Анализ вексельной задолженности

Значительная часть расчетов между предприятиями в настоящее время осуществляется с использованием векселей. Возникновение векселя было порождено развитием кредитных отношений и является основой современного расчетно-платежного механизма.

Вопросам оценки рациональности применения вексельной формы расчетов, между субъектами предпринимательской деятельности, уделяется недостаточное внимание. Не смотря на широкое использование векселя в расчетах между предприятиями, в настоящее время отсутствуют методические разработки, использование которых позволяло бы оценивать эффективность его применения.

При использовании векселя в расчетах предприятия с другими, может образовываться дебиторская задолженность по векселям, полученным или кредиторская задолженность по векселям выданным. Таким образом, «вексельная» задолженность может быть частью дебиторской или кредиторской задолженности и соответственно частью оборотных средств или текущих пассивов.

Автором предлагается при анализе дебиторской задолженности учитывать ее структуру, посредством расчета и использования показателя «удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, в общей сумме дебиторской задолженности». Кроме этого, по срокам образования следует группировать не только всю дебиторскую задолженность, но и часть ее - «вексельную».

Таким образом, при анализе оборачиваемости дебиторской задолженности, ее погашаемости, появляется возможность определения влияния дополнительных факторов - структуры задолженности и оборачиваемости отдельных элементов ее.

При оценке оборачиваемости дебиторской задолженности предлагается использовать следующие факторные модели.

 

 

 

где – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ЧД – чистый доход (чистая выручка) от реализации продукции за период, тыс. грн.; ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности за период, тыс. грн.;

Векс. – средняя величина дебиторской задолженности, обеспеченная векселями за период, тыс. грн.;

Квекс. - коэффициент оборачиваемости вексельной дебиторской задолженности;

Уд.вес - удельный вес вексельной дебиторской задолженности в общей величине задолженности;

Т – период погашения дебиторской задолженности (получения по счетам), дни;

Тдеб. – период погашения дебиторской задолженности обеспеченной векселями, дни;

Ксоотн. – коэффициент соотношения дебиторской и вексельной задолженности.

Предложенные формулы можно использовать для анализа вексельного обращения. На основе финансовой отчетности и данных внутреннего бухгалтерского учета анализируется состояние дебиторской задолженности.

Ранее предложенные формулы с небольшой корректировкой (вместо показателя «выручка от реализации» принимается объем закупок товарно-материальных ценностей предприятия) можно использовать при анализе кредиторской задолженности.

Важнейшим показателем эффективности управления предприятия денежными ресурсами является продолжительность финансового цикла. На его длительность влияют продолжительность производственного процесса, период обращения дебиторской и кредиторской задолженности. При этом время обращения дебиторской задолженности в формуле расчета финансового цикла стоит со знаком «плюс», а время погашения кредиторской – со знаком «минус»[12, с.285]. Изучение периода погашения как дебиторской, так и кредиторской задолженности показало, что на его продолжительность, наряду с другими факторами, влияет их структура (доля вексельной задолженности в сумме дебиторской и кредиторской), а также погашаемость, самой вексельной задолженности.