Тема 10. . Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Под ФСП понимают способность предприятия финансировать свою деятельность и характеризуется:
1) обеспечение финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, 2) целесообразность размещения финансовых ресурсов, 3) эффективность их использования, 4) взаимоотношения между другими юр. и физ. л., 5) платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия
Финансовое состояние предприятиябывает:
1) устойчивое
2) неустойчивое
3) кризисное
Способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его устойчивом положении. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Главная цель анализа финансового состояния предприятия:
1) своевременно выявить и устранить недостатки в его финансовой деятельности;
2) поиск резервов для улучшения ФСП и его платежеспособности
Финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основные задачи анализа:
1. своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия;
2. поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
3. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
4. прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей характеризующая следующие изменения:
- изменения структуры капитала по его размещению и источникам образования;
- изменение эффективности и интенсивности использования капитала;
- изменение платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
- изменение запасов его финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия делиться на:
1) Внешний;
2) Внутренний
Внутренний анализ финансового состояния предприятия – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Основными источниками информации для определения ФСП служат: баланс и другая бухгалтерская отчетность (Ф-1,2,3,4), приложения к балансу (форма №5) и расшифровки по определенным статьям баланса.
Анализ актива и пассива баланса
Общий анализ финансового состояния проводят на основании экспресс-анализа баланса предприятия. Отдельно анализируют актив и пассив баланса. Принятая группировка актива и пассива позволяет осуществлять глубокий анализ, удобный для чтения баланса. При анализе выясняют характер изменения итого баланса и отдельных его разделов и статей, выясняют правильность размещения средств предприятий, а также выясняют текущую платежеспособность предприятия.
Анализ начинают с установления величины итого баланса на начало и конец отчетного периода. (Этот «анализ по горизонтали» позволяет определить общее направление изменения ФСП.)Для этого определяют коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки от реализации продукции.
Коэффициент роста валюты баланса, Кб:
Кб = (Б1- Б0)/Б0 *100%,где:
Б1, Б0 –величина итого баланса на конец периода и на начало периода.
Коэффициента роста выручки от реализации продукции, Кv :
Кv = (V1- V0)/V0 * 100%, где:
V1, V0 – выручка от реализации за отчётный и предыдущий период.
Далее следует вывод, в котором нужно отметить, имеют ли место изменения по статьям баланса и какой оценки заслуживает то или иное изменение. Указать на имеющиеся резервы и предложить мероприятия по использованию ресурсов.
Если наблюдается увеличение валюты баланса, то это свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия.
Следующим этапом является горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса.
Горизонтальный анализ помогает выявить отклонение (абсолютное и относительное) по всем статьям баланса в результате сопоставления величины на конец периода с величиной на начало периода. В обычных производственных условиях увеличение на конец периода по статьям оценивается положительно, а уменьшение отрицательно. В период инфляции стоимость имущества и обязательств предприятия на конец периода обеспечивается по сравнению с величиной на начало периода. Для обеспечения сопоставимости балансовых данных стоимость на начало периода нужно скорректировать по индексам инфляции. Индексы следует исчислять по каждой балансовой статье, при их отсутствии применяется общий индекс инфляции. Индексы инфляции разрабатывают специальные организации.
Цель вертикального анализа – определить удельный вес каждой статьи баланса в общем итого. После оценки динамики баланса устанавливают соответствие динамики баланса с динамикой объема производства, реализации продукции, динамики прибыли предприятия. Более быстрый темп роста объема производства, выручки и прибыли по сравнению с темпом роста валюты баланса указывает на улучшение использования средств предприятия. В процессе анализа выявляют причины изменения отдельных статей баланса.
Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса:
1. денежных средств;
2. ценных бумаг;
3. краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения;
4. увеличение основных средств;
5. увеличение нематериальных активов;
6. увеличение производственных запасов.
В пассиве баланса:
1. увеличение суммы прибыли;
2. увеличение резервного фонда;
3. увеличение фонда социального назначения.
Отрицательной оценки заслуживают:
1. в активе:
- резкий рост дебиторской задолженности;
- снижение производственных запасов, затрат;
- отсутствие денежных средств и финансовых вложений;
2. в пассиве:
- резкий рост кредиторской задолженности;
- наличие убытков.
В рыночной экономике становиться иной оценка изменений по ряду статей баланса. Это по статье «Денежные средства», «Нераспределенная прибыль», «Финансовые вложения». Признаками «хорошего баланса» являются показатели:
- коэффициент текущей ликвидности 
;
- рост собственного капитала;
- отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
- соответствие дебиторской задолженности к кредиторской;
- у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (краткосрочных, долгосрочных кредитов).
Анализ валюты баланса
Таблица 10.1.
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года |
| 1. Внебалансовые активы: – нематериальные активы – основные средства –незавершенное строительство – долгосрочные финансовые вложения –прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1 2. Оборотные активы: - запасы -НДС -дебиторская задолженность -краткосрочные финансовые вложения -денежные средства -прочие оборотные активы Итого по разделу 2 3. Убытки | - - - - - - | - - - - - - | 4.Капитал и резервы: -уставный капитал - добавочный капитал -резервный капитал, фонды, целевые финансы и поступления Итого по разделу 4 5. Долгосрочные пассивы 6. Краткосрочные пассивы: -заемные средства -кредиторская задолженность -расчеты по дивидендам -доходы будущих периодов -фонды потребления -резервы предстоящих расходов и платежей - прочие краткосрочные пассивы Итого по разделу 6 | - - - - - | - - - - |
| БАЛАНС (1+2+3) | 1674 | 1618 | БАЛАНС (4+5+6) | 1674 |
Далее определяется коэффициент роста валюты баланса:
Кб = 
*100% = (1618-1674/167400) *100 = -3,35%
Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса
Таблица 10.2.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонения | |
| абсолютное | относительное | |||
| 1.Имущество предприятия | -56 | -3,34 | ||
| 2. Основные средства и внеоборотные активы -в % ко всем средствам | 782/1674* *100 = 46,71 | 32,63 | -254 - | -32,48 - |
| 3. Оборотные средства -в % ко всем средствам | 726/1674* *100 = 43,37 | 57,11 | +15,1 | 27,27 - |
| 4. Материальные оборотные средства -в % к собственным средствам | 493/16958* *100= 18,4 | 84,41 | -27 -5,2 | -0,86 - |
| 5. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения -в % к оборотным средствам | 5/16958*100= = 0,029 | - - | -5 -0,029 | - - |
| 6. Дебиторская задолженность -в % к оборотным средствам | - - | - - | - - | - - |
Горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса
Таблица 10.3.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонения | |
| абсолютное | относительное | |||
| 1. Источники средств, всего | -56 | 3,34 | ||
| 2. Источники собственных оборотных средств -в % к источникам средств | (988/1674)*100= =59,02 | 46,4 | -238 | 24,1 |
| 3. Собственные оборотные средства -в % к источникам средств | - | - | ||
| 4. Заемные средства - в % к источникам оборотных средств | (686/988)*100= = 69,43 | 115,73 | 1,26 | |
| 5. Кредиты и заемные средства - в % к заемным оборотным средствам | (25/686)*100= = 3,6 | 5,8 | ||
| 6. Кредиторская задолженность -в % к заемным средствам | 558/686*100= =81,3 | 19,35 | ||
| 7. Доходы и резервы предприятия -в % к заемным средствам | 103/686)*100= = 15 | 17,51 | 47,57 |
Следует сделать вывод.