Анализ состава и размещения источников формирования активов
Далее следует проанализировать источники формирования активов организации.
Источниками формирования активов организации являются собственные и заемные средства. Они расположены в следующих разделах бухгалтерского баланса:
III. Краткосрочные обязательства
IV. Долгосрочные обязательства
V. Капитал
Первые два раздела представляют собой заемные средства, а третий - собственные средства.
В процессе анализа источников формирования актив устанавливается фактический размер собственных и заемных средств, выявляются причины, вызвавшие их изменение за отчетный период, им дается соответствующая оценка. Главное внимание при этом уделяется собственным средствам, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости организации.
Для анализа состава и размещения пассивов баланса составляется примерно следующая аналитическая таблица 4.
Таблица 4. Состав и размещение источников формировании активов организации АО «Актюбинский завод хромовых соединений» на начало и конец 2013 г.
| № | Показатель | На начало 2013 г. | На конец 2013 г. | Изменения за отчетный период (+, -) | ||||
| сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | в тыс.тенге (гр.3-гр.1) | в % (гр.5:гр.1)*100) | структуры в пунктах (гр.4-гр.2) | ||
| Совокупный капитал, всего в том числе: | -812806 | +15,83 | - | |||||
| 1.1 | Собственные средства | 20,58 | 26,90 | +542959 | +51,39 | +6,32 | ||
| 1.2 | Заемные средства | 79,24 | 73,10 | +269847 | +6,62 | -6,32 |
Из данных таблицы 4 видно, источники формирован: активов организации за отчетный период увеличились на 81 806 тыс. тенге или на 15,83%. Этот прирост обеспечен за сч роста собственных средств в 1,5 раза, в то время как заемные средства увеличились лишь на 6,62%. Доля собственных средств возросла с 20,58% до 20,90% или на 6,32 пункта за счет уменьшения на столько же пунктов доли заемных средств. Этот показатель в аналитической литературе называют коэффициентом независимости (автономии). Чем выше его значение, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.
В анализируемой организации уровень этого коэффициента почти в 3 раза меньше оптимального значения, что свидетельствует о неустойчивом финансовом ее положении.
Далее необходимо проанализировать состав и структуру заемных средств, т.е. краткосрочных и долгосрочных обязательств, составив следующую аналитическую таблицу 5.
Таблица 5. Состав и структура заемного капитала организации АО «Актюбинский завод хромовых соединений» на начало и конец 2012 г.
| № | Показатель | На начало 2012 г. | На конец 2012 г. | Изменения за отчетный период (+, -) | ||||
| сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | в тыс.тенге (гр.3-гр.1) | в % (гр.5:гр.1)*100) | структуры в пунктах (гр.4-гр.2) | ||
| Заемные средства, всего в том числе: | +269847 | +6,62 | - | |||||
| 1.1 | Краткосрочные обязательства | 75,38 | 86,07 | +668365 | +21,74 | +10,69 | ||
| 1.2 | Долгосрочные обязательства | 24,62 | 13,93 | -398518 | -39,69 | -10,69 |
За отчетный период в составе заемных средств краткосрочные обязательства увеличились на 21,74%, а доля их возросла с 75,38% до 86,07%, т.е. на 10,69 пункта за счет сокращения доли долгосрочных обязательств на столько же пунктов. Следует отметить, что долгосрочные обязательства организации сократились почти в 1,7 раза. Теперь необходимо проанализировать раздельно, за счет каких статей произошел рост краткосрочных обязательств и уменьшение долгосрочных обязательств.
Для этого сначала составим аналитическую таблицу 6.
Таблица 6. Состав и структура краткосрочных обязательств организации АО «Актюбинский завод хромовых соединений» на начало и конец 2013 г.
| № | Показатель | На начало 2013 г. | На конец 2013 г. | Изменения за отчетный период (+, -) | ||||
| сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | в тыс.тенге (гр.3-гр.1) | в % (гр.5:гр.1)*100) | структуры в пунктах (гр.4-гр.2) | ||
| Краткосрочные обязательства, всего в том числе: | +668365 | +21,74 | - | |||||
| 1.1 | Краткосрочные финансовые обязательства | 74,95 | 68,59 | +263100 | +11,42 | -6,36 | ||
| 1.2 | Обязательства по налогам | 1,61 | 1,34 | +340 | +0,69 | -0,27 | ||
| 1.3 | Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам | 0,79 | 0,56 | -3052 | -12,66 | -0,23 | ||
| 1.4 | Краткосрочная кредиторская задолженность | 9,86 | 16,09 | +299048 | +98,69 | +6,23 | ||
| 1.5 | Краткосрочные оценочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.6 | Прочие краткосрочные обязательства | 12,79 | 13,42 | +108929 | +27,70 | +0,63 |
Краткосрочные обязательства увеличились в основном за счет роста почти в два раза кредиторской задолженности, на 27,7% - прочих краткосрочных обязательств и на 11,42% - краткосрочных финансовых обязательств.
Наибольший удельный вес как на начало, так и на конец года имела статья «Краткосрочные финансовые обязательства», хотя величина ее сократилась с 74,95% до 68,59% или на 6,36 пункта.
При изучении этой статьи аналитику следует особое внимание уделить счету 3010, где отражаются краткосрочные банковские займы, которые являются дорогостоящими. Рост доли этих займов в составе краткосрочных обязательств должен стать предметом серьезных размышлений для руководства организации, так как вытеснение дешевых заемных средств дорогостоящими может привести к ухудшению ее финансового положения.
Следующей по значимости статьей является краткосрочная кредиторская задолженность, удельный вес которой в краткосрочных обязательствах возрос за отчетный год с 9,86% до 16,09% или на 6,23 пункта. Изучая причины роста кредиторской задолженности почти в два раза, аналитику необходимо установить, какие изменения (негативные и позитивные) произошли за отчетный период в составе краткосрочной кредиторской задолженности, особое внимание при этом сосредоточив на задолженности поставщикам и подрядчикам, а также по оплате труда.
Изучая кредиторскую задолженность, аналитику следует провести сравнительный анализ ее с дебиторской задолженностью.
Ориентировочно соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью рекомендуется как 2:1. Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской, то такое положение можно оценить как неблагоприятное, так как оно может вызвать замедление обращения в деньги некоторой ликвидной части собственных средств. Если у организации развит коммерческий кредит, то дебиторская задолженность может достичь больших размеров.
В анализируемой организации краткосрочная дебиторская задолженность на начало года в 3,3 раза (1 000 009:303 013) и на конец года в 1,9 раза (1 124 533:602 061) превышала краткосрочную кредиторскую задолженность, что свидетельствует об обеспеченности кредиторской задолженности организации.
В отчетном году в рассматриваемом акционерном обществе возросла величина и прочих краткосрочных обязательств. Аналитику следует проверить сальдо счетов 3510-3540, где учитываются полученные авансы (3510), доходы будущих периодов (3520), обязательства групп на выбытие, предназначенные для продажи (3530), отчисление на содержание ассоциации и вышестоящих организаций (объединений), обязательства по членским взносам и общественным организациям, уплате штрафов и неустойки юридическим и физическим лицам (3540).
Далее аналитику необходимо исследовать долгосрочные обязательства.
Анализируемое акционерное общество за отчетный период уменьшило долгосрочные обязательства на 398 518 тыс. тенге (605 522 - 1 004 040) или на 39,7%. На конец года оно имеет задолженность только по статье «Долгосрочные финансовые обязательства» на сумму 605 522 тыс. тенге.
Аналитику следует проверить счета 4010, 4020 и 4030, на которых соответственно отражаются долгосрочные банковские займы, долгосрочные займы, полученные от организаций, осуществляющих банковские операции без лицензии уполномоченного органа и (или) Национального банка и прочие долгосрочные финансовые обязательства, где учитываются, например, выпущенные долгосрочные облигации по цене размещения и выданные векселя поставщикам, дочерним, ассоциированным и совместным организациям за поставленные материальные запасы и оказанные услуги.
Наконец, необходимо проанализировать динамику состава и структуры капитала, составив следующую аналитическую таблицу 7.
Таблица 7. Состав и структура капитала АО «Актюбинский завод хромовых соединений» на начало и конец 2013 г.
| № | Показатель | На начало 2013 г. | На конец 2013 г. | Изменения за отчетный период (+, -) | ||||
| сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | сумма, тыс.тенге | удельный вес, % | в тыс.тенге (гр.3-гр.1) | в % (гр.5:гр.1)*100) | структуры в пунктах (гр.4-гр.2) | ||
| Капитал, всего в том числе: | +542959 | +51,39 | - | |||||
| 1.1 | Выпущенный капитал | 47,32 | 31,26 | - | - | -16,06 | ||
| 1.2 | Эмиссионный доход | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 | Выкупленные собственные долевые инструменты | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.4 | Резервы | 105,48 | 61,58 | -129460 | -11,62 | -43,90 | ||
| 1.5 | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -557861 | -52,80 | 7,16 | +672419 | +120,54 | +59,96 |
За отчетный год размер капитала увеличился на 542 959 тыс. тенге, или на 51,39%. В составе капитала по состоянию на 01.01.2008 г. наибольший удельный вес принадлежит резервам. По состоянию на 01.01.2008 г. доля их составила 61,58%. Объем созданных резервов по сравнению с началом года уменьшился на 129 460 тыс. тенге, или на 11,62%. При анализе резервов аналитику необходимо установить, для чего они созданы и какой носят характер (обязательный или добровольный) формирование резервного капитала.
С этой целью ему необходимо проверить счета 5310, 5320, 5330 и 5340, на которые соответственно учитывается резервный капитал, резерв на переоценку, резерв на пересчет иностранной валюты по зарубежной деятельности, прочие резервы.
Размер выпущенного капитала, который равен суммарной стоимости выпущенных обыкновенных и привилегированных акций, не изменился. Но удельный вес его уменьшился с 47,32% до 31,26%, или на 16,06 пункта. Эмиссионного дохода, а также выкупленных собственных долевых инструментов анализируемое акционерное общество не имело.
Одним из основных слагаемых капитала является нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), которая показывает финансовый результат деятельности организации. На этот показатель прежде всего обращают внимание пользователи финансовой отчетности, поскольку он отражает прибыль организации, остающийся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, и который затем используется в целях реинвестирования, на нужды производственного развития организации и иные аналогичные мероприятия по приобретению (созданию) нового имущества хозяйствующего субъекта.
Анализируемое акционерное общество на начало отчетного года имело непокрытый убыток на сумму 557 861 тыс. тенге. АО «Актюбинский завод хромовых соединений» в отчетном году не только покрыло этот убыток, но и получило на 01.01.2008 г. нераспределенную прибыль, величина которой составила 114 558 тыс. тенге, т.е. в целом за год оно получило нераспределенную прибыль на сумму 672 419 тыс. тенге, что положительно характеризует работу организации, поскольку есть источник для осуществления самофинансирования воспроизводственных затрат.
Тема 13.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации