Анализ обеспеченности предприятия источниками финансирования оборотных средств.

 

Таблица 4. Определение чистого оборотного капитала.

Показатели Сумма, руб.
На начало года На конец года Изменение за год
1. Собственный капитал 24 607 120 305 95 697
2. Долгосрочные заемные средства 111 692 110 942
3. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов 20 768 145 217 124 447
4. Постоянный капитал 4 589 86 780 82 191
5. Оборотные активы 27 920 233 309 205 389
6. Краткосрочные обязательства 23 331 146 529 123 8
7. Чистый оборотный капитал 4 589 86 780 82 191

 

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Он показывает, какая доля оборотных активов финансируется за счет собственного капитала компании. Чистый оборотный капитал необходим предприятию для поддержания финансовой устойчивости, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

По данным расчетов можно сказать, что ОАО «Павловский завод» способно своевременно погасить свои краткосрочные обязательства. Но на конец года имеет место значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем, что свидетельствует о нерациональном

 

Таблица 5. Обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов.

Показатели Сумма, руб.
На начало года На конец года Изменение за год
1. Собственный капитал 24 607 120 305 95 697
2. Внеоборотные активы 20 768 145 217 124 447
3. Собственный оборотный капитал (стр.1 – стр.2) 3 839 -24 912 -28 750
4. Долгосрочные обязательства 111 692 110 942
5. Постоянный капитал (стр.3 + стр.4) 4 589 86 780 82 192
6. Краткосрочные кредиты банков и займы 23 331 146 530 123 199
7. Сумма источников (стр.5 + стр.6) 27 920 233 310 205 391
8. Запасы 90 210 89 478
9. Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования:      
9.1 собственного оборотного капитала (стр.3- стр.8) 3 107 -115 122 -118 228
9.2 постоянного капитала (стр.5-стр.8) 3 857 -3 430 -7 286
9.3 суммы источников (стр.7-стр.8) 27 188 143 100 115 913
10. Коэффициенты обеспеченности источниками финансирования:      
10.1 собственным оборотным капиталом(стр.3/стр.8) Е1 5,24 -0,28 -5,52
10.2 постоянным капиталом (стр.5/стр.8) Е2 6,27 0,96 -5,31
10.3 суммой источников (стр.7/стр.8) Е3 38,14 2,59 -35,56
11. Трехкомпонентный показатель 1.1.1 0.1.1 0.0.0

 

Собственный оборотный капитал – это часть собственного капитала, которая используется для финансирования оборотных средств.

Проблема обеспечения оборотным капиталом является одной из наиболее актуальных проблем для предприятия. Она является актуальной, т.к. предприятию необходимо сохранять непрерывное производство, для чего необходимо сформировать источник финансирования текущих активов.

В состав оборотного капитала входят производственные запасы и запасы готовой продукции, незавершенное производство, дебиторская задолженность, денежные средства и ценные бумаги.

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать, прежде всего, собственными оборотными средствами. Оценка и анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом, его наличия проанализировано на основе показателей таблицы 5. Из данной таблицы видно, что у предприятия на начало года имеется собственный оборотный капитал. Однако для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их должна составлять примерно 1/3 величины собственного капитала. Из этого можно сделать вывод, что на начало года предприятие все-таки испытывало нехватку источников финансирования оборотных средств (24 607/3=8202 т.р.). Однако на конец года из-за большого прироста внеоборотных активов на предприятии в течение года собственный оборотный капитал уменьшился на 28 750 т.р., что привело к его отсутствию. Скорее всего, предприятию пришлось взять кредит в течение года для финансирования оборотных средств из-за нехватки собственных денежных средств.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

По данным таблицы можно сказать, что на начало года у предприятия наблюдаются излишки по собственному оборотному капиталу (3 107 т.р.), постоянному капиталу (3 857 т.р.) и сумме источников (27 188 т.р.). Но данные на конец года говорят о значительной нехватке собственного оборотного капитала

(-115 122 т.р.) и постоянного капитала (-3 430 т.р.), а также о большом излишке суммы источников, что говорит о том, что предприятие финансирует свои запасы с помощью заемных средств.

Оценивая обеспеченность запасов различными источниками финансирования можно установить степень финансовой устойчивости предприятия. В данном случае оценка производится на основе сопоставлений различных источников, имеющихся в распоряжении предприятия для финансирования запасов с их величиной, определяется достаточность:

- собственного оборотного капитала;

- постоянного капитала;

- суммы источников.

На основе полученных результатов формируется трехкомпонентный показатель: если величина источника оказывается больше суммы запасов, ситуация оценивается 1; если сумма оказывается меньше величины запасов, присваивается значение 0.

Возможно наличие одной из четырех ситуаций:

1. Е1 > 0, оценка 1; Е2 > 0, оценка 1; Е3 > 0, оценка 1.

Степень финансовой устойчивости высокая.

2. Е1 < 0, оценка 0; Е2 > 0, оценка 1; Е3 > 0, оценка 1.

Степень финансовой устойчивости нормальная.

3. Е1 < 0, оценка 0; Е2 < 0, оценка 0; Е3 > 0, оценка 1.

Степень финансовой устойчивости низкая.

4. Е1 < 0, оценка 0; Е2 < 0, оценка 0; Е3 < 0, оценка 0.

Степень финансовой устойчивости кризисная. Предприятию необходимо предпринимать срочные меры для повышения финансовой устойчивости.

По данной таблице можно сделать вывод, что на начало года у предприятия наблюдалась абсолютная финансовая устойчивость, что связано с небольшими размерами запасов. Но к концу года стоимость запасов предприятия резко увеличилась и это отразилось на финансовой устойчивости, она снизилась, но осталась на нормальном уровне. То есть предприятие является платежеспособным.