Сущность и механизм банковской мультипликации и ее роль в регулировании денежного оборота

 

Мультипликатор (лат. multiplicator - умножающий) в широком смысле, встроенный в механизм банковского кредитования, обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участников хозяйственного оборота и денежного рынка.

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу. Особенности регулирования и оценки этого процесса зависят от включения центральным банком в расчет денежных агрегатов денежных активов с понижающейся ликвидностью. Одновременно крайне важно учитывать возможности оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность.

Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе.

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

DM = m ´ DB, m = DM : DB, (8.1)

где DM - изменение объема денежной массы;

m - денежный мультипликатор;

DB - изменение денежной базы (резервных денег).

Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен так:

m = 1 : r; (8.2)

m = (1 + c) : (r + e + c), (8.3)

где c - отношение наличных денег (утечки наличности) небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;

r - норма обязательного резервирования денежных средств кредитных институтов (банков) в центральном банке;

e - отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.

При оценке действия механизма денежной мультипликации необходимо учитывать следующие факторы:

¨ условия перемещения денежных средств между банками;

¨ влияние перемещения денежных средств на расширение кредитных вложений банков;

¨ уровень обоснованности зависимости возможного объема кредитных вложений от наличия депозитов в банках;

¨ возможность резервирования банками больших денежных средств, чем устанавливается центральным банком по норме;

¨ изъятие части банковских депозитов в виде наличных денег;

¨ превращение части банковских депозитов в срочные депозиты, что может не входить в расчет величины денежной массы;

¨ платность предоставляемого банками кредита;

¨ степень заинтересованности банков в получении прибыли;

¨ открытость денежного (финансового) рынка.

 

Механизм банковской мультипликации

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

1) коэффициента банковской мультипликации:

2) коэффициента изменения денежной массы:

где М2 н.г - денежная масса на начало года;

М2 к.г - денежная масса на конец года;

М0 н.г - наличные деньги на начало года.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков.

Механизм банковской мультипликации действует независимо от того, предоставлены кредиты коммерческим банкам или правительству. Деньги в данном случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а эти деньги тоже относятся к привлеченным ресурсам, и включается механизм банковской мультипликации.