Тестовые задания
1. Вложение капитала в производство на его создание и развитие – это:
1) реальные инвестиции;
2) финансовые инвестиции;
3) инвестиции в нематериальные ценности.
2. Собственными источниками инвестиций являются:
1) кредиты банков;
2) средства инвесторов;
3) чистая прибыль;
4) средства, получаемые от эмиссии акций;
5) амортизационные отчисления.
3. Инвестиции, направляемые в новые сферы деятельности (освоение принципиально новых технологий), связанные с большим риском, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств называются:
1) венчурными;
2) привлеченными;
3) государственными.
4. Капитальные вложения, осуществляемые в целях повышения надежности производства и техники безопасности, направляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере – это:
1) вложения в целях экономии текущих затрат;
2) вынужденные вложения;
3) вложения в целях сохранения позиций на рынке;
4) вложения в целях расширения деятельности.
5. Формирование планировавшихся в инвестиционном проекте результатов происходит на:
1) ликвидационной фазе;
2) предынвестиционной фазе;
3) инвестиционной фазе;
4) эксплуатационной фазе.
6. Процесс перехода от сегодняшней или настоящей стоимости денег к их будущей стоимости называется:
1) дисконтированием;
2) генерированием денежных потоков;
3) наращиванием.
7. Показатель, характеризующий стоимость инвестированного в деятельность фирмы капитала называется:
1) внутренняя норма доходности;
2) чистая приведенная стоимость;
3) средневзвешенная стоимость капитала;
4) рентабельность инвестиций.
8. Чистая приведенная стоимость определяется, как:
1) отношение дисконтированных доходов и инвестиций;
2) разница между дисконтированными доходами и инвестициями;
3) произведение стоимости каждого источника средств на их удельный вес в общей сумме источников средств.
9. Ожидаемую доходность проекта и максимально допустимый относительный уровень расходов, связанных с ним показывает критерий:
1) NPV;
2) IRR;
3) PP;
4) ARR;
5) PI;
6) DPP.
10. При подготовке исходной информации для оценки экономической эффективности инвестиционного проекта требуются данные о:
1) ценах на оборудование, запчасти, материалы, топливно-энергетические ресурсы;
2) банковских процентных ставках;
3) потоках денежных средств;
4) имуществе предприятия и источниках его формирования.
11. Денежный поток, связанный с операциями с основными и оборотными активами – это:
1) денежный поток от операционной деятельности;
2) денежный поток от инвестиционной деятельности;
3) денежный поток от финансовой деятельности.
12. Эффективность инвестиционного проекта, предполагающая соизмерение результатов и затрат для предприятия, реализующего проект за счет собственных средств – это:
1) общественная эффективность;
2) коммерческая эффективность;
3) бюджетная эффективность;
4) региональная эффективность;
3) отраслевая эффективность.
13. Риск инвестиционной деятельности – это:
1) неполнота и неточность информации о внутренних и внешних условиях реализации проекта, в связи с чем возможны те или иные непредсказуемые события, вероятностные характеристики которых неизвестны;
2) вероятность возможной потери ресурсов, недополучения ожидаемых доходов (или получения убытков) или появления дополнительных расходов в результате реализации инвестиционного проекта.
14. К методам, позволяющим получить комплексную оценку инвестиций с учетом доходности (чистой приведенной стоимости) и риска, относят:
1) метод анализа чувствительности;
2) метод построения «дерева решений»;
3) метод аналогий;
4) метод корректировки проектной дисконтной ставки;
5) метод безубыточности;
6) метод достоверных эквивалентов.
15. Расчет и оценка влияния изменения показателей экономической эффективности инвестиционного проекта (чистой приведенной стоимости, внутренней нормы доходности, срока окупаемости и индекса рентабельности) при возможных отклонениях внешних и внутренних условий его реализации от запланированных показателей проводится при использовании:
1) метода Монте-Карло;
2) метода предпочтительного состояния;
3) метода сценариев;
4) метода анализа чувствительности;
5) метода достоверных эквивалентов.
16. Стратегия уменьшения инвестиционных рисков предполагает
1) отказ от проведения каких-либо действий, связанных с возможностью проявления риска, отказ от ненадежных партнеров;
2) сокращение вероятности проявления риска и объема потерь через компенсацию, т.е. мероприятия по страхованию, самострахованию, прогнозированию, целенаправленному маркетингу, с помощью тщательного подбора технологии и оборудования, повышения надежности оборудования;
3) оставление риска, что влечет полную ответственность за возможные последствия;
4) разделение ответственности за риск между участниками инвестиционного проекта.
17. Стоимость бескупонной облигации определяется путем:
1) умножения номинала облигации на коэффициент дисконтирования;
2) суммирования дисконтированного процентного дохода и дисконтированного номинала облигации;
3) деления процентного дохода от облигации на ее курсовую цену.
18. Отношение собственного капитала фирмы и числа акций – это:
1) балансовая стоимость акции;
2) коэффициент выплаты дивидендов;
3) рентабельность собственного капитала;
4) коэффициент реинвестиций.
19. При формировании инвестиционного портфеля инвестор преследует следующие цели:
1) минимизация затрат;
2) минимизация инвестиционных рисков;
3) прирост капитала;
4) минимизация воздействия инфляции.
20. Сущность модель диверсификации инвестиционного портфеля Г. Марковица заключается в том, что:
1) инвестор вкладывает средства в некоторое количество активов (10-15 различных ценных бумаг разных отраслей) и ждет, что вариация (отклонения) ожидаемой доходности портфеля будет невелика;
2) инвестор должен принимать решение по выбору портфеля исходя из показателей ожидаемой доходности и стандартного отклонения доходности;
3) инвесторы, вкладывающие свои средства в рисковые активы, ожидают некоторого дополнительного дохода, превышающего безрисковую ставку дохода, как компенсацию за риск владения этими активами;
4) прибыль на каждую отдельную акцию строго коррелирует с общим рыночным индексом, т.е. для оптимизации портфеля необходимо установить, как каждая акция взаимодействует со всем рынком ценных бумаг.
21. Сектор-своп, как одна из форм активного управления инвестиционным портфелем, предполагает:
1) обмен на две похожие, но неидентичные ценные бумаги;
2) перемещение ценных бумаг из различных секторов экономики, с различным сроком действия, доходом и др.;
3) увеличение срока действия портфеля, когда ставки снижаются, и сокращение срока действия, когда ставки растут;
4) использование принципа «купить и держать».