Внутрифирменные финансовые трансакции ТНК

Основные каналы перемещения средств внутри ТНК, это:

прямой перевод капитала;

перевод дивидендов;

плата за услуги (управленческие, научно-исследовательские и др.);

плата за лицензии;

трансфертные цены;

внутрифирменные кредиты;

страхование.

Трансфертная цена– (transfer price) – цена, обслуживающая внутренние операции между структурными подразделениями ТНК в разных странах. То есть это цена, которая используется внутри корпорации при расчетах между ее самостоятельными подразделениями; цена продажи товарно-материальных запасов между взаимосвязанными подразделениями ТНК.

Установление трансфертных цен – это важный механизм перевода денежных средств между отделениями ТНК:

предусматривает установление фиксированных цен при операциях между компаниями;

механизм трансфертных цен включает возможность их отклонения от рыночных;

если происходит относительное повышение трансфертной цены на экспортируемое филиалом сырье в другие филиалы ТНК, то это означает его дополнительное финансирование и увеличение прибыли;

если трансфертные цены на экспортированные от корпоративной структуры ТНК товары относительно снижаются, то это приводит к фактическому трансферту финансовых ресурсов в материнскую компанию.

При импорте обратная ситуация.

Особенности установления трансфертных цен:

формирование цены зависит от цели (задач) ТНК;

на трансфертные цены не распространяются некоторые из тех ограничений, которые действуют относительно дивидендов и процентных платежей;

важным вопросом является выбор валюты, в которой будут выражены трансфертные цены;

налоговое законодательство многих стран ограничивает свободу установления трансфертных цен;

за уровнем трансфертных цен ТНК в развитых странах, в отличии от других стран, устанавливается контроль налоговых органов, который направлен на предотвращение снижения налоговых обязательств ТНК из-за использования трансфертных цен.

Одним из методов управления денежной наличностью является клиринг (некоторые авторы такую стратегию называют «неттинг»).

Концентрация платежей при клиринге позволяет ТНК:

значительно сократить сумму взаимной задолженности;

прервать череду неплатежей;

достичь экономии платежных средств на сумму зачетного оборота;

расширить сферу безналичных расчетов;

ускорить расчеты;

сохранить существующую денежную (кассовую) наличность.

К методам улучшения контроля и регулирования денежных операций на общесистемном и региональном уровнях относятся:

использование централизованных депозитариев и взаимная компенсация требований и обязательств на региональном уровне;

создание центров повторного учета, или центров повторных счетов. Цель – избежать правительственного контроля, сокрытие прибыли. Также центры исполняют только бумажную работу и не имеют никаких товарных запасов.

Могут создаваться международные финансовые (или факторинговые) компании как альтернатива центров повторного учета.