Расчет потребности в дополнительном финансировании

 

Рассчитаем потребности в дополнительном финансировании, если:

• планируем увеличить выручку от реализации на 5%.

• Основные активы составляют 227.958% от объема реализации.

• Текущие активы составляют 27.9% от объема реализации.

• Текущие пассивы 22.1% от объема реализации.

• Базовая выручка: 55003 тыс. руб.

• Норма распределения прибыли на дивиденды (НРД): 10%

• Рентабельность продаж (Рреал) составляет 21.475%

• Загрузка мощности -100%

Нераспределенная прибыль базового периода состоит из чистой прибыли отчетного периода (11812 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли прошлых лет (3376 тыс. руб.)

Прогнозируемая выручка = 55003 * 1.05 = 57753.15

НПр прогнозируемая = (Рреал* Выручкa прогнозируемая) + Прибыль, используемая на дивиденды

Прибыль, используемая на дивиденды = НПp * (1 - НРД)

Прибыль. используемая на дивиденды = 15188(1 - 0.1) = 13669.2

НПр прогнозируемая без дивидендов = 57753.15 * 21.475% = 12402.6

НПр прогнозируемая = 12402.6 + 13669.2 = 26071.8 тыс.руб.

Используем балансовую схему построения, отраженную в таблице 9.

Таблица 11

Балансовая схема построения

Статьи баланса	Базовый	Прогнозный
Актив
1. Текущие активы	15345.837	16113.129
2. Основные активы		131653.2
БАЛАНС	140729.837	147766.329
Пассив
1. Текущие пассивы	12155.663	12763.446
2. Долгосрочные обязательства
3. Нераспределенная прибыль (НПр)		26071.8
4. Уставный капитал
БАЛАНС	39567.663	51059.246

Необходимое дополнительное финансирование = 147766.329 - 51059.246 = 96707.083

НПр прогнозируемая = 26071.8 + 96707.083 = 122778.883

Рассмотрим какой должна быть норма распределения прибыли на дивиденды чтобы исключить дополнительное финансирование.

Прибыль используемая на дивиденды = 122778.883 - 15188 = 107590.883 тыс. руб.

НРД = (1 - 107590.883 / 122778.883) * 100 = 12.37

При норме распределения прибыли на дивиденды 12.37% предприятию не потребуется дополнительное финансирование.

Определим, какие темпы роста могут обеспечить собственные средства, если норма распределения прибыли на дивиденды равна 0.

Если всю прибыль оставить на предприятии, то:

147766.329 + 107590.883 = 255357.212 тыс. руб.

Тр = 255357.212 / 140729.837 = 1.815

Темпы роста оборота можно увеличить на 81.452% если дивиденды не выплачивать.