Моральный риск. Проблема «принципал-агент»

Рассмотрим асимметрию, которая возникает после подписания контракта и связана со скрытыми действиями. Под скрытыми действиями понимают такие действия, предпринимаемые одной из сторон в экономических взаимоотношениях, которые затрагивают другую сторону, но остаются вне поля зрения последней. Поскольку информированная сторона может предпринять «неправильные» действия, то неинформированная сторона несет риск из-за безответственного поведения другой стороны. Это явление, связанное со скрытыми действиями получило название моральный риск.

Проблема морального риска впервые стала предметом исследования в страховой отрасли. Здесь моральный риск возникает, когда застраховавшийся индивид может воздействовать на вероятность или значимость события, обуславливающего выплату страховки. При этом страховая компания не может наблюдать за тем, прилагает ли ее клиент какие-либо усилия, чтобы избежать возможных потерь. В некоторых случаях после заключения страхового договора поведение индивида может измениться: он в меньшей степени, чем до этого старается избежать потерь, становится менее внимательным и осторожным.

Моральный риск возникает не только на страховых рынках. Особую сферу проявления морального риска составляют контрактные отношения между сторонами, одна из которых поручает другой за вознаграждение выполнение каких-либо действий. Сторона, отдающая поручение получила название принципала (заказчика), а сторона, выполняющая поручения, – агента (исполнителя).

Итак, для выполнения специфических задач одни люди (принципалы) нанимают других людей (агентов), обладающих специальными знаниями и навыками, что позволяет им экономить время и собственные усилия. В то же время эти отношения несут с собой неотъемлемую опасность для принципала. Агент располагает большим, чем принципал объемом информации о деталях поставленной задачи, о собственных действиях и предпочтениях. Другими словами, информация распределена между ними асимметрично (в пользу агента). Кроме того, цели и интересы указанных сторон могут не совпадать, при этом принципал не способен непосредственно отслеживать поведение агента, то есть имеют место скрытые действия.

Таким образом, суть проблемы «принципал-агент» заключается в том, что использование информационной асимметрии позволяет агентам извлекать выгоду, реализовывая собственные экономические интересы, в ущерб интересам принципала.

Решений данной проблемы может быть несколько:

1) усиление прямого контроля за деятельностью работников;

2) установление ставки заработной платы выше, чем у других фирм, в надежде на то, что работник будет трудиться усердно из-за опасения потерять завышенную оплату;

3) участие работников в результатах деятельности организации;

4) организация соревнования работников, при котором вознаграждается не достижение заданного нанимателем уровня, а достижение наивысшего относительно остальных работников уровня;

5) организация фирмы как коалиции работников.