Анализ имущественного положения предприятия.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

К стандартным приемам анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности относятся вертикальный и горизонтальный анализ. Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Для начала проведения вертикального и горизонтального анализа требуется составить таблицы «Состав, динамика и структура имущества предприятия» и «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия».

Для того, чтобы сделать более точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей активов баланса, в частности оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств, нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

 

Таблица 1. Состав, динамика и структура имущества предприятия.

Показатели	Сумма, руб.	Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе предприятия, %
На начало года	На конец года	Изменение за год	На начало года	На конец года	Изменение за год
1. Имущество предприятия, всего	48 689	378 524	326 334	670,24	100,00	100,00	-
в том числе:
2. Внеоборотные активы	20 768	145 215	124 447	599,22	42,65	38,72	-3,93
из них:
2.1. нематериальные активы				0,00	0,00	0,00	0,00
2.2. основные средства	12 482	124 121	111 639	894,40	25,64	33,10	7,46
2.3. незавершенное строительство	8 031	17 638	9 607	119,62	16,49	4,70	-11,79
2.4. долгосрочные вложения			-255	-100,00	0,52	0,00	-0,52
2.5. отложенные налоговые активы		3 456	3 456	100,00	0,00	0,92	0,92
3. Оборотные активы	27 921	233 309	205 388	723,07	57,35	61,28	3,93
из них:
3.1. запасы		90 210	89 478	12 223,77	1,50	24,05	22,55
3.2. НДС		1 386	1 225	760,87	0,33	0,37	0,04
3.3. дебиторская задолженность	15 034	73 291	58 257	387,50	30,88	19,54	-11,33
3.4. краткосрочные финансовые вложения	11 800	64 653	52 853	447,91	24,24	17,24	-7,00
3.5. денежные средства				38,14	0,40	0,07	-0,33
3.6. прочие оборотные активы		3 501		0,00	0,00	0,00	0,00

Из данной таблицы видно, что имущество предприятия сильно увеличилось – в 6,7 раза. Данный прирост имущества объясняется тем, что была проведена реорганизация предприятия в форме присоединения к ОАО «Павловский завод» ЗАО «Павловский завод СМ». Также возможен вариант, что предприятие наращивает свои производственные мощности. Увеличение стоимости имущества на 326 334 т. р. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении стоимости внеоборотных активов на 124 447 т. р. (их удельный вес в имуществе предприятия снизился на 3,93%) произошло увеличение оборотных средств на 201 887 т.р. Их удельный вес на конец года составил 61,28%. Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло по большей части из-за прироста основных средств (на 111 639 т. р. или 894,4%). В результате этого удельный вес основных фондов к концу года увеличился на 7,46%. Также увеличился объем незавершенного строительства на 9 607 т. р., однако его удельный вес в составе имущества предприятия снизился на 11,79%, т. к. в результате значительного прироста внеоборотных активов в целом прирост незавершенного строительства оказался незначительным. Однако увеличение доли незавершенного строительства не очень хорошо сказывается на развитии предприятия, т. к. замедляется оборачиваемость капитала.

Доля оборотных активов у данного предприятия преобладает, следовательно, необходимо провести более детальный анализ данных статей баланса исходя из данных формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

 

Таблица 2. Оценка оборотных активов предприятия по степени риска.

Показатели	Сумма, руб.	Темп прироста, %	Удельный вес в составе оборотных активов, %
На начало года	На конец года	Изменение за год	На начало года	На конец года	Изменение за год
Оборотные активы	27 921	233 309	205 388	723,07	100,00	100,00	-
1. Запасы		90 210	89 478	12223,77	2,62	39,25	36,63
в том числе:
1.1. сырье, материалы и др. аналогичные ценности		36 535	36 138	9 102,77	1,42	15,90	14,48
1.2. готовая продукция и товары для перепродажи		44 067	43 966	43530,69	0,36	19,18	18,82
1.3. расходы будущих периодов		9 608	9 374	4 005,98	0,84	4,17	3,33
2. НДС		1 386	1 225	760,87	0,58	0,60	0,03
3. Дебиторская задолженность	15 034	73 291	58 257	387,50	53,84	31,89	-21,95
в том числе:
3.1. расчеты с покупателями и заказчиками	2 226	38 127	35 901	1 612,80	7,97	16,59	8,62
3.2. авансы выданные	3 397	20 316	16 919	498,06	12,17	8,84	-3,33
3.3. прочая	9 411	14 848	5 437	57,77	33,71	6,46	-27,24
4. Краткосрочные финансовые вложения	11 800	64 653	52 853	447,91	42,26	28,13	-14,13
в том числе:
4.1. предоставленные займы	11 800	40 943	29 143	246,97	42,26	17,82	-24,45
4.2. прочие		23 709	23 709	100,00	0,00	10,32	10,32
5. Денежные средства				38,14	0,69	0,12	-0,58
6. Прочие оборотные активы		3 501		0,00	0,00	0,00	0,00

 

Как видно из данной таблицы, наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов занимают дебиторская задолженность (53,84% на начало года и 31,89% на конец года) и краткосрочные финансовые вложения (42,26% на начало года и 28,13% на конец года).

На начало года в составе дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает прочая дебиторская задолженность (расчеты с подотчетными лицами, расчеты по претензиям, расчеты по причиненному ущербу и др.) – 33,71%. В конце года наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности составили расчеты с покупателями и заказчиками – 16,59%, которые в течение года увеличились на 8,62%.

Большой удельный вес дебиторской задолженности отрицательно сказывается на деятельности предприятия, т. к. наличие просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения - предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Предприятие, возможно, выбрало неверную политику в отношении дебиторской задолженности, т. к. ее удельный вес в составе оборотных активов слишком большой. Однако в течение года удельный вес дебиторской задолженности снизился на 21,95%, что в первую очередь связано со значительным увеличением оборотных средств в целом по сравнению с увеличением дебиторской задолженности.

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 52 853 т. р. Это положительно сказывается на деятельности предприятия, т. к. данная статья увеличивает ликвидность баланса. Однако их удельный вес снизился на 14,13%.

Также нельзя не заметить значительное увеличение запасов – на 12 223,77%. За год их удельный вес в составе оборотных активов увеличился на 36,63% за счет увеличения стоимости сырья и материалов на 14,48%, готовой продукции – на 18,82% и расходов будущих периодов на 3,33%.

Слишком большое количество запасов приводит к затовариванию и негативно влияет на деятельность предприятия, т. к. может привести к снижению финансовой устойчивости и платежеспособности. Избыточный запас должен быть чем-то профинансирован, чаще всего за счет банковских кредитов, что ведет к увеличению финансовых расходов в краткосрочном периоде, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и ослаблению способности к самофинансированию. Если процесс затягивается, может произойти нарушение финансового и инвестиционного плана предприятия, и его экономический рост прекращается.