Решение.

Кредитовый остаток в размере 1500 тыс. руб. - это доступ­ный остаток денежных средств, он соответствует дебетовому остатку на расчетном счете предприятия.

Чистый остаток средств в пути (сальдо платежей) будет равен: ожидаемые предприятием платежи от покупателей, находящиеся в пути, за минусом платежей поставщикам пред­приятия в пути.

200 - 300 = -100 тыс. руб.

Тогда реальный доступный остаток денежных средств будет равен 1500 - 100 = 1400 тыс. руб.

Платеж в пути пред­приятию в сумме 200 тыс. руб. представляет собой колебание доступ­ности.

Задача 12.На предприятии возникла потребность в дополнительных источниках финансирования производственных запасов в сумму 500 тыс. руб. Для удовлетворения возникшей потребности факто­ринговая компания предлагает заключить договор факторинга (продать дебиторскую задолженность) на следующих условиях:

страховой резерв на случай рисков неплатежа дебиторов – 20 %;

комиссионные – 5 %;

проценты за факторинговый кредит – 25 %.

Определите, достаточно ли средств, полученных по договору факторинга, на покрытие возникшей потребности в источниках финансирования, если предприятие имеет платежные требова­ния к покупателю на сумму 700 тыс. руб. Срок погашения пла­тежных требований составляет 60 дней.

Решение.

Определим:

1) сумму страхового резерва

Р_стр = ДЗ ´ С_стр,

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности, которую можно продать по договору факторинга;

С_стр – ставка страхового резерва, проц.

Р_стр = 700 х 0,2 = 140 тыс. руб.;

2) комиссионное вознаграждение

К = ДЗ ´ К_%,,

где К_% - процент комиссионного вознаграждения, установленный факторинговой компанией;

К = 700 ´ 0,05 = 35 тыс. руб.;

3) проценты за пользование факторинговым кредитом

П_к = ( ДЗ - Р_стр- К) ´ С_пк/100 ´ Т/365

П_к = (700 - 140 - 35) ´ 25/100 ´ 60/365 = 21,58 тыс.руб.

4) средства, которые можно получить по факторингу в виде
авансового платежа

Ф_а = ДЗ – Р_стр - К - П_к

Ф_а = 700 - 140 - 35 - 21,58 = 503,42 тыс. руб.

5) стоимость факторинга

Ц_ф=(К+П_к)/(Ф_а+Р_стр)

Ц_ф =(35+21,58)/(503,42+140)=8,8%.

Средств, полученных по договору факторинга для по­крытия потребности в недостающих источниках финансирова­ния оборотного капитала, достаточно.

Задача 13. Определите, как изменится коэффициент текущей ликвидности (покрытия), предприятие продаст (приобретет) в кредит сырье и материалы на сумму 10 тыс. руб.:

 

Актив (тыс. руб.)	Пассив (тыс. руб.)
Внеоборотные активы		Собственный капитал
Запасы		Долгосрочные обязательства
Дебиторская задолженность		Краткосрочные обязательства
Денежные средства
БАЛАНС		БАЛАНС