ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ

1. На фирме используется 400 единиц материала в месяц, стоимость каждого заказа равна 200 тыс .руб., стоимость хранения каждой единицы материала - 10 тыс . руб.

Ответьте на следующие вопросы:

1. Чему равен оптимальный размер заказа ?

2. Сколько заказов следует делать в месяц ?

3. Как часто необходимо делать каждый заказ ?

При решении используются формулы модели Уилсона.

Решение:

1)

2) 400 шт. / 127 шт. = 3 ( заказа в месяц ).

3) 30 дней / 3 раза = каждые 10 дней.

 

2. Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс. руб. Себестоимость составляет в среднем 30% от цены реализа­ции. Затраты на материально-товарные запасы — 5% от цены ре­ализации. Комиссионные при продаже составляют 7% от продажи.

Требуется: Рассчитать средние вложения в счета дебиторов.

Решение:

Средние вложения в счета дебиторов =

= 400 тыс. руб. (0,3 + 0,05 + 0,07) = 168 тыс. руб.

 

 

3. Средняя стоимость собственного капитала – 20000 тыс.р. Балансовая прибыль предприятия – 3000 тыс.р. Ставка налога на прибыль – 24 %. В связи с увеличением масштабов деятельности предприятия надо увеличить стоимость активов с 30000 тыс.р. до 40000 тыс.р. Проценты за кредит взимаются по годовой ставке 25 %. Расширение масштабов деятельности обеспечит дополнительную прибыль в сумме 2000 тыс.р.

Решение:

1. Увеличение уставного капитала. Тогда стоимость собственного составит 30000 тыс.р., балансовая прибыль – 5000 тыс.р.Рентабельность собственного капитала равна % (если принимать в расчет балансовую прибыль) или % (по чистой прибыли).

При расширении масштабов деятельности соответствующие показатели равны % и %.

2. Привлечение 10000 т.р. кредита без изменения собственного капитала. В этом случае стоимость собственного капитала – 20000 тыс.р. Проценты за кредит включаются в себестоимость. Следовательно, балансовая прибыль составит 5000-10000*0,25=2500 тыс.р.

3. Кредит привлекается на полгода, затем из дополнительной прибыли пополняется собственный капитал, и в связи с расширением масштабов деятельности увеличивается кредиторская задолженность. Тогда балансовая прибыль составит 5000-10000*0,125=3750 тыс.р. Рентабельность собственного капитала составит 10 % по балансовой прибыли и 7,6 % по чистой прибыли.

Вывод к п.2: привлечение кредита на таких условиях нецелесообразно, т.к. ведет к снижению рентабельности собственного капитала.

Вывод к п.3: Целесообразно привлекать кредит на таких условиях, т.к. это ведет к увеличению показателей рентабельности собственного капитала.

 

4. При выпуске акций номиналом в 5 000 руб. объявленная величина дивидендов равна 15% годовых, а их стоимость, по оценкам, будет ежегодно возрастать на 4% по отношению к номиналу. Определить ожидаемый доход от покупки по номиналу и последующей продажи через пять лет 100 таких акций.

Решение:

Величина годовых дивидендов от 100 акций

= 100 0,15 5 000 = 75 000 (руб.)

Стоимость 100 акций через пять лет

= 100 (5 000 + 5 0,04 5 000) = 600 000 (руб.)

Общий доход составит

75 000 + 600 000 - 500 000 = 175 000 (руб.).