Определение оптимального уровня денежных средств
Политика управления денежными активами заключается в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.
Остаток денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, включает:
1. Операционный (или минимальный) остаток денежных активов, который формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно - коммерческой деятельностью предприятия.
Необходимая минимальная потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена двумя способами:
Первый способ:
ДА min = 
ПРДА – предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (или сумма расходования денежных средств).
ОДА – оборачиваемость денежных активов (или количество оборотов среднего остатка) в плановом периоде.
Второй способ:
ДА min = ДАФ +
ДАФ – фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;
ПРДА – планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;
ФРДА – фактический объем денежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде.
2. Страховой (или резервный) остаток денежных активов формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности.
Потребность в страховом (резервном) остатке определяется на основе рассчитанной суммы их операционного (минимального) остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств по формуле:
ДАС = ДА min
КВПДС
где
КВПДС – коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде.
3.Компенсационный остаток денежных активовформируется по требованию банка, планируется в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие должно постоянно хранить на своем расчетном счете.
4. Инвестиционный остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений. Потребность в инвестиционном остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия, после того как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных средств.