Задача 4.

Оцените проекты по степени риска:

	Пессимистический сценарий	Реальный сценарий	Оптимистический сценарий
А	В	А	В	А	В
NPV, тыс. ден. ед	0,15	-0,8	2,5	4,5	4,2	8,5
Р, доля	0,8	0,05	0,6	0,7	0,3	0,25

 

Решение:

Математическое ожидание:

 

1) = 0,15 * 0,8 + 2,5 * 0,6 + 4,2 * 0,3 = 2,88.

(В) = -0,8 * 0,05 + 4,5 * 0,7 + 8,5 * 0,25 = 5,235.

2) дисперсия:

(А)= (0,15-2,88)І*0,8+(2,5-2,88)І*0,6+(4,2-2,88)І*0,3 = 6,567;

(В) = (-0,8-5,235)І*0,05+(4,5-5,235)І*0,7+(8,5-5,235)І*0,25 = 4,87;

3)среднеквадратическое отклонение:

(А) = ;

(В) = ;

4)коэффициент вариации:

V (А) =

V (В) =

Ответ: по проекту А: = 2,56 и V = 0,89 (или 89%).

По проекту В: = 2,21 и V = 0,42 (или 42%). Т.е., наиболее рисковый проект А, а наименее рисковый проект В.

 

Задача 5

Определить модифицированную норму внутренней доходности (MIRR), если цена инвестиционного капитала 8%:

 

Шаг расчета
Инвестиции
Доходы

Решение:

MIRR=