ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Для расчета чистого потока денежных средств (ЧПДС) формируем табл. П10.1, в которой указаны ссылки на таблицы, размещенные в рассматриваемом проекте.
Таблица П10.1
Расчет чистой текущей стоимости
| Показатель | Ликвид. стоимость | Шаг расчета, год | ||||||||||
| 1. | Притоки наличности | 168081,7 | – | – | 12012,0 | 13922,4 | 16910,6 | 23866,5 | 25059,0 | 26312,8 | 27628,4 | |
| 1.1 | Чистый доход от продаж (табл.П6.1, п.2) | – | – | 12012,0 | 13922,4 | 16910,6 | 23866,5 | 25059,0 | 26312,8 | 27628,4 | ||
| Отток средств | 94683,0 | 9064,1 | 7619,1 | 8502,0 | 12080,6 | 11920,0 | 12141,7 | 12359,7 | 12596,7 | |||
| а) | Общие кап. вложения (табл. П5.3, п.5) | 11891,0 | 1861,8 | 47,6 | 193,8 | 387,8 | ||||||
| б) | Функциональные издержки (табл. П4.2, п.11) | 71096,0 | – | – | 7202,3 | 7571,5 | 8308,2 | 9782,8 | 9782,8 | 9782,8 | 9782,8 | 9782,8 |
| в) | Налог на прибыль (табл. П8.1, п.4) | 11796,5 | – | – | – | – | – | 1910,0 | 2137,2 | 2358,9 | 2576,9 | 2813,9 |
| Чистый поток средств (п.1-п.2) | -3300 | -5100 | 2947,9 | 6303,3 | 8408,6 | 10289,4 | 11946,5 | 12917,3 | 13953,1 | 15031,7 |
Окончание табл. П10.1
| Коэффициент дис-конта при ставке: | ||||||||||||
| -15% | – | 0,870 | 0,756 | 0,658 | 0,572 | 0,497 | 0,432 | 0,376 | 0,327 | 0,284 | 0,247 | |
| -20% | – | 0,833 | 0,694 | 0,579 | 0,482 | 0,402 | 0,335 | 0,279 | 0,232 | 0,194 | 0,0162 | |
| Дисконтированные чистые пото-ки при ставке: | ||||||||||||
| -15% (п.3×п.4) | -2871 | -3855,6 | 1939,7 | 3605,5 | 4179,1 | 4445,0 | 4491,9 | 4224,0 | 3962,7 | 3712,8 Σ=23834 | ||
| -20 % (п.3×п.4) | -2748,9 | -3539,4 | 1706,8 | 3038,2 | 3380,3 | 3446,9 | 3333,1 | 2996,8 | 2706,9 | 2435,1 Σ=16756 | ||
| Внутренняя норма прибыли | 17,9% 15% + (23834 (20-15))/(23834+16756) = 17,936% = 17,9% |
Расчет периода окупаемости
Расчет периода окупаемости ведем кумулятивным методом. Суть его состоит в том, что начиная с момента инвестирования (t=0) шаг за шагом (t=1,2,3…10) суммируются выплаты и поступления до тех пор, пока кумулятивные выплаты не достигнут кумулятивных поступлений.
Расчет сводится в табл. П10.2 по шагам расчета.
Момент окупаемости соответствует 4-ому шагу расчета (аккумулированная прибыль составляет 467,0 тыс. долл.), т. е. через два года после освоения предприятие будет давать прибыль в 467,0 тыс. долл. (аккумулированной).
Ток = 3,54 года – период окупаемости.
Таблица 10.2
Расчет периода окупаемости