Денежно-кредитной политики

 

Инструмент	Сущность политики	Механизм действия
Учетная политика	Она состоит в учете и переучете коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в Центральный банк РФ, который в свою очередь получает их от хозяйствующих субъектов и на­селения в качестве обеспечения выданных кре­дитов. Центральный банк РФ выдает кредиты на оплату полученных векселей и устанавливает официальную учетную ставку — процент, кото­рый взимается при их переучете. Учетная поли­тика направлена на установление лимита креди­тов для каждого кредитного учреждения банков­ского сектора. Все остальные процентные став­ки по всем формам кредитов являются произ­водными от учетной ставки	Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует стои­мость кредита
Изменение нормы обязательных резервов	Определяются как определенный процент от об­щей суммы вкладов в коммерческих банках. За­висят от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ России. При этом преследуется ос­новная цель- осуществлять регулирование ре­сурсов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и население, и тем самым оказывать влияние на совокупную денеж­ную массу	Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кре­дитных вложений банков, и наоборот
Продолжение табл. 10.11
Инструмент	Сущность политики	Механизм действия
Рефинансирова­ние банков	Кредитование ЦБ банков, в том чис­ле учет и переучет векселей. Основной формой кредитования сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг	Поддержание ликвидности банка
Валютные регулирования	Осуществляются путем проведения валютных интервенций ЦБ, т. е. купля-продажа иностранной валюты против российской на меж­банковском или биржевом рынке для воздей­ствия на курс рубля. Методы: установление ва­лютного надзора; сохранение официальных зо­лотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности; регулирование операций с ва­лютой у коммерческих банков путем установле­ния лимитов	Покупая за счет золотова­лютных резервов нацио­нальную валюту, ЦБ РФ уве­личивает спрос на нее, а значит, повышает ее курс, и наоборот. Повышение курса национальной валюты спо­собствует расширению им­порта продукции
Установление ориентиров роста денежной массы	Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2	Исходят из предполагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорос­ти обращения денег
Прямые качественные ограничения Банка России	Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, ограниче­ние кредитования, замораживание процентных ставок и т. д.	При­меняется в исключительных случаях после проведения консультаций с Правитель­ством

 

 

Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении;

б) дедолларизация российской экономики и укрепление национальной валюты;

в) снижение процентных ставок и постепенная переориентация денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики;

г) остановка утечки капитала за рубеж;

д) реструктурирование внешних и внутренних долгов.

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России является органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций.

Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы.