ответ влечет за собой немного истории.
В 1986 г. я пережил серьезное эмоциональное и физическое истощение, вызванное чрезмерной работой и недостатком сна. Я расточал свое здоровье и благополучие ради денег и почестей со стороны моих коллег. Тогда я и узнал, что в жизни есть нечто более важное, чем очередная котировка на S&P. По совету моего друга Джейка Берн-штэйна я согласился выступить с курсом лекций на Международном фьючерсном симпозиуме (Futures Symposium International) в конце 1986 г. в Лас-Вегасе, хотя был абсолютно неподготовлен к восприятию реакции слушателей.
Лекции организовывались как два одночасовых урока: один утром, другой днем. Один пожилой профессор посоветовал мне: "Давайте им самый несложный материал -вверх, вниз, вверх, закрытие, покупка. Чем проще, тем лучше, - сказал он. - Они все равно не поймут и не оценят". "Но ведь я не так торгую", - был мой ответ. "Ну и что", - пробормотал он. Я удивился степени его цинизма. Спросив Джейка - организатора этого мероприятия - о чем, по его мнению, следует рассказать, он ответил мне прямо и просто: "Учи их тому, чему считаешь нужным. Если слушатели это не воспримут, они много потеряют". Именно так я и поступил. На утреннем семинаре собралось человек 35. Их интерес был неподдельным, вопросы интеллектуальными, мне очень понравилось делиться своими знаниями.
После обеда я выступал снова. На сей раз помещение было забито до отказа. Люди притащили стулья из холла и других комнат. Они сидели в проходах, на полу, а некоторые на столах в глубине комнаты. Кроме того, за дверями осталось еще человек 50, не сумевших попасть внутрь. Минут через 20 после начала лекции вспыхнул спор между желающими получить ответ на относительно простой вопрос и теми, кто просил меня продолжить. Время было ограничено, и я делал все, чтобы предотвратить ссору.
Когда семинар закончился, моего офис-менеджера Пэта и программиста Джорджа Дэ-мьюсиса чуть не разорвали на части. Слушатели были согласны брать все, что угодно.
XV11
У нас имелось программное обеспечение для просмотра данных на закрытие дня (ТОРГОВЫЙ ПАКЕТ CIS - CIS TRADING PACKAGE). Оно использовалось на лекции для иллюстрации вопросов, посвященных трендам и осцилляторам, но не было почти ничего для анализа по стилю Фибоначчи, который я тоже преподавал. К счастью, мы имели несколько описаний программного обеспечения FibNode™, которое неплохо обучало анализу Фибоначчи в стиле Динаполи. И все это "ушло", вместе с несколькими бета-копиями программного обеспечения. То есть совсем все!
Следующие несколько лет были заполнены выступлениями с лекциями, приглашениями на телевидение, интервью, предложениями по управлению капиталом, возможностями приступить к изданию информационного бюллетеня или организовать финансовую факсовую службу и так далее. В то время как я радовался успеху, полностью наслаждался преподаванием и знакомился с интересными людьми, эта деятельность постепенно стала выходить за границы разумных пределов. У меня появилось ощущение грызущего страха, что если мои разработки будут слишком широко использоваться, это негативно повлияет на рынок, мою собственную торговлю и, конечно же, торговлю моих студентов. Чтобы такое не случилось, я упорно отказывался публиковать книгу, управлять чужим капиталом, издавать какой-либо информационный бюллетень и даже давать рекламу! В трех случаях я настоял на прекращении лекций, на которых велась несанкционированная видеозапись. Я также приостановил продажу полного видеокурса, отснятого на двухдневной презентации, спонсированной Coast в 1990 г., опять же - из-за опасения, что материал разойдется слишком широко. Однако стараясь поддерживать разумный баланс, я создал домашний курс торговли "ФИБОНАЧЧИ, УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И АНАЛИЗ ТРЕНДА" (FIBONACCI, MONEY MANAGEMENT AND TREND ANALYSIS). Кроме того, под моим руководством совершенствовалось программное обеспечение FibNodes™ и шла работа по увеличению функциональных возможностей "ТОРГОВОГО (графического) ПАКЕТА CIS" (CIS TRADING (graphics) PACKAGE). Хотя я и продолжал вести несколько частных семинаров, но число их посетителей было строго ограничено.
Я рассказываю все это, чтобы сделать два очень важных замечаний. В отличие от многих своих коллег, я считаю, что озабоченность чрезмерно широким применением методологии торговли - даже включающей в себя субъективное суждение - уместная и разумная озабоченность. На этот счет у меня есть философское заключение. Любой профессионал, готовый на все, что угодно, лишь бы существовал спрос, неизбежно придет к нервному истощению. Это нервное истощение сразу скажется на его работе. Не желая иметь такую перспективу, я предпочитаю придерживаться золотой середины.
Даже при ограниченном распространении действительно работающих торговых методов воздействия на рынок не избежать. То, что я наблюдал на нем приблизительно с середины 1987 г. до конца 1990 г., по-видимому, непосредственно связано с моими лекциями. Хотя этот эффект и был приглушен, тем не менее он очевиден. Давайте честно признаем: когда появляется что-то хорошее, об этом быстро становится известно. Поэтому надо проявлять бдительность. Если результаты и останутся высокими, то само применение стратегий может оказаться затруднительным.
XV111
В период приблизительно с 1984 по 1987 гг. анализ Фибоначчи, совмещенный с весьма эффективными торговыми приемами, о которых я поведу речь в этой книге, давал такие невероятно точные результаты, что было даже страшно. К концу 1989 г. массовые ордера, устанавливаемые прямо на точках разворота Фибоначчи и целевых точках, со стопами на расстоянии двух или трех тиков, стали бить по карманам неквалифицированных игроков, плохо разбирающихся в применении системы Фибоначчи. В своей собственной технике я мог учесть происходящие изменения, тогда как случайные игроки, пытающиеся использовать систему Фибоначчи, начинали нести убытки. Когда много трейдеров добираются до чего-то действительно стоящего, рынок сам следит, чтобы большинство по-прежнему оставалось в проигрыше. Это необходимо, чтобы рынок работал.
К счастью, в декабре 1989 г. журнал Technical Analysis of Stocks & Commodities опубликовал, статью какого-то "умника" с докторской степенью по теоретической математике. Он "изучил" обоснованность движений Фибоначчи на рынках. Исследование с помощью неопровержимой геометрической логики, понятной любому разумному человеку, "доказывало", что методология применения анализа Фибоначчи на рынках просто не работает.
Я узнал об этой "авторитетной" статье во время выступления на Чикагской экономической конференции в 1989 г. У меня был деловой разговор с моим хорошим другом и клиентом, профессиональным биржевым трейдером, когда несколько взволнованных слушателей направились к нам. Первый из них размахивал экземпляром журнала Stocks & Commodities, находясь в возбуждении от этой статьи, "полностью опровергавшей" предмет моей предстоящей лекции.
Как только мой клиент и я поняли, из-за чего разгорелся весь сыр-бор, мы одновременно исполнили друг перед другом нечто вроде военного танца, что в среде трейдеров равнозначно отметке "пятерка с плюсом". Слушатель не был профессионалом и не мог постичь причину нашей радости. С чего это вдруг специалист по Фибоначчи так веселится из-за статьи в журнале Stock & Commodities, доказывающей неработоспособность анализа Фибоначчи? Разумеется, мы, профессиональные трейдеры, надеялись, что наша работа теперь станет легче - возможно, намного легче, чего, естественно, не мог понять новичок. Так и произошло буквально через несколько месяцев - спасибо трудностям, которые рынок создавал перед случайными игроками по системе Фибоначчи, и данной журнальной статье.
Таким образом, для меня распространение собственной методологии торговли стало балансированием между отрицательным эффектом, обусловленным раскрытием торговых методов, и огромными преимуществами, возникающими в результате признания меня авторитетом в определенной области. Многие из вас, борющиеся сегодня лишь за то, чтобы провести еще одну успешную сделку, не могут и представить себе, какие двери распахивает статус эксперта в торговле - и не только здесь в США, но и во всем мире!
Начиная приблизительно с 1991 г., я стал внимательно поглядывать на Азию. Рынки там буквально "лопались". Ко мне постоянно приходили сообщения от моих клиентов в этом и других регионах мира, что мои методы легко обходят конкурентов. Я посто-
XIX
янно учил своих студентов идти туда, где прибыль дается легче всего, и всегда хотел побывать в Азии, так что... я махнул рукой на все свои дела, кроме самых важных выступлений в США, по которым существовали договоренности, и отправился исследовать чудеса, обобщенно называемые Азией. Как профессионал, выступающий во всех главных центрах, я имел возможность изучить культуру и собрать "компетентную информацию", как функционируют рынки в каждой стране, где я побывал. Это был интересный опыт. Дома, в США, клиенты все еще находили дорогу к моей двери, но число их было ограничено и вполне управляемо, но что более важно - воздействие на рынки оставалось приглушенным. Теперь, когда я пишу эти строки в 1997 г., обстоятельства позволяют обнародовать дополнительный материал. Появилось множество новых экспертов по Фибоначчи, некоторые из них - мои прежние студенты. Была проделана хорошая работа. Вышло несколько, назовем их "неработоспособными", книг по данной теме. Что это дает? Если об анализе Фибоначчи пишется "неработоспособная" книга, и люди теряют деньги, пытаясь применять данную технику, это хорошо. Все, что отпугивает трейдеров от использования концепции в ее надлежащей форме, благо для тех, кто умеет правильно применять ее, потому что в важных для нас ценовых областях будет меньше "разрушительной" деятельности рынка.
Все трейдеры по-своему понимают как должна применяться эта методология. Каждый делает с ней что-то особенное. Откровенно говоря, это облегчило мне торговлю и позволило написать эту книгу. Простая правда в том, что чем больше людей учат неверному или неэффективному использованию анализа Фибоначчи, тем лучше и для меня, и для вас. Конечно, практически невозможно надеяться, что вся концепция будет полностью опорочена. Просто есть слишком много людей, делающих чересчур много денег, торгуя по этому методу, если они знают, как применять его должным образом.
Кроме работы по методу Фибоначчи, рынок иe-block;width:980px;height:120px" data-ad-client="ca-pub-1201569435861782" data-ad-slot="2853903535">