Товарного канала индекс (Commodity Channel Index)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Индекс товарного канала (CCI) измеряет отклонение цены бумаги от ее среднестатистической цены. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычайно высока по сравнению со средней, а низкие - что она слишком занижена. Несмотря на название, CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам. CCI разработал Дональд Ламберт.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Существует два основных способа использования CCI: для поиска расхождений и в качестве индикатора перекупленности/перепроданности.

· Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удается подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция.

· CCI обычно колеблется в диапазоне +/- 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности ( и вероятности корректирующего спада), а значения ниже -100 - осостоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъема).

Уильямса процентный диапазон (Williams %R)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Процентный диапазон Уильямса (%R) - это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности. Его разработал Ларри Уильямс.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индикатор %R очень схож со стохастическим осциллятором. Различие между ними состоит лишь в том, что первый имеет перевернутую шкалу, а второй строится с использованием внутреннего сглаживания.

Для построения индикатора %R в перевернутой шкале его значениям обычно присваивается отрицательный знак (напр., -20%). При анализе отрицательный знак можно не учитывать.

Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывают на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствуют о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Так, если индикатор перекупленности/перепроданности (напр., стохастический осциллятор или индикатор %R) указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. (Эффективным средством наблюдения за ценовыми изменениями является индикатор MACD.) Нередко индикаторы перекупленности/перепроданности в течение длительного времени остаются в состоянии перекупленно/перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. Продав бумагу только из-за кажущейся ее перекупленности, можно ошибочно выйти из рынка задолго до явных признаков его ослабления.

У индикатора %R есть любопытная способность загадочным образом предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно так же индикатор %R обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.

(описания даны по Steven B. Achelis "Technical analysis from A to Z")