Тема 5: Методы денежной оценки инвестиционных проектов.

Решение задач позволит студентам овладеть практическими навыками оценки эффективности инвестиционных проектов, анализа и оценки инвестиционных рисков, оценки эффективности финансовых инвестиций.

Предприятие предполагает приобрести новое оборудование. Необходимо оценить це­лесообразность реализации инвестиционного проекта, рассчитав критерии его эко­номической эффективности, на основе данных, пред­ставленных в следующей таблице.

Таблица

Исходные данные

1.

Вари­ант	Инвести­ции, млн. руб.	Чистые денежные поступления, млн. руб. соответственно по годам	Ставка дис­контирова­ния, %
1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
			И
				И

 

Тема 8: Риски инвестиционного проекта. Учёт их влияния в ходе проведения оценки.

1. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий вложений в размере 20 млн. руб. «Цена» капитала составляет 15 % годовых. Цена реализации за единицу продукции 3 тыс. руб., затраты на единицу продукции составляют 2 тыс. руб. Ежегодно планируется реализовывать 10.000 единиц продукции. Срок реализации проекта 3 года. Необходимо провести анализ чувствительности по проекту.

2. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 4,5 млн. руб. и рассчитанный на реализацию в течение 5 лет. Стоимость капитала для фирмы составляет 12 % годовых. Ежегодные поступления денежных средств (экспертная оценка): по пессимистическому сценарию 1,1 млн.руб., по наиболее вероятному 1,4 млн.руб., по оптимистическому 1,7 млн.руб.; вероятность 25%, 50%, 25% соответственно.

Провести оценку рисков проекта методом сценариев.

3. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий вложений в размере 30 млн. руб. «Цена» капитала составляет 10 % годовых. Денежные поступления планируется получать следующим образом: 1 год – 10 млн. руб., 2 год – 15 млн. руб., 3 год – 20 млн. руб. Необходимо провести анализ чувствительности по проекту.

4. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 4 млн. руб. и рассчитанный на реализацию в течение 5 лет. Стоимость капитала для фирмы составляет 10 % годовых. Ежегодные поступления денежных средств (экспертная оценка): по пессимистическому сценарию 1 млн.руб., по наиболее вероятному 1,6 млн.руб., по оптимистическому 2,2 млн.руб.; вероятность 25%, 50%, 25% соответственно.

Провести оценку рисков проекта методом сценариев.

5. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий вложений в размере 50 млн. руб. «Цена» капитала составляет 12 % годовых. Денежные поступления планируется получать следующим образом: 1 год – 20 млн. руб., 2 год – 30 млн. руб., 3 год – 20 млн. руб.

Необходимо провести анализ чувствительности по проекту.

6. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 3,6 млн. руб. и рассчитанный на реализацию в течение 5 лет. Стоимость капитала для фирмы составляет 10 % годовых. Ежегодные поступления денежных средств (экспертная оценка): по пессимистическому сценарию 1 млн.руб., по наиболее вероятному 1,2 млн.руб., по оптимистическому 1,5 млн.руб.; вероятность 25%, 50%, 25% соответственно.

Провести оценку рисков проекта методом сценариев.

7. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 5,5 млн. руб. и рассчитанный на реализацию в течение 6 лет. Стоимость капитала для фирмы составляет 10 % годовых. Ежегодные поступления денежных средств (экспертная оценка): по пессимистическому сценарию 1,1 млн.руб., по наиболее вероятному 1,4 млн.руб., по оптимистическому 1,7 млн.руб.; вероятность 25%, 50%, 25% соответственно.

Провести оценку рисков проекта методом сценариев

8. Фирма рассматривает инвестиционный проект, требующий вложений в размере 28 млн. руб. «Цена» капитала составляет 12 % годовых. Денежные поступления планируется получать следующим образом: 1 год – 9 млн. руб., 2 год – 11 млн. руб., 3 год – 18 млн. руб.

Необходимо провести анализ чувствительности по проекту.